تأثیر باد در تجارت

در صورت افزایش تورم و فشارهای هزینه زندگی ، بیشتر کشورهای اروپایی می توانند مالیات های بادگیر را بر روی بانک ها معرفی کنند.

اسپانیا به بزرگترین اقتصاد اروپایی تاکنون تبدیل شده است تا سود وام دهندگان را از طریق مالیات بادگیر هدف قرار دهد تا بتواند پاسخ خود را به هزینه بحران زندگی کمک کند ، هنگامی که در ماه ژوئیه طرحی را برای جمع آوری 3 میلیارد یورو از درآمد 2022 و 2023 بانک داخلی اعلام کرد. مجارستان پیش از این در ماه مه مالیات بانکی جدید را اعلام کرده بود ، در حالی که جمهوری چک برنامه هایی برای یک مالیات مشابه دارد.

این اقدامات در حالی صورت می گیرد که تورم در بسیاری از کشورها در سراسر قاره به رقم دو رقمی می رسد و هزینه فشارهای زندگی را برای رای دهندگان تشدید می کند. بسیاری از دولت های اروپایی قبلاً مالیات های بادگیر را به شرکت های نفت و گاز تحمیل کرده اند ، که سود آنها از پشت قیمت انرژی فراری ناشی از کمبودهای ناشی از جنگ در اوکراین افزایش یافته است.

تحلیلگران و اقتصاددانان گفتند ، اگر بحران در زمستان عمیق تر شود ، به ویژه در کشورهایی که نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی مانند یونان و ایتالیا وجود دارند ، به هدف دیگری تبدیل می شوند.

یوهان شولتز ، تحلیلگر اعتبار بانکی در شرکت مدیریت دارایی هلندی Actiam ، در مصاحبه ای گفت: "اسپانیا تحمیل این مالیات قطعاً چشم انداز سایر کشورها را انجام می دهد.""بانک ها کمی هدف نرم هستند. آنها در هیچ بخش از جمعیت محبوب نیستند ، بنابراین این یک راه آسان برای دلجویی از مردم است."

دولت ها در حال بررسی مالیات های بادگیر در بانک ها هستند زیرا وام دهندگان بهبودی خود را از شوک همه گیر Covid-19 ادامه می دهند. بخش بانکی اروپا در سه ماه تا پایان ماه ژوئن سه ماهه قوی دیگری را ثبت کرد ، در حالی که بسیاری از بزرگترین وام دهندگان منطقه برآورد تحلیلگران برای درآمد و سود را با وجود چشم انداز وخیم تر برای اقتصاد جهانی ضرب و شتم کردند.

با افزایش نرخ بهره ، چشم انداز درآمد برای بانک ها نیز در حال بهبود است و به وام دهندگان این امکان را می دهد تا حاشیه بین آنچه را که برای سپرده ها پرداخت می کنند و آنچه را که از سود وام دریافت می کنند ، افزایش دهند.

دانیل لاکال ، اقتصاددان ارشد مدیر دارایی اسپانیایی Tressis Gestion گفت: دولت ها می توانند وسوسه شوند تا سود بیشتری از بانک ها را بدست آورند ، هنگامی که وام دهندگان شروع به افزایش سود نرخ بهره در درآمد خود می کنند. لاکال گفت: "بخش مالی در انتقال هزینه های بالاتر به مصرف کنندگان بسیار محتاط بوده است.""با این حال ، اگر دولت ها شاهد افزایش نرخ وام باشند ، به احتمال زیاد مالیات این سود را در نظر می گیرند."

یکی دیگر از توجیهات مالیات بر بانکهای یورو بیشتر می تواند از سود اضافی وام دهندگان از وام گرفتن صندوق های فوق العاده ارزان قیمت بانک مرکزی اروپا ، وام به بانک ها با نرخ بهره منفی ، که برای تحریک وام به اقتصاد واقعی به آنها داده می شود ، حاصل شود. در حالی که بخش اعظم عملیات بازپرداخت طولانی مدت ECB III یا TLTRO III ، 2. 2 تریلیون یورو راه خود را برای خانوارها و مشاغل پیدا کرده است ، بانک های منطقه یورو بخش قابل توجهی را برای سپرده در ECB نگه داشته اند.

براساس گزارش ماه ژوئن مورگان استنلی ، بانک ها می توانند بین 4 میلیارد یورو درآمد اضافی از سپرده ها کسب کنند تا اینکه TLTRO III در دسامبر سال 2024 به پایان برسد ، هنگامی که وجوه باید بازپرداخت شود.

Scholtz گفت: "این به طور بالقوه می تواند به یک مسئله سیاسی چالش برانگیز تبدیل شود ، همچنین در رابطه با پشتیبانی بانک ها در طول بیماری همه گیر مشاهده می شود."

اثرات تورمی

براساس اعلام دفتر آماری اتحادیه اروپا ، یوروستات ، اعلامیه دولت اسپانیا مبنی بر مالیات بادگیر بانکی در این کشور به 10. 7 درصد نسبت به سال ژوئیه رسیده است ، از بالاترین میزان در منطقه یورو. منطقه یورو به طور کلی تورم 8. 9 ٪ نسبت به سال در ماه ژوئیه را مشاهده کرد. سه کشور - استونی ، لتونی و لیتوانی - تورم بیش از 20 ٪ نسبت به سال گذشته را در ماه ثبت کردند.

جسیکا هندز ، اقتصاددان اروپا در مشاوره اقتصاد سرمایه ، گفت: افزایش شدید قیمت ها دولت ها را وادار می کند تا روش های مختلفی را برای جبران تأثیر بر مردم ، به ویژه درآمدهای پایین در نظر بگیرند. هندز گفت: "همه دولتها علاقه مند به بررسی کلیه منابع اقدامات درآمد هستند."

مجارستان در ماه مه نخستین کشور اروپایی بود که با مالیات جدید به بانک ها برخورد کرد و هنگامی که یک مالیات بادگیر را برای جمع آوری 250 میلیارد دلار - معادل حدود یک سوم سود خالص بخش بانکی مجارستان در سال گذشته - در هر دو سال 2022 و 2023 طراحی کرد. وزیر دارایی چک گفته است که تصمیمی در مورد معرفی مالیات بادگیر بانکی بر وام دهندگان این کشور تا 10 سپتامبر اتخاذ می شود.

هم مجارستان و هم جمهوری چک تورم را تجربه می کنند که از بالاترین در اروپا است. داده های یوروستات نشان می دهد که تورم قیمت مصرف کننده مجارستان در ماه ژوئن 14. 7 ٪ افزایش یافته است ، در حالی که جمهوری چک 17. 3 ٪ افزایش یافته است ، داده های یوروستات نشان می دهد. برای مقابله با قیمت ها ، بانک های مرکزی هر دو کشور نرخ بهره را بسیار سریعتر و خیلی زودتر از بانک مرکزی اروپا افزایش داده اند که این امر باعث افزایش قابل توجهی در درآمد بانک ها شده است.

بانک مرکزی اروپا که وظیفه حفظ ثبات مالی در منطقه یورو را بر عهده دارد ، که اسپانیا بخشی از آن است ، پیش از این از معرفی مالیات های اضافی بر روی بانک ها دلسرد شده است. در پاسخ به پیشنهاد دولت لیتوانی برای افزایش مالیات بر وام دهندگان ، بیانیه دسامبر سال 2019 توسط بانک مرکزی اروپا گفت: "این اقدام" به حدی که چنین مالیات ها بر بانکها فشار می آورد ، نامطلوب خواهد بود و مانع از تأمین اعتبار با یک ضربه می شود.-تأثیر بر رشد در اقتصاد واقعی. "

نگرانی در مورد گسترش احتمالی مالیات های بادگیر بانکی در اروپا در طی تماس های سه ماهه دوم وام دهندگان اروپایی با تحلیلگران و سرمایه گذاران مشهود بود. تأثیر مالیات های بادگیر یا چشم انداز معرفی آنها در سایر حوزه های قضایی در طی هشت از 20 تماس مربوط به بزرگترین بانکهای منطقه یورو توسط کل دارایی ها مورد بحث قرار گرفت ، تجزیه و تحلیل توسط اطلاعات بازار نشان می دهد.

هندز گفت ، کشورهایی که نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی زیادی دارند ، می توانند به دلیل عدم تمایل به افزایش وام بیشتر ، اقداماتی از قبیل مالیات بادگیر را در نظر بگیرند.

"کشورهایی که بدترین پویایی بدهی و کشورهایی را دارند که احساس می کنند بیشتر از هزینه بحران زندگی می کنند ، کشورهایی خواهند بود که می خواهند و نیاز دارند ، به عنوان بسیاری از گزینه ها برای جمع آوری درآمد در مقایسه با همسالان خود ، کشف می کنند."گفت

یونان و ایتالیا در پایان ماه مارس با فاصله ای 189. 3 ٪ و 6 /152 ٪ بالاترین نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی را در اتحادیه اروپا در پایان ماه مارس داشتند. پنج نفر از 26 کشور دیگر اتحادیه اروپا نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی بیش از 100 ٪ از جمله فرانسه و اسپانیا داشتند. نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی اتحادیه اروپا در پایان ماه مارس 87. 8 ٪ بود ، در حالی که ایالات متحده که دیگر در اتحادیه اروپا نیست ، نسبت 99. 6 ٪ داشت.

گونزالو لوپز ، تحلیلگر بانک در کارگزار مستقل سهام Redbu ، در مصاحبه ای گفت: ایتالیا آشکارترین خطر دولت دیگری را برای معرفی مالیات بر بانکی در بانک ارائه می دهد. لوپز گفت: "آنها در حال انتخابات [در ماه سپتامبر] هستند و وقتی به نظرسنجی ها نگاه می کنید ، به نظر می رسد که احزاب پیشرو در حال حاضر می توانند کسانی باشند که می توانند چیزی مشابه را معرفی کنند."

ایتالیا قرار است در 25 سپتامبر به دنبال فروپاشی دولت ائتلاف خود در ماه ژوئیه ، دولت جدیدی را انتخاب کند. برادران پوپولیستی راست افراطی ایتالیا ، از 31 آگوست در 24 ٪ ، با حزب دموکراتیک مرکز چپ 23 درصد ، نظرسنجی های Politico را انجام دادند.

بانک های اروپا در حال حاضر با درآمد متنوعی روبرو هستند.

براساس داده های بنیاد مالیاتی غیر انتفاعی سیاست مستقل ایالات متحده ، دوازده از 26 کشور اروپایی در سازمان همکاری اقتصادی و توسعه ، از مارس 2021 کمک های ثبات مالی را به بانک ها تحمیل کردند. وام دهندگان همچنین از سال 2016 مجبور بودند از سال 2016 به صندوق قطعنامه واحد بانک مرکزی اروپا ، که از ژوئیه 2021 52 میلیارد یورو در آن بود ، به طور منظم کمک کنند. این صندوق برای نجات بانک های ناکام و جلوگیری از وثیقه مالیات دهندگان مانند آنچه که دنبال مالی جهانی است ، طراحی شده است. بحران

در همین حال ، بلژیک از بانکهای خود می خواهد تا پس از افزایش سپرده ها در طول همه گیر COVID-19 ، 1. 4 میلیارد یورو اضافی به صندوق ضمانت سپرده گذاری کشور کمک کنند.

مالیات تنها رویکردی نیست که دولت ها برای کاهش فشار بر رای دهندگان به طور فزاینده فشرده انجام می دهند. لهستان در ماه ژوئیه قانونی را تصویب کرد که به دارندگان وام های با بیان شده زلوتی اجازه می دهد تا بازپرداخت ها را در سالهای 2022 و 2023 رد کنند و آنها را به پایان دوره بازپرداخت منتقل کنند. داده های اطلاعات بازار نشان می دهد که وام دهندگان در لهستان تقریباً معادل کل سود این بخش برای پنج ماه اول سال 2022 روبرو هستند.

فشار بر دولت ها برای یافتن منابع جدید درآمد احتمالاً افزایش می یابد مگر اینکه قیمت ها ، به ویژه برای انرژی ، شروع به کاهش کنند. هندز گفت: "اگر بخواهیم شاهد بهبود هزینه زندگی و درآمد یکبار مصرف واقعی باشیم که شروع به افزایش می کند ، ما واقعاً به قیمت انرژی نیاز داریم."

لاکال گفت ، اگر فشارهای هزینه تشدید شود ، بیشتر بانکهای اروپایی باید برای مواجهه با صورتحساب مالیاتی بالاتر آماده شوند.

لاکال گفت: "بسیار ممکن است که ما این نوع مالیات ها را در سایر اقتصادهای مهم اروپا مشاهده کنیم.""در حال حاضر ، در بسیاری از کشورهای اروپایی ، آنها بخش مالی را راه حل این بحران می دانند ، نه علت این بحران."