10 تفاوت اصلی بین تظاهرات گاو نر و خرس…

معامله گر افسانه ای Dan Zanger و میزبان Chartpatte.com ، که با بازگرداندن سالانه بیش از 29000 ٪ ، سابقه تجارت سهام را در اختیار دارد ، هیچ استخوان ای در مورد کدام نوع بازار ترجیح می دهد.

او می گوید: "آنچه من را به من انگیزه می دهد تا در میز تجارت خود باشم ، مهم نیست که بازار چه کاری انجام می دهد ، این است که شما هرگز نمی دانید که راهپیمایی بزرگ بعدی چه زمانی وارد خواهد شد.""مگر اینکه هر روز روی میز کار خود نشسته اید ، خطر ابتلا به بزرگ بعدی را در هنگام رشد از دست می دهید. هر بازار بزرگ گاو نر می تواند ریشه های خود را در یک راهپیمایی بازار خرس ردیابی کند. "

بخش اعظم موفقیت وی به دلیل توانایی غیرقانونی وی در اندازه گیری نبض بازار است. او می تواند بگوید چه زمانی احساسات معامله گر در حال تغییر است و بازیکنان بازار صعودی تر می شوند. ترفند واقعی این است که آیا حرکت بعدی واقعی است یا جعلی. یک عامل مهم در سنجش بازارها در درک تفاوت بین یک بازار سکولار و چرخه ای است.

شکل 1 چهار بازار گاو نر سکولار (آبی) و چهار بازار خرس سکولار (قرمز) را نشان می دهد که طی 130 سال گذشته رخ داده اند. بازارهای سکولار دهه های گذشته است و روند اولیه یا غالب را نشان می دهد.

شکل 1-نمودار بلند مدت S& P500 پس از تنظیم تورم که درصد سود در بازارهای گاو نر سکولار (آبی) و ضرر در بازارهای خرس سکولار (قرمز) را نشان می دهد. بازارهای چرخه ای بسیار کوتاه تر است و تاکنون دو گاو چرخه ای از ابتدای جدیدترین بازار خرس سکولار در سال 2000 وجود داشته است. توجه داشته باشید که کوتاهترین بازار سکولار 14 سال به طول انجامید. بازار فعلی خرس سکولار اکنون نزدیک به 11 سال است. نمودار با احترام از Advisorperspectives.com

هنگامی که سهام یا شاخص در تمام وقت جدید قرار می گیرد و یک گاو سکولار به پایان می رسد (و یک خرس سکولار شروع می شود) یک بازار گاو نر سکولار جدید تأیید می شود (و یک خرس سکولار شروع می شود) وقتی مسئله نتواند در تمام زمان های جدید قرار بگیرد و در عوض در یک قرار می گیردمجموعه ای از اوج های پایین در طی یک دوره از سالها ، همانطور که بخش های قرمز در شکل 1 نشان می دهد.

اما همانطور که در شکل 1 نیز نشان می دهد ، بازارهای جدید گاو نر سکولار اغلب در اعماق یک خرس سکولار شروع می شوند. این یک تمایز مهم است زیرا معامله گر هرگز با اطمینان نمی داند که چه زمانی یک گاو سکولار جدید تا یک سال یا بیشتر از این واقعیت آغاز شده است ، به همین دلیل تماشای روزانه بازار بسیار مهم است.

شکل 2 - دو نمودار بعدی از خبرنامه گزارش Zanger تفاوت بین یک گاو نر چرخه ای قدرتمند و خرس را نشان می دهد. در این نمودار از سال 2005 ، Google تظاهرات پایدار و پایدار با اصلاحات متوسط را تجربه کرد. الگوهای پرچم و پنالتی به طور مداوم موفق می شد فرصت های خرید خوبی را فراهم کند و هرگونه ضعف کوتاه مدت بود که پس از آن سهام به اوج های جدید تبدیل شد. نمودار Chartpatte.com و گزارش Zanger.

از طرف دیگر روندهای چرخه ای کوتاه مدت است و به طور معمول از چند هفته تا چند سال به طول می انجامد. روند چرخه ای در روند سکولار بزرگتر رخ می دهد. یک راهپیمایی پیشخوان هنگامی اتفاق می افتد که یک سهام یا شاخص در جهت مخالف به روند سکولار حرکت کند. نمونه های اخیر گاوهای چرخه ای ضد گرایش ، تظاهرات از 2003-7 و 2009-11 در S& P 500 است.

در کوتاه مدت مقیاس ، حرکاتی مانند تظاهرات یک روزه در تاریخ 30 نوامبر 2011 است که باعث شد بسیاری بر این باورند که بازار خرس بالاخره ممکن است به پایان برسد. Zanger می گوید ، فقط کسانی که چنین تجمع هایی را در طول تاریخ مطالعه کرده اند می توانند از آنچه واقعاً اتفاق می افتد قدردانی کنند و مطابق آن عمل کنند.

شکل 3-این نمودار از سال 2011 نشان می دهد که Google پس از اوج در اواخر سال 2007 تلاش می کند. حتی قبل از اوج بازار در ماه مه ، این رهبر بازار سهام بلند مدت شروع به نمایش ضعف کرد زیرا در اواخر سال 2007 وارد بازار خرس چرخه ای شد و به طور کلی هشدار داد که به طور کلیشرایط بازار تغییر کرده بود. این نمودار همچنین نشان می دهد که پس از یک راهپیمایی قدرتمند در بازار خرس چه اتفاقی می افتد. توجه داشته باشید که شکاف شدید در ماه ژوئیه که به سرعت پر شده است قبل از اینکه Goog در ماه آگوست سقوط کند. نمودار Chartpatte.com و گزارش Zanger.

زنگر خود را تجارت روزانه نمی داند. او حرکاتی را ترجیح می دهد که از چند روز تا چند ماه به طول انجامد و مانند یک قهرمان قهرمان تا زمانی که درآمد کسب می کند ، موج تظاهرات را سوار می کند. و به محض اینکه شروع به تضعیف کرد ، او شروع به پر شدن می کند و به تدریج موقعیت خود را به قدرت می فروشد.

یکی دیگر از دلایل مهم موفقیت وی ، مهارت وی در شناسایی انواع مختلف تظاهرات است-یادگیری جدا کردن یک راهپیمایی واقعی برای ایجاد پول از یک تظاهرات کوتاه یا تظاهرات مکنده که اوراق بهادار کسانی را که خیلی زود می پرند می خورد.

در اینجا او لیست خود را از 10 ملاحظات اصلی برتر هنگام تجزیه و تحلیل حرکت روند به اشتراک می گذارد.

1. بیاموزید که فوراً روندهای چرخه ای در مقابل سکولار را در هر نمودار سهام تشخیص دهید. گاوها و خرس های چرخه ای در مقایسه با گاو یا خرس بازار سکولار بسیار کوتاه تر هستند. در انتهای دیگر مقیاس ، تظاهرات قدرتمند اما مختصر یک روزه مکنده است. کسانی که افق زمانی سرمایه گذاری کوتاه دارند ، هنوز هم می توانند در طی یک گاو نر چرخه ای در یک بازار خرس سکولار ، سهام خود را برای خرید سهام بدست آورند. با این حال ، گاوهای چرخه ای می توانند برای کسانی که استراتژی های خروجی کاملاً مشخصی دارند بسیار گران باشند. مهم نیست که افق زمانی شما چیست ، مهم است که از روندهای غالب سکولار و چرخه ای آگاه باشید و بر این اساس تجارت کنید. بیش از حد استقبال شما در تجارت در طی یک روند چرخه ای می تواند برای کسانی که هنگام از سرگیری روند سکولار اشتباه می کنند ، بسیار پر هزینه باشد.

2. تظاهرات بازار خرس کوتاه مدت بسیار قدرتمندتر از تظاهرات گاو نر کوتاه مدت است. تظاهرات امدادی بسیار قدرتمند است و چرا فروش کوتاه می تواند بسیار خطرناک باشد. این یکی از دلایل بزرگی است که معامله گران مانند Dan Zanger معاملات طولانی را ترجیح می دهد.

وی گفت: "شما می توانید در راهپیمایی های گاو نر و خرس پول کسب کنید ، اما در بازارهای خرس بسیار سخت تر است. یادآوری این نکته حائز اهمیت است که حداکثر اینکه می توانید سهام خود را به دست بیاورید 100 ٪ است و این تنها در صورتی است که سهام به صفر برسد. اگر تجارت علیه شما پیش برود ، شما یک خطر وارونه اما نامحدود دارید. ""اما شما می توانید هزاران درصد را در طی یک تظاهرات گاو نر قوی بسازید و مگر اینکه در حاشیه معامله کنید ، حداکثر می توانید از دست بدهید همان چیزی است که در یک رویداد بعید که به آن بپردازید ، برای سهام پرداخت کرده اید."

در جدول بعدی ، 12 راهپیمایی روزانه بزرگ در میانگین صنعتی داو جونز در دهه گذشته با تظاهرات خرس چرخه ای در تظاهرات گاو نر قرمز و چرخه ای به رنگ سبز نشان داده شده است.

12 بزرگترین تظاهرات یک روزه از سال 2001

توجه داشته باشید که به استثنای دو راهپیمایی گاو نر در همان ابتدای بازار گاو نر 2009-11. بزرگترین تظاهرات یک روزه در بازارهای خرس رخ داده است.

از آنجا که سهام از سال 2000 در بازار خرس سکولار بوده است ، ما همچنین 12 راهپیمایی بزرگ یک روزه را از سال 1900 در جدول بعدی بررسی کردیم. بازارهای گاو نر چرخه ای در بازارهای خرس سبز و چرخه ای به رنگ قرمز نشان داده شده است. بازارهای گاو نر سکولار و خرس سکولار در ستون سمت راست مشخص می شوند.

12 بزرگترین تظاهرات یک روزه از سال 1900

از 12 راهپیمایی بزرگ یک روزه ، تنها یک (23 مارس 2009) در یک بازار گاو نر چرخه ای رخ داد. بقیه در بازارهای خرس چرخه ای رخ داده است. به استثنای یک تظاهرات واحد که در سال 1987 در طول گاو سکولار اتفاق افتاد ، همه بزرگترین تظاهرات یک روزه در طی 111 سال گذشته در بازارهای خرس سکولار اتفاق افتاد! همچنین جالب است که توجه داشته باشید که 4 مورد از 12 راهپیمایی بزرگ یک روزه در قرن گذشته در پی بحران مالی 2007-9 رخ داده است.

به عبارت دیگر ، شانس بسیار زیاد است که یک تظاهرات بزرگ یک روزه (بیشتر از 4 ٪ سود) تجمع مکنده است.

این امر به وضوح خطرات خوش بین بودن را هنگام صحبت از بازارها نشان می دهد ، صفتی که می تواند در بازارهای خرس بسیار گران باشد. برای موفقیت در طولانی مدت ، معامله گران و سرمایه گذاران باید یاد بگیرند که خواستار خرید در راهپیمایی های قدرتمند امدادرسانی شوند. یک دلیل خوب وجود دارد که آنها به عنوان تظاهرات Sucker نامیده می شوند.

3. تظاهرات امداد در بازارهای خرس به طور کلی از بین نمی رود. این نکته زیر مجموعه ای از نقطه 2 است. بر خلاف راهپیمایی های بازار گاو نر ، راهپیمایی های خرس قدرتمند اغلب روزهای زشت و زشت دنبال می شوند. به عبارت دیگر ، خرید در یک تجمع خرس بزرگ می تواند حتی گرانتر از تلاش برای گرفتن یک چاقوی در حال سقوط باشد ، عادت خطرناک خرید در هنگام اصلاح بزرگ. بنابراین حتی اگر در ابتدا با خرید تجمع خرس درآمد کسب کنید ، سود به ترتیب کوتاه می تواند به یک ضرر تبدیل شود.

4- خرید حجم در روزهای بالایی در تظاهرات گاو نر بیشتر است. در روزهای پایین ، حجم تجمع خرس بیشتر است. این یکی از راه هایی است که یک معامله گر که از بازار دور است می تواند به سرعت بگوید در کدام نوع بازار قرار دارد. سهام افزایش می یابد که در یک تجمع خرس در حال کاهش است. اگر حجم در حین حرکت بالا بیاید ، اغلب نشان می دهد که افزایش به پایان رسیده است. گرفتار نشو

5- خرابی های الگوی صعودی در تظاهرات خرس بیشتر است. به گفته Zanger ، یک الگوی شکست اغلب می تواند یک سیگنال قدرتمند برای معکوس جهت باشد. اگر در تجارت طولانی هستید و یک الگوی شکست وجود دارد ، این یک هشدار خروج است. الگوهای نمودار چرخه ای همچنین تمایل به مدت زمان کوتاه تری نسبت به الگوهای مشابه در یک بازار سکولار دارند.

شکل 4 - سهام اینترنتی چینی مانند Sina Corp و Sohu.com در سال 2010 و 2011 افزایش یافت اما از آن زمان به نشانه دیگری تبدیل شده اند که شرایط به وضوح تغییر کرده است. نمودار Chartpatte.com و گزارش Zanger.

6. احساسات بازار در بازارهای گاو نر و خرس متفاوت است. بازارهای گاو نر از دیوار ضرب المثل نگرانی صعود می کنند. هر دو احساسات صعودی و نزولی تمایل به خاموش شدن بیشتر با سرخوشی دارند که معمولاً فقط در پایان حرکت اتفاق می افتد. از طرف دیگر ، بازارهای خرس ، شیب امید را پایین می کشید و به طور کلی همراه با اوج های شدید در احساسات و به دنبال آن پایین می آیند و به دنبال آن پایین می آیند (اوج در احساسات نزولی) که دلیل دیگری است که باعث افزایش نوسانات در بازارهای خرس می شود. امید یکی از دلایل بزرگی است که چرا تظاهرات امدادی می تواند بسیار قدرتمند باشد. خوش بینی سرمایه گذاران باعث می شود سرمایه گذاران در اخبار مثبت ، چه واقعی و چه درک شده ، به سهام خود بپردازند.

7. نوسانات در تظاهرات خرس بیشتر است. تغییرات بزرگ در احساسات تنها دلیل افزایش نوسانات در بازارهای خرس نیست. همانطور که در چهار سال گذشته شاهد آن بودیم ، تعدادی از عوامل دیگر نیز وجود دارد. معامله گران نهادی باید با بارگیری موقعیت های بزرگ به سرعت در برابر نوسانات بزرگ واکنش نشان دهند. دولت ها همچنین در بازارها ، به ویژه در زمان انتخابات ، درگیر می شوند و در سیاست های پولی تغییراتی ایجاد می کنند که می تواند تأثیر زیادی بر قیمت سهام داشته باشد ، همانطور که در تاریخ 30 نوامبر 2011 دیدیم ، هنگامی که بانک های مرکزی به رهبری فدرال رزرو اعلام کردند که در حال باز کردن پنجره تخفیف است. به بانکهای اروپاییاین به عنوان خبر خوب درک شد و باعث افزایش سنبله در قیمت سهام شد.

8- فشارهای کوتاه بیشتر اتفاق می افتد و در بازارهای خرس قدرتمندتر است. این یک دلیل بزرگ است که کوتاه شدن می تواند بسیار خطرناک باشد. فشار کوتاه هنگامی اتفاق می افتد که کسانی که سهام خود را برای فروش کوتاه وام گرفته اند ، گرفتار می شوند وقتی خبرهای خوب غیر منتظره به طور موقت قیمت را بالاتر می برند. کسانی که دارای موقعیت های کوتاه هستند ، می توانند موقعیت های کوتاه خود را پوشش دهند (خرید کنند) و در این فرآیند به قیمت سهام حتی بالاتر می روند. متأسفانه برای این شورت ها ، قیمت معمولاً به هدف فروش آنها می رسد اما تنها پس از آنکه مجبور به خارج شدن از تجارت شدند.

شکل 5-Amazon.com ، یکی دیگر از رهبران بازار بلند مدت از زمان راه اندازی در سال 1998 ، سه راهپیمایی قوی را تجربه کرد ، در اکتبر 2011 در همه زمان های جدید قرار گرفت. پس از آن تلاش کرده است. سنبله ها در حجم با کاهش حجم و تصحیح بعدی دنبال می شوند. همچنین توجه داشته باشید که الگوهای نمودار صعودی مانند پرچم های موجود در این نمودار یا به طور کلی شکست خورده اند یا شکستگی های با تجربه ای که کوتاه مدت بودند. ما همچنین می بینیم که جدیدترین پرچم در سمت راست نمودار در حرکتی که با افزایش حجم همراه بود ، که نزولی است ، شکسته شد. نمودار Chartpatte.com و گزارش Zanger.

شکل 6-گلدمن ساکس ، رهبر قوی بازار در تجمع 2003-7 از آن زمان تاکنون دست و پنجه نرم کرده است. به تازگی در زیر 100 دلار در هر سهم ، به خوبی از 250 دلار از 31 اکتبر 2007 در تمام مدت خود خارج است. نمودار با احترام Chartpatte.com و گزارش Zanger.

9. رهبری در طول تجمع بازار خرس مشخص نیست. سهام مختلف به طور کلی بازار گاو نر بعدی را نسبت به آخرین گاو نر می کند. در طول حباب فناوری در دهه 1990 ، سهام اینترنتی رهبران غالب بودند اما مالی منجر به تجمع گاو نر بعدی در سال 2003 شد. تغییر رهبری تأیید بیشتر مبنی بر آغاز تجمع گاو نر جدید طبق گفته زنگر است. با این حال ، اگر رهبران سهام دفاعی مانند برنامه های کاربردی باشند ، معمولاً نشانگر تظاهرات ضد روند است که یک تجمع کوتاه مدت در جهت مخالف روند بزرگتر است.

10. اگر یک تظاهرات در زیر سطح قبلی رخ داده است ، این یک تجمع خرس یا گاو نر چرخه ای است تا زمانی که در غیر این صورت اثبات شود. روند جدید گاو نر سکولار در سهام ایالات متحده از نظر واقعی تأیید نمی شود تا زمانی که S& P500 بالاتر از سطح 2000 از 1527 نباشد و هر چه بیشتر اتفاق می افتد ، آستانه تأیید بالاتر خواهد بود. تا آن زمان ، هر راهپیمایی به سادگی یک تظاهرات گاو نر چرخه ای خواهد بود.

همه اش را بگذار کنار هم

این یک الزام اساسی است که برای معامله گران موفق باید یاد بگیرند که بین حرکاتی که به طور بالقوه سودآور هستند و مواردی که نیستند ، تفاوت قائل شوند. Zanger به رهبران بازار سهام خود متکی است تا به او کمک کند تا تصمیم بگیرد که زمان خرید مناسب است. وی سپس از الگوهای نمودار و حجم استفاده می کند تا به او کمک کند تا تجارت را تأیید کند و سپس به او بگوید که زمان آن رسیده است. ارزیابی قدرت و مدت زمان تجمع فعلی یک نیاز اساسی است.

درباره نویسنده:

مت بلکمن ، CMT میزبان Tradesystemguru.com است. مقالات مت در نشریاتی مانند تجزیه و تحلیل فنی مجله سهام و کالاها ، مجله SFO (سهام ، آینده و گزینه ها) ، پول کاری ماهانه معامله گر ، پزشکان هضم پول ، اقتصاد لافر ، نامه ولینگتون ، مزیت و معامله گر. اروپا) ، معامله گر فعال و Investopedia.com. مت عضو انجمن تکنسین های بازار (MTA) و انجمن تحلیلگران فنی کانادا (CSTA) است. وی نامزد تکنسین بازار منشور (CMT) و لیسانس را به دست آورد.(افتخارات) مدرک دانشگاه سیمون فریزر.

آخرین ایده های معاملاتی مت و نظرات بازار را در توییتر در mattblackmancmt دریافت کنید