آینده درآمد ثابت چیست و چگونه کار می کنند؟

آینده درآمد ثابت نوعی قرارداد آتی است که در آن سرمایه گذاران برای خرید یا فروش اوراق قرضه با قیمت از پیش تعیین شده در تاریخ مشخص در آینده به توافق می پردازند. آنها به طور معمول برای محافظت یا حدس و گمان در مورد نرخ بهره آینده استفاده می شوند.

برخلاف گزینه ها ، با آینده ، خریدار (موقعیت طولانی) و فروشنده (موقعیت کوتاه) با تعریف وارد یک تعهد می شوند. در زمان انقضا ، خریدار موظف است اوراق قرضه اساسی را خریداری کند و فروشنده موظف است اوراق قرضه اساسی را ارائه دهد. به عنوان مثال ، معاملات آتی یورو (FGBL) ، که در Eurex تجارت می کند ، اوراق قرضه دولت آلمان را به عنوان اساسی دارد. بنابراین ، اگر یک سرمایه گذار موقعیت طولانی داشته باشد ، اگر این موقعیت از قبل بسته نشده باشد ، موظف است این اوراق قرضه دولت آلمان را در زمان انقضا خریداری کند.

به طور کلی یک رابطه معکوس بین نرخ بهره در بازار و قیمت آینده درآمد ثابت وجود دارد. به عنوان مثال ، اگر بانک مرکزی اروپا (ECB) نرخ بهره خود را کاهش دهد ، این بدان معنی است که قیمت اوراق قرضه زیرین افزایش می یابد و بنابراین ، قیمت آینده درآمد ثابت افزایش می یابد.

خریداران و فروشندگان معاملات آتی درآمد ثابت انتظارات مختلفی از چگونگی رشد ارزش زیرین دارند. خریداران انتظار کاهش نرخ بهره و افزایش قیمت اوراق را دارند. از طرف دیگر ، فروشندگان انتظار افزایش نرخ بهره و کاهش قیمت اوراق را دارند.

آینده درآمد ثابت چگونه کار می کند؟

برخلاف سایر محصولات مالی مانند سهام ، با معاملات آینده ، سرمایه گذاران مبلغ پول نقد کامل را به صورت مقدماتی پرداخت نمی کنند یا دارایی اساسی را در اختیار دارند. در عوض ، آنها حاشیه اولیه را برای ورود به موقعیت آینده واریز می کنند. میزان حاشیه مورد نیاز ، درصدی از ارزش قرارداد است. در Degiro ، دسته ریسک یک محصول را می توان در کنار نام آن یافت ، که نشان می دهد برای ورود به قرارداد چه مقدار حاشیه ای باید واریز شود.

از آنجا که فقط درصدی از ارزش قرارداد در ابتدا باید مطرح شود ، آینده درآمد ثابت ابزارهای مالی بسیار اهرمی هستند. این بدان معنی است که حرکات جزئی قیمت می تواند تأثیر زیادی داشته باشد. هنگامی که نیاز حاشیه بیشتر باشد ، یک سرمایه گذار به طور معمول برای ورود به موقعیت آینده باید حاشیه بیشتری را واریز کند. این به نوبه خود منجر به اهرم پایین تر می شود.

قراردادهای آتی دارای حداقل قیمت هستند که یک قرارداد خاص می تواند نوسان کند ، معروف به اندازه کنه. این در مشخصات قرارداد تعیین شده توسط مبادله تعیین می شود. از طرف دیگر مقدار تیک مقدار واقعی پولی است که در هر قرارداد در هر قرارداد به دست آمده یا از دست می رود و برابر با اندازه کنه است که با اندازه قرارداد ضرب می شود.

چگونه و چه زمانی آینده درآمد ثابت تسویه می شود؟

یکی از ویژگی های منحصر به فرد آینده این است که آنها روزانه حل و فصل می شوند. در پایان هر روز معاملاتی ، قیمت بسته شدن بازار با مبادله ای که آینده معاملات می کند تعیین می شود. این به عنوان قیمت روزانه مارک به بازار (MTM) شناخته می شود و برای همه یکسان است. تا زمانی که انقضاء قرارداد یا موقعیت بسته شود ، شهرک های روزانه مارک به بازار وجود دارد.

تسویه حساب روزانه ، تفاوت بین قیمت بسته شدن T-1 و T است. بسته به نتیجه ، حساب دارنده قرارداد یا بدهی یا اعتبار دارد. به عنوان مثال ، اگر در تسویه حساب روزانه افزایش قیمت اوراق قرضه وجود داشته باشد ، این امر باعث اعتبار حساب خریدار و بدهی به حساب فروشنده می شود.

با DeGiro ، اگر بدهی باعث شود مانده حساب دارنده موقعیت کوتاه زیر حاشیه نگهداری قرار بگیرد ، او یک تماس حاشیه دریافت می کند و مجبور است بودجه بیشتری را به حساب یا نقض موقعیت ها واریز کند. اگر سرمایه گذار قبل از مهلت تماس با حاشیه ، کسری را برطرف نکند ، دگیرو برای پوشش آن مداخله و موقعیت های نزدیک از طرف سرمایه گذار خواهد داشت. هنگامی که دگیرو مجبور به مداخله است ، هزینه های اضافی نیز وجود دارد.

در انقضاء آینده درآمدی ثابت ، معمولاً تحویل فیزیکی وجود دارد. این بدان معناست که با یک موقعیت طولانی ، یک سرمایه گذار اوراق قرضه اساسی را دریافت می کند. در مقابل ، انواع دیگر آینده ها ، مانند آینده شاخص ، به صورت نقدی حل و فصل می شوند.

دگیرو تحویل فیزیکی اوراق قرضه زیرین را در زمان انقضا تسهیل نمی کند. بنابراین ، سرمایه گذاران قبل از انقضا باید موقعیت (های) خود را ببندند. با یک موقعیت طولانی ، یک سرمایه گذار می تواند با وارد کردن یک دستور مخالف برای فروش تعداد قراردادهایی که در آن قرار دارد ، موقعیت را ببندد. موقعیتی برای بستن آن.

از کجا می توانید اطلاعاتی در مورد آینده درآمد ثابت پیدا کنید؟

از آنجا که معاملات آتی درآمد ثابت قراردادهای استانداردی است که با مبادله تجارت می کنند ، اطلاعات مربوط به مشخصات قرارداد را می توان در وب سایت بورس یافت. سایر اطلاعات در مورد ویژگی ها و خطرات محصول را می توان در سند اطلاعات کلیدی آن (KID) یافت. یک کودک یک محصول را می توان با کلیک بر روی نام محصول و سپس انتخاب "اسناد" در پلت فرم Degiro یافت. نماد و کد ISIN از آینده درآمد ثابت همیشه برای آینده مربوطه منحصر به فرد است.

خطرات و پاداش های سرمایه گذاری در معاملات آتی درآمد ثابت چیست؟

معاملات معاملات آتی درآمد ثابت می تواند سودمند باشد ، اما همچنین با خطر ضرر همراه است. از دست دادن بیشتر از مبلغی که سرمایه گذاری شده است ممکن است. از آنجا که قیمت اوراق زیرین نمی تواند پایین تر از صفر غرق شود ، حداکثر ضرر در موقعیت طولانی در آینده درآمدی ثابت به ارزش قرارداد موقعیت محدود می شود. از آنجا که قیمت اوراق زیرین می تواند در تئوری بدون محدودیت افزایش یابد ، سود در یک موقعیت طولانی نامحدود است. برای موقعیت های کوتاه ، ضرر بالقوه نامحدود است و سود آن به ارزش قرارداد موقعیت محدود می شود.

سرمایه گذاری در معاملات آتی درآمد ثابت با Degiro

در Degiro ، آینده را می توان در تعدادی از مبادلات مشتقات وابسته معامله کرد. تمام قراردادهای آتی که ارائه می دهیم با انتخاب آینده در زیر برگه محصولات می توانید در سیستم عامل پیدا کنید.

DeGiro هزینه های اتصال ، هزینه های معاملات و هزینه های تسویه حساب را برای تجارت در معاملات آتی هزینه می کند. این هزینه ها را می توان در برنامه هزینه ما یافت. این امکان وجود دارد که مبادله ای که آینده در آن تجارت می کند ، یک کمیسیون را نیز متهم کند. این هزینه ها را می توان در برنامه هزینه ما نیز یافت.

اطلاعات موجود در این مقاله برای اهداف مشورتی نوشته نشده است ، و همچنین قصد توصیه هرگونه سرمایه گذاری را ندارد. سرمایه گذاری شامل خطرات است. شما می توانید (بخشی از) سپرده خود را گم کنید. ما به شما توصیه می کنیم فقط در محصولات مالی که با دانش و تجربه شما مطابقت دارند سرمایه گذاری کنید.