سازهای استراتژیک-سرمایه گذاری-در هنگام انتخاب-یک-یک-جانباز

هنگامی که تمرکز استراتژیک یک شرکت به افزایش حقوق صاحبان سهام تبدیل می شود ، برای شرکت بسیار مهم است که تعیین کند چه نوع سرمایه گذار به بهترین وجه از ضرورت های استراتژیک شرکت در دراز مدت پشتیبانی خواهد کرد.

مراحل کلیدی برای یک فرایند موفقیت آمیز افزایش سهام ، یک استراتژی کاملاً بیان شده ، تجزیه و تحلیل دقیق از منابع مختلف سرمایه و انتخاب نوع مناسب سرمایه گذار سهام است.

سرمایه گذاران مالی سرمایه گذاران سهام مالی شامل سهام خصوصی و سایر صندوق های سرمایه گذاری هستند که معمولاً تحت دستورالعمل های خاص فعالیت می کنند ، با متخصصان سرمایه گذاری بسیار ماهر در راس ، یک فرد با ارزش خالص خالص ، دفتر خانواده یا شرکت سرمایه گذاری ذکر شده با ساختار سرمایه دائمی نیز می تواند باشدیک سرمایه گذار مالی

تمرکز برای سرمایه گذاران مالی صرفاً بر بازده مالی است و بنابراین تأکید بر قیمت ورود ، سود سهام در دوره سرمایه گذاری (از جمله از طریق بازپرداخت بدهی) و قیمت خروج نهایی ،

سرمایه گذاران مالی معمولاً سهم کنترل منفی را حداقل می دانند ، با اولویت برای کنترل سهام.

این امر معمولاً با نیاز به کنترل جریان نقدی ایجاد شده توسط عملیات تجارت ایجاد می شود.

برخی از سرمایه گذاران مالی دوره های سرمایه گذاری را تعریف کرده اند (به عنوان مثال برخی از صندوق های سهام خصوصی با طول عمر هفت ساله) و بنابراین به مکانیسم های خروج (مانند گزینه های Put) نیاز دارند.

برخی دیگر از ساختارهای سرمایه دائمی استفاده می کنند (به عنوان مثال شرکتهای دارای سرمایه گذاری ذکر شده که سهامداران از طریق فروش سهام خود به جای اینکه صندوق را به وجود می آورند ، نقدینگی می کنند تا انعطاف پذیری بیشتری را در مذاکرات معامله ایجاد کنند.

سرمایه گذاران مالی معمولاً حداقل نرخ بازده داخلی را دارند که باید در یک سرمایه گذاری به دست بیاورند ، معروف به نرخ موانع. صندوق های سهام خصوصی سرمایه گذاری در بازار فعلی آفریقای جنوبی ممکن است نرخ موانع را به میزان 30 ٪ داشته باشد ، که این امر نیاز به سرمایه گذاران را برای در نظر گرفتن طیف گسترده ای از فرصت های بالقوه در جستجوی سرمایه گذاری مناسب سوق می دهد.

اگرچه مطمئناً سرمایه گذاران مالی استراتژی اساسی تجارت را در ارزیابی خود در نظر می گیرند ، اما احتمال تحقق هم افزایی ها به عنوان نتیجه مستقیم سرمایه گذاری معمولاً کمتر است. بنابراین این تجارت بر اساس چشم انداز موجود خود ارزش دارد.

سرمایه گذاران استراتژیک

سرمایه گذاران استراتژیک یک استراتژی سرمایه گذاری دارند که فراتر از بازده صرفاً مالی است. این شامل بازیکنان تجاری است که تلاش می کنند بازار ، تأمین کنندگان یا مشتریانی را که سعی در ادغام عمودی مشاغل خود دارند ، یا سرمایه گذاران با هدف دستیابی به یک شبکه توزیع برای محصولات ، مالکیت معنوی خاص یا سایر زیرساخت های تجاری انجام دهند.

سرمایه گذار استراتژیک عدالت هنوز هم با تمایل به حداکثر رساندن بازده مالی انگیزه دارد ، اما دامنه تجزیه و تحلیل بسیار گسترده تر است. چنین سرمایه گذاران به جای تجزیه و تحلیل ارزش گذاری ، صرفاً به صورت مستقل ، مزایای دیگری مانند دسترسی به شبکه توزیع ، یک زیرساخت عملیاتی بسیار مطلوب یا هم افزایی عملیاتی را در نظر می گیرند.

شرایط غالب بازار ممکن است به طور قابل توجهی بر تجزیه و تحلیل و ارزیابی نتیجه به عنوان مثال تأثیر بگذارد. بزرگترین رقبا در هر بازار معین ممکن است مایل باشد - به عنوان بخشی از یک استراتژی گسترده تر برای ادغام بازار و حذف رقابت ، ارزش بالاتری را برای رقبای کوچک بپردازند.

به همین دلیل ، یک سرمایه گذار استراتژیک ممکن است ارزش بالاتری را نسبت به یک سرمایه گذار مالی در اختیار داشته باشد ،

هر دو سرمایه گذاران استراتژیک و مالی به طور معمول نیاز به قفل مدیریت کلیدی ، مقررات کسب درآمد برای سهامداران موجود و ضمانت های بالقوه گسترده مربوط به مشاغل اساسی دارند ، سرمایه گذاران استراتژیک همچنین ممکن است نیاز به توافق نامه های قراردادی مربوط به همکاری ، فروش متقابل در IBASE های مشتری مربوطه داشته باشند. یا به اشتراک گذاری سیستم عامل های کلیدی.

شریک استراتژیک ایده آل ممکن است پشتیبانی از ترازنامه قوی را برای دستیابی بعدی ، یا مزایای هم افزایی جذاب مانند دسترسی شرکت ها برای تولید درآمد جدید ، یک بستر ذکر شده ارائه نقدینگی یا شبکه توزیع مستقر برای محصولات ، فراهم کند.

سرمایه گذاران B-BBEE سرمایه گذاران مبتنی بر توانمندسازی اقتصادی سیاه (B-BBEE) ممکن است سرمایه گذاران استراتژیک یا مالی باشند ، یا به طور بالقوه هر دو اگر اعتبارنامه ها بسیار استراتژیک تلقی شوند.

به طور معمول ، سرمایه گذاری های مالکیت B-BBEE بیشتر شبیه به سهام مالی کاملاً منفعل است.

ملاحظات ساختاری چنین سرمایه گذاری فراتر از محدوده مقاله است ، اما در نهایت باید پایدار و منصفانه باشد ، به ویژه با توجه به محیط نظارتی فعلی و نظارت فراگیر کمیسیون B-BBEE.

مراحل اصلی برای یک فرایند موفقیت آمیز سرمایه گذاری یک استراتژی کاملاً بیان شده ، تجزیه و تحلیل دقیق از منابع مختلف سرمایه ، تهیه مواد بازاریابی مناسب برای تجارت ، ایجاد یک داتاروم دقیق برای فرآیندهای مراقبت دقیق و توافق در مورد مجموعه ای از معیارها علیهکدام داوطلبان بالقوه ارزیابی می شوند. در همه اینها ، راهنمایی یک مشاور حرفه ای مستقل ممکن است بسیار ارزشمند باشد.