بازار سرمایه در حالت انتظار

ویژگی های جدیدی در دسترس است. اکنون مشاهده کنید

ویژگی های جدیدی در دسترس است. اکنون مشاهده کنید

به IFR خوش آمدید

بررسی تأمین مالی بین المللی منبع اصلی درآمد ثابت ، بازارهای سرمایه و اخبار بانکی سرمایه گذاری ، تجزیه و تحلیل و تفسیر است. تیم متخصصان بازار IFR در مورد جمع آوری سرمایه در کلاس های دارایی ، از شایعه گرفته تا پذیرش بازار گزارش می دهند.

اخبار برتر

اوراق قرضه

FIG First Movers 2023 را با یک بازار Bang

با سال نو وعده عدم اطمینان و نوسانات بیشتر ، صادرکنندگان انجیر در اولین فرصت روز سه شنبه هیچ وقت برای ضربه زدن به بازار یورو هدر ندادند ، زیرا عرضه ارشد در صدر 10. 5 میلیارد یورو قرار گرفت و Agricole اعتبار سریع با یک تجارت 1. 25 میلیارد یورو ، فضای اضافی 1 را بازگشایی کرداین به نظر می رسید که برای تأمین سرمایه بیشتر به خوبی استفاده می شود. پس از تعطیلات روز دوشنبه در انگلستان ، روز سه شنبه شاهد بازگشایی کامل بازار انجیر یورو بود که 11 صادرکننده 16 ترانشه بدهی یورو را از AT1 به اوراق تحت پوشش ارائه دادند. حجم شدید معاملات همزمان حتی با استانداردهای معمول بازار انجیر ژانویه سنگین بود. شرکت کنندگان گفتند که نشان می دهد بسیاری از صادرکنندگان در حال پاسخگویی به چشم انداز نامشخص سال 2023 هستند ، زیرا با استفاده از رویکرد ایمنی اول در برنامه های صدور خود ، رکود اقتصادی و سرعتها به خطر می افتد. در حالی که برخی از بانکداران استدلال می کردند که پیش بینی های جهت بازار در سال جاری باید ظریف باشد - با نوسانات بالقوه ویندوزهایی را که هزینه های صدور در آن پایین تر خواهد بود و همچنین مواردی که گران تر خواهد بود - تصدیق می کردند که تعداد کمی از صادرکنندگان فکر می کنند خطرات را به خود اختصاص دهند."اگر به تصویر کلان وسیع تر فکر می کنید - با عدم اطمینان در نرخ ها و در هنگام رسیدن تورم اوج ، به ویژه در اروپا ، و عدم اطمینان در اطراف روسیه و اوکراین و سایر داستانهای ژئوپلیتیکی - این توجیه می کند که چرا صادرکنندگان نمی خواهند قمار کنند و انجام نمی دهندیک بانکدار سندیکا گفت: "هر مقدار در انتظار را ببینید. این نگرش توسط AT1 اعتبار اولیه Agricole Agricole محاصره شده است. این معامله ، که در اولین فرصت پس از تعطیلات انگلیس آغاز شد ، طبق گفته داده های IFR ، نخستین سال جدید بازگشایی بازار یورو AT1 را نشان داد - اگرچه Agricole اعتبار به طور مشابه در 4 ژانویه 2022 بازار AT1 دلار آمریکا را بازگشایی کرد ، اولین روز عملیسال گذشتهیک بانکدار سندیکای دوم ، به دور از این معامله گفت: "داشتن بلافاصله تأمین سرمایه قابل توجه است."عزم بانک فرانسه برای اولین بار در خارج از بلوک ها در اعلامیه این معامله درست بعد از ساعت 6:50 صبح انگلیس آشکار شد. یک بانکدار نزدیک به این معامله هنگام توضیح زمان معامله ، اجماع همسالان خود را ابراز کرد و اظهار داشت که در بازار فعلی هیچ وارونه ای برای انتظار برای چاپ معامله وجود ندارد. وی گفت: "اگر نقطه شروع شما این است که بازارها رو به وخامت می روند. سپس شما برنامه صدور خود را با بالاترین بتا ممکن شروع می کنید."با اطمینان از اولین صورتحساب ، اعتبار Agricole به زودی با تقاضا برای ارائه دهنده پیشنهاد غیر تماس دائمی خود به خودی خود ، سیلاب شد.

اوراق قرضه

اوراق قرضه

صادرکنندگان تحت پوشش حق بیمه سنگینی را برای آزمایش پایان طولانی پرداخت می کنند

با توجه به کاهش پشتیبانی ECB ، صادرکنندگان اوراق بهادار تحت پوشش هیچ وقت در تصرف اولین پنجره سال 2023 ، آزمایش تنورهای طولانی تر و از بین بردن حق بیمه مسئله جدید را هدر نداده اند. بخش عمومی Arkea SCF و Erste Group Bank برای اولین بار از روز دوشنبه از بلوک های شروع خارج شدند و تقاضای متوسط را با معاملات طولانی تر از فضای تحت پوشش قبل از تعطیلات مشاهده کردند - نقطه شیرین که حدود سه تا پنج سال بود. Arkea 500 میلیون یورویی از تعهدات هشت ساله تعهدات بخش دولتی را اجرا کرد که در فاصله 29bp در اواسط سوپاپ ها ، 1bp زیر راهنمایی به زمین نشستند و 8bp-11bp از حق بیمه شماره جدید را ارائه دادند. کتابها بیش از 700 میلیون یورو بسته شدند (علاقه سرب از این امر مستثنی است). گروه Erste با قیمت کمتر از 1 میلیارد یورو در 20bp ، از راهنمایی منطقه 23BP ، با سفارشات بیش از 1. 4 میلیارد یورو (به استثنای علاقه سرب) قیمت گذاری کرد. امتیاز نهایی شماره جدید حدود 7bp بود."تجارت طولانی تر ، Arkea ، و همچنین شش سال اول انجام نداد. این تا حدودی مربوط به نام است ، زیرا Arkea در چند ماه گذشته کارهای عادلانه ای انجام داده است. اما در حال حاضر این یک نشانه واضح است که معاملات کوتاه تر بهتر عمل خواهد کرد. "وی گفت: "پیش از امروز فرضیه ای وجود داشت که پایان طولانی تر [بازار اوراق بهادار تحت پوشش] باید تا حدی تکرار شود ، و ما امروز در بازار اولیه تأیید کرده ایم. با سانتاندر و برلین هیپ ، در هر دو مورد ، ترانچ کوتاهتر از یک دوره طولانی تر بهتر است. "Banco Santander عرضه اسپانیایی را با Hipotecarias دوتایی 3. 5 میلیارد یورویی مجدداً راه اندازی کرد.commerzbank ، Agricole Credit ، Deutsche Bank ، Natixis و Santander سه سال 2. 5 میلیارد یورو در 22bp بیش از مبادله و 1 میلیارد یورو در سال به علاوه 47bp ، به دنبال راهنمایی 25bp و 48bp در منطقه به زمین نشستند. صادرکننده 10bp را در ترانچ کوتاهتر و 12bp در زمان طولانی تر قبول کرد. کتابها برای سه سال و 1. 4 میلیارد یورو برای 10 سال بالاتر از 4. 6 میلیارد یورو بسته شده اند. برلین هیپ با قیمت 1 میلیارد یورو دوتایی ESG Pfandbrief به بازار عرضه کرد و در 500 میلیون یورو سه ساله اجتماعی و 500 میلیون یورو 10 ساله سبز تقسیم شد. Barclays ، Agricole Credit ، Dekabank ، Erste Group ، LBBW ، Natixis و Unicredit شروع به بازاریابی سه سال بدون رشد در منطقه مسطح مسطح و با ارزش عادلانه ، با 4Bp از طریق آن ، با تهیه کتاب های بیش از 2. 5 میلیارد یورو (از جمله €150 متر علاقه سرب). برای ترانچ 10 ساله ، گفتگوی قیمت از اواسط سوپاپ به علاوه منطقه 13BP آغاز شد ، و گسترش آن در 11bp در پشت یک کتاب بیش از 1. 1 میلیارد یورو (از جمله 85 میلیون یورو علاقه سرب) تنظیم شد و 5bp-6bp را ترک کردحق بیمه شماره جدید در جدول.

یک بانکدار دوم گفت: "هر دو پا کوتاه در سطوح مختلف بسیار خوب پیش رفتند ، وارونگی در منحنی باعث می شود در سه سال جذاب تر از هفت یا 10 سال باشد."وی گفت: "من فکر می کردم که سطح چشم نواز در سانتاندر باعث می شود همه چیز برای برلین هاپ را دشوارتر کند اما این طور نبود. اندازه محدود ترانچ و فرمت ESG مفید بود."آخرین عرضه تحت پوشش ثابت می کند که حرکت در گذشته از نقطه پنج ساله امکان پذیر است ، که ممکن است سایر صادرکنندگان را ترغیب کند تا در امتداد منحنی بیشتر شوند."مدت زمان انجام این کار کمی دشوار است ، اما از طرف مثبت حداقل می توانیم طولانی تر برویم. قبل از تعطیلات کریسمس ، اکثر معاملات در چارچوب سه تا پنج سال بودند. بنابراین ، این تغییر کرده است ، اما چیست. هنوز درست است که اگر بیش از 10 سال باشد ، شما هنوز هم باید امتیاز جدیدی را اضافه کنید. "اعتبار Agricole ، DZ Bank ، Ing و Societe Generale. "این معامله کار خواهد کرد اما جالب خواهد بود که ببینیم بایرنل در مقایسه با BHH چگونه عمل خواهد کرد ، که این یک نام مشابه است."از طرف منفی شگفت زده شد. اگر شما یک اوراق قرضه تحت پوشش بخش عمومی در مقابل اوراق قرضه تحت پوشش سبز هستید ، آیا اشتها واقعاً در آنجاست؟ "

نرخ

با توجه به کاهش پشتیبانی ECB ، صادرکنندگان اوراق بهادار تحت پوشش هیچ وقت در تصرف اولین پنجره سال 2023 ، آزمایش تنورهای طولانی تر و از بین بردن حق بیمه مسئله جدید را هدر نداده اند. بخش عمومی Arkea SCF و Erste Group Bank برای اولین بار از روز دوشنبه از بلوک های شروع خارج شدند و تقاضای متوسط را با معاملات طولانی تر از فضای تحت پوشش قبل از تعطیلات مشاهده کردند - نقطه شیرین که حدود سه تا پنج سال بود. Arkea 500 میلیون یورویی از تعهدات هشت ساله تعهدات بخش دولتی را اجرا کرد که در فاصله 29bp در اواسط سوپاپ ها ، 1bp زیر راهنمایی به زمین نشستند و 8bp-11bp از حق بیمه شماره جدید را ارائه دادند. کتابها بیش از 700 میلیون یورو بسته شدند (علاقه سرب از این امر مستثنی است). گروه Erste با قیمت کمتر از 1 میلیارد یورو در 20bp ، از راهنمایی منطقه 23BP ، با سفارشات بیش از 1. 4 میلیارد یورو (به استثنای علاقه سرب) قیمت گذاری کرد. امتیاز نهایی شماره جدید حدود 7bp بود."تجارت طولانی تر ، Arkea ، و همچنین شش سال اول انجام نداد. این تا حدودی مربوط به نام است ، زیرا Arkea در چند ماه گذشته کارهای عادلانه ای انجام داده است. اما در حال حاضر این یک نشانه واضح است که معاملات کوتاه تر بهتر عمل خواهد کرد. "وی گفت: "پیش از امروز فرضیه ای وجود داشت که پایان طولانی تر [بازار اوراق بهادار تحت پوشش] باید تا حدی تکرار شود ، و ما امروز در بازار اولیه تأیید کرده ایم. با سانتاندر و برلین هیپ ، در هر دو مورد ، ترانچ کوتاهتر از یک دوره طولانی تر بهتر است. "Banco Santander عرضه اسپانیایی را با Hipotecarias دوتایی 3. 5 میلیارد یورویی مجدداً راه اندازی کرد.commerzbank ، Agricole Credit ، Deutsche Bank ، Natixis و Santander سه سال 2. 5 میلیارد یورو در 22bp بیش از مبادله و 1 میلیارد یورو در سال به علاوه 47bp ، به دنبال راهنمایی 25bp و 48bp در منطقه به زمین نشستند. صادرکننده 10bp را در ترانچ کوتاهتر و 12bp در زمان طولانی تر قبول کرد. کتابها برای سه سال و 1. 4 میلیارد یورو برای 10 سال بالاتر از 4. 6 میلیارد یورو بسته شده اند. برلین هیپ با قیمت 1 میلیارد یورو دوتایی ESG Pfandbrief به بازار عرضه کرد و در 500 میلیون یورو سه ساله اجتماعی و 500 میلیون یورو 10 ساله سبز تقسیم شد. Barclays ، Agricole Credit ، Dekabank ، Erste Group ، LBBW ، Natixis و Unicredit شروع به بازاریابی سه سال بدون رشد در منطقه مسطح مسطح و با ارزش عادلانه ، با 4Bp از طریق آن ، با تهیه کتاب های بیش از 2. 5 میلیارد یورو (از جمله €150 متر علاقه سرب). برای ترانچ 10 ساله ، گفتگوی قیمت از اواسط سوپاپ به علاوه منطقه 13BP آغاز شد ، و گسترش آن در 11bp در پشت یک کتاب بیش از 1. 1 میلیارد یورو (از جمله 85 میلیون یورو علاقه سرب) تنظیم شد و 5bp-6bp را ترک کردحق بیمه شماره جدید در جدول.

یک بانکدار دوم گفت: "هر دو پا کوتاه در سطوح مختلف بسیار خوب پیش رفتند ، وارونگی در منحنی باعث می شود در سه سال جذاب تر از هفت یا 10 سال باشد."وی گفت: "من فکر می کردم که سطح چشم نواز در سانتاندر باعث می شود همه چیز برای برلین هاپ را دشوارتر کند اما این طور نبود. اندازه محدود ترانچ و فرمت ESG مفید بود."آخرین عرضه تحت پوشش ثابت می کند که حرکت در گذشته از نقطه پنج ساله امکان پذیر است ، که ممکن است سایر صادرکنندگان را ترغیب کند تا در امتداد منحنی بیشتر شوند."مدت زمان انجام این کار کمی دشوار است ، اما از طرف مثبت حداقل می توانیم طولانی تر برویم. قبل از تعطیلات کریسمس ، اکثر معاملات در چارچوب سه تا پنج سال بودند. بنابراین ، این تغییر کرده است ، اما چیست. هنوز درست است که اگر بیش از 10 سال باشد ، شما هنوز هم باید امتیاز جدیدی را اضافه کنید. "اعتبار Agricole ، DZ Bank ، Ing و Societe Generale. "این معامله کار خواهد کرد اما جالب خواهد بود که ببینیم بایرنل در مقایسه با BHH چگونه عمل خواهد کرد ، که این یک نام مشابه است."از طرف منفی شگفت زده شد. اگر شما یک اوراق قرضه تحت پوشش بخش عمومی در مقابل اوراق قرضه تحت پوشش سبز هستید ، آیا اشتها واقعاً در آنجاست؟ "

نرخ

اوراق قرضه

جمهوری اندونزی در حال بازاریابی وثیقه ارشد دلار آمریکا با راهنمایی قیمت اولیه 5. 15 ٪ مساحت برای یک ترانشه 5 ساله ، 5. 5 ٪ مساحت برای یک ترانشه 10 ساله و 6. 15 ٪ مساحت برای یک ترانچ 30 ساله است. Bank of America ، DBS Bank ، HSBC ، اوراق بهادار Mandiri و Standard Chartered کتابفروشان مشترک برای اوراق ثبت شده SEC هستند. Bri Danareksa Sekuritas و Trimegah Sekuritas اندونزی همکار هستند. اوراق قرضه مطابق با رتبه Sovereign ، BAA2/BBB/BBB رتبه بندی می شود. اندونزی قصد دارد از درآمد حاصل از اهداف عمومی استفاده کند.

اوراق قرضه

خودروسازان شروع به کار شرکت ها < pan> جمهوری اندونزی در حال بازاریابی اوراق قرضه ارشد دلار آمریکا با راهنمایی قیمت اولیه 5. 15 ٪ مساحت برای یک ترانشه پنج ساله ، 5. 5 ٪ مساحت برای یک ترانچ 10 ساله و 6. 15 ٪ مساحت براییک ترانچ 30 ساله. Bank of America ، DBS Bank ، HSBC ، اوراق بهادار Mandiri و Standard Chartered کتابفروشان مشترک برای اوراق ثبت شده SEC هستند. Bri Danareksa Sekuritas و Trimegah Sekuritas اندونزی همکار هستند. اوراق قرضه مطابق با رتبه Sovereign ، BAA2/BBB/BBB رتبه بندی می شود. اندونزی قصد دارد از درآمد حاصل از اهداف عمومی استفاده کند.

اوراق قرضه

خودروسازان شروع به کار شرکت های شرکت جمهوری اندونزی در حال بازاریابی اوراق قرضه ارشد دلار آمریکا با راهنمایی قیمت اولیه 5. 15 ٪ مساحت برای یک ترانشه 5 ساله ، 5. 5 ٪ مساحت برای یک ترانچ 10 ساله و 6. 15 ٪ مساحت برای 30 سال استترانچBank of America ، DBS Bank ، HSBC ، اوراق بهادار Mandiri و Standard Chartered کتابفروشان مشترک برای اوراق ثبت شده SEC هستند. Bri Danareksa Sekuritas و Trimegah Sekuritas اندونزی همکار هستند. اوراق قرضه مطابق با رتبه Sovereign ، BAA2/BBB/BBB رتبه بندی می شود. اندونزی قصد دارد از درآمد حاصل از اهداف عمومی استفاده کند.

اوراق قرضه

جمهوری اندونزی در حال بازاریابی وثیقه ارشد دلار آمریکا با راهنمایی قیمت اولیه 5. 15 ٪ مساحت برای یک ترانشه 5 ساله ، 5. 5 ٪ مساحت برای یک ترانشه 10 ساله و 6. 15 ٪ مساحت برای یک ترانچ 30 ساله است. Bank of America ، DBS Bank ، HSBC ، اوراق بهادار Mandiri و Standard Chartered کتابفروشان مشترک برای اوراق ثبت شده SEC هستند. Bri Danareksa Sekuritas و Trimegah Sekuritas اندونزی همکار هستند. اوراق قرضه مطابق با رتبه Sovereign ، BAA2/BBB/BBB رتبه بندی می شود. اندونزی قصد دارد از درآمد حاصل از اهداف عمومی استفاده کند.

اوراق قرضه

خودروسازان شروع به کار شرکت ها < pan> جمهوری اندونزی در حال بازاریابی اوراق قرضه ارشد دلار آمریکا با راهنمایی قیمت اولیه 5. 15 ٪ مساحت برای یک ترانشه پنج ساله ، 5. 5 ٪ مساحت برای یک ترانچ 10 ساله و 6. 15 ٪ مساحت براییک ترانچ 30 ساله. Bank of America ، DBS Bank ، HSBC ، اوراق بهادار Mandiri و Standard Chartered کتابفروشان مشترک برای اوراق ثبت شده SEC هستند. Bri Danareksa Sekuritas و Trimegah Sekuritas اندونزی همکار هستند. اوراق قرضه مطابق با رتبه Sovereign ، BAA2/BBB/BBB رتبه بندی می شود. اندونزی قصد دارد از درآمد حاصل از اهداف عمومی استفاده کند.

مردم و بازارها

Rob Jolliffe: یک مبهم

خودروسازان شروع به کار شرکت ها < pan> جمهوری اندونزی در حال بازاریابی اوراق قرضه ارشد دلار آمریکا با راهنمایی قیمت اولیه 5. 15 ٪ مساحت برای یک ترانشه پنج ساله ، 5. 5 ٪ مساحت برای یک ترانچ 10 ساله و 6. 15 ٪ مساحت براییک ترانچ 30 ساله. Bank of America ، DBS Bank ، HSBC ، اوراق بهادار Mandiri و Standard Chartered کتابفروشان مشترک برای اوراق ثبت شده SEC هستند. Bri Danareksa Sekuritas و Trimegah Sekuritas اندونزی همکار هستند. اوراق قرضه مطابق با رتبه Sovereign ، BAA2/BBB/BBB رتبه بندی می شود. اندونزی قصد دارد از درآمد حاصل از اهداف عمومی استفاده کند.

اوراق قرضه

خودروسازان شروع به کار شرکت های شرکت جمهوری اندونزی در حال بازاریابی اوراق قرضه ارشد دلار آمریکا با راهنمایی قیمت اولیه 5. 15 ٪ مساحت برای یک ترانشه 5 ساله ، 5. 5 ٪ مساحت برای یک ترانچ 10 ساله و 6. 15 ٪ مساحت برای 30 سال استترانچBank of America ، DBS Bank ، HSBC ، اوراق بهادار Mandiri و Standard Chartered کتابفروشان مشترک برای اوراق ثبت شده SEC هستند. Bri Danareksa Sekuritas و Trimegah Sekuritas اندونزی همکار هستند. اوراق قرضه مطابق با رتبه Sovereign ، BAA2/BBB/BBB رتبه بندی می شود. اندونزی قصد دارد از درآمد حاصل از اهداف عمومی استفاده کند.

اوراق قرضه

بانکداران زمان بندی نامشخص می گویند ژانویه معمولاً یک ماه انجیر است. با این وجود ، آنها انتظار دارند که عرضه بیشتر بعداً در هفته انجام شود. یک صادرکننده که معامله را انجام می دهد ، Air France-KLM است که برای اولین بار اوراق بهادار مرتبط با پایداری که شامل یادداشت های طولانی سه ساله و/یا طولانی است ، موظف شده است. هر نت حداقل 300 میلیون یورو خواهد بود. این شرکت هواپیمایی روزهای چهارشنبه و پنجشنبه با Deutsche Bank ، HSBC ، Natixis (مشاور ساختاری پایداری تنها) و Societe Generale به عنوان هماهنگ کننده جهانی و همچنین کتابفروشی های مشترک مشترک به همراه CACIB فعالیت خواهد کرد. درآمدها شامل بازپرداخت جزئی از دولت برجسته فرانسه تضمین شده وام بانکی که در ماه مه 2020 به دنبال شیوع COVID-19 اعطا شده است. در غیر این صورت ، می توان خودروها و برنامه های بیشتری برای ورود به آن وجود داشت."احتمالاً با برخی از صادرکنندگان که به طور بالقوه به این هفته نگاه می کنند ، عرضه شرکت های بیشتری وجود خواهد داشت - به طور معمول ، خودکار و برنامه های کاربردی در دو هفته اول ژانویه چاپ می شود. اما زمان بندی بسیار نامشخص و وابسته به بازار برای صادرکنندگان نادر است."اولین بانکدارسومین بانکدار DCM گفت که هفته آینده تعداد سالم از بخش خدمات وجود خواهد داشت. عرضه شرکت همچنان کندتر از مالی است زیرا صادرکنندگان انجیر همانطور که در پایان سال گذشته انجام دادند برای تصرف شرایط بهبود یافته بازار به بازار رسیدند. یک بانکدار چهارم DCM گفت: حدود 5 ٪ تا 10 ٪ از بودجه 2023 مالی در سال 2022 به اتمام رسید ، در حالی که فعالیت قبل از بودجه شرکت ها نبوده است

مردم و بازارها