استراتژی برای معامله گران گزینه جدید

مارک ولفنجر بیش از دو دهه یک سازنده بازار در بورس گزینه های هیئت مدیره شیکاگو (CBOE) بود. او چندین کتاب از جمله "راهنمای تازه کار گزینه ها" را در حال حاضر در نسخه دوم خود تألیف کرده است. ولینگر دارای مدرک لیسانس از کالج بروکلین و دکتری است. در شیمی از دانشگاه شمال غربی.

گوردون اسکات به مدت 20+ سال یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار ، آینده ، فارکس و پنی سهام بوده است. وی عضو هیئت بررسی مالی سرمایه گذاری Investopedia و نویسنده سرمایه گذاری برای پیروزی است. گوردون یک تکنسین بازار منشور (CMT) است. او همچنین عضو انجمن CMT است.

آریانا چاوز بیش از یک دهه تجربه حرفه ای در تحقیق ، ویرایش و نوشتن دارد. او وقت خود را در آکادمی و انتشارات دیجیتال ، به ویژه با محتوای مربوط به تاریخچه اقتصادی اقتصادی ایالات متحده و امور مالی شخصی در بین موضوعات دیگر گذرانده است. او از این پیشینه به عنوان یک بررسی کننده واقعیت برای تعادل استفاده می کند تا اطمینان حاصل شود که حقایق ذکر شده در مقالات دقیق و مناسب است.

هنگام گزینه های معاملاتی ، می توانید از بین طیف گسترده ای از استراتژی ها انتخاب کنید. این انتخاب فقط به آنچه می خواهید انجام دهید بستگی دارد. گزینه ها ابزارهای سرمایه گذاری بسیار متنوع هستند و اگرچه بیشتر مبتدیان احساس می کنند که تنها کاری که می خواهند انجام دهند "کسب درآمد" است ، ملاحظات دیگری نیز وجود دارد.

غذای اصلی

• گزینه های معاملاتی مزایای مختلفی را ارائه می دهد ، از محافظت در برابر ریسک تا صفر در راه هایی که به حداکثر رساندن سبد کلی خود در هنگام کسب تجربه می پردازید.
• شما می توانید یادگیری در مورد گزینه ها را بدون ریسک بیش از حد از طریق نوشتن تماس تحت پوشش ، فروش یک گزینه تماس برای هر 100 سهم خود را شروع کنید.
• قرار دادن برهنه ، گسترش اعتبار و یقه ها همچنین می توانند به شما در خیس شدن پاهای خود کمک کنند ، اما ابتدا تحقیقات خود را انجام دهید تا کاملاً درک کنید که چگونه این ابزارها کار می کنند.

چگونه می خواهید از گزینه های موجود در نمونه کارها خود استفاده کنید؟

هدف اصلی برای بازرگانان گزینه ها تقریباً همیشه درآمدزایی می کند. با این حال ، معامله گران باتجربه تر یاد می گیرند که درک کنند که می توان از گزینه ها برای به دست آوردن ویژگی های مطلوب دیگر برای اوراق بهادار سرمایه گذاری خود استفاده کرد. به عنوان مثال ، از گزینه ها می توان استفاده کرد:

• مدیریت ریسک: این دلیل اصلی است که بسیاری از سرمایه گذاران برای گزینه های معاملاتی دارند. بله ، شما هنوز هم به دنبال کسب سود هستید ، اما گزینه ها به شما امکان می دهد تا با خطر کمتری برای از دست دادن پول در تجارت ، به دنبال آن سود باشید. علاوه بر این ، استراتژی های اساسی به شما امکان می دهد حداکثر ضرر احتمالی را برای هر تجارت ایجاد کنید-کاری که سرمایه گذار که صاحب سهام است همیشه نمی تواند انجام دهد (حتی با یک دستور توقف از دست دادن در محل ، در هر صبح معین ، هر سهام می تواند فاصله کمتری داشته باشد-دورپایین تر از قیمت متوقف کردن). احتمال بالاتر کسب سود همراه با ضررهای محدود چیزی است که بیشتر معامله گران می توانند از آن قدردانی کنند.
• پرچین ، یا خطر داشتن موقعیت هایی را که در حال حاضر در نمونه کارها شما هستند کاهش دهید: می توانید گزینه هایی را خریداری و یا بفروشید که موقعیت های موجود را محافظت می کند. برخی از این روش ها سود را محدود می کنند ، در حالی که برخی دیگر این کار را نمی کنند. هنگامی که یک معامله گر یاد می گیرد درک کند که چگونه گزینه ها کار می کنند ، تصمیم گیری در مورد اینکه آیا شما ترجیح می دهید پول نقد بپردازید (به عنوان یک بیمه نامه فکر کنید) برای حمایت از نمونه کارها خوب یا جمع آوری حق بیمه برای پذیرش تنها حمایت محدود.
• از دارایی های خود در برابر تعجب بازار سهام عظیم محافظت کنید: آنها خیلی اوقات اتفاق نمی افتند ، اما ما در طول زندگی ما برخی از بازارهای سهام نزولی بسیار بی ثبات را مشاهده کرده ایم و بدون شک دیگران نیز وجود خواهند داشت.
• پیش بینی های بازار سهام Tweak: این یکی برای معامله گران با تجربه از اهمیت ویژه ای برخوردار است. به عنوان مثال ، شما ممکن است بخواهید یک موقعیت صعودی را در یک سهام یا شاخص معین اتخاذ کنید ، اما گزینه ها به شما امکان می دهد انتظارات خود را مشخص کنید. یک مثال: شما می توانید با پیش بینی صحیح اندازه تغییر قیمت سهام ، پتانسیل سود خود را به حداکثر برسانید.

قبل از اینکه تو شروع کنی

یک کلمه احتیاط به ترتیب است. تازه کارها باید یک اصل محکم را هنگام تجارت درک کنند: هرگز پول را در معرض خطر قرار ندهید ، مگر اینکه مطمئن باشید که دقیقاً می دانید چه کاری انجام می دهید. ذاتاً هیچ مشکلی در پرداخت مشاوره وجود ندارد ، اما شما باید نقش خود را انجام دهید و مطمئن باشید که تجارت برای تحمل ریسک شما مناسب است (به شماره 5 مراجعه کنید). به علاوه ، اگر نمی فهمید که چه اتفاقی می افتد برای کسب درآمد (و چگونه می تواند پول خود را از دست بدهد) ، پس هیچ دلیلی برای تجارت وجود ندارد.

اگر تجارت هر استراتژی گزینه ای را بدون درک محکم از نحوه عملکرد هر یک از این استراتژی ها و آنچه در هنگام استفاده از آنها انجام می دهید ، شروع کنید ، مدیریت کارآمد تجارت غیرممکن می شود. به عبارت دیگر ، هنگام گزینه های معاملاتی ، شما نمی توانید یک خرید و فلسفه را پذیرفتید.

گزینه ها برای معامله طراحی شده اند ، نه لزوماً فعال ، بلکه وقتی تجارت می کنید ، همیشه یک زمان مناسب برای خروج وجود دارد. امیدوارم با سود ، اما یک مدیر ریسک خوب (این شما هستید) می دانید چه زمانی تجارت خاص کار نمی کند و لازم است از موقعیت خارج شوید. اگر باید ضرر کنید ، همینطور باشید. هرگز به امید اینکه دوباره به شکستن برسد ، تجارت ضرر را حفظ نکنید.

استراتژی های پیشنهادی برای گزینه ها

لیست کوتاه استراتژی های زیر شامل روشهایی است که من توصیه می کنم.

برای معامله گران پیشرفته تر:

این شش استراتژی است که برای معامله گران گزینه ها توصیه می شود. استراتژی های خوب دیگری نیز در دسترس است ، اما این روش ها ساده ترین درک در نظر گرفته می شوند. هنگام شروع کار با گزینه ها ، کار با استراتژی هایی که به شما امکان می دهد اطمینان داشته باشید که می دانید چگونه می توانید موقعیت های خود را باز کنید ، مدیریت کنید و ببندید ، سودمند است.

تماس های تحت پوشش

در بالای لیست ، نوشتن تماس (CCW) تحت پوشش قرار گرفته است. این یک روش شگفت انگیز برای یادگیری همه چیز در مورد گزینه ها است. بسیاری از تازه کارها از قبل بازار سهام را درک کرده و تجربه سرمایه گذاری دارند. بنابراین ، شروع با یک استراتژی گزینه ای که شامل مالکیت سهام است ، روشی منطقی برای معرفی سرمایه گذاران به دنیای گزینه های سهام است.

برای اجرای این استراتژی ، 100 سهم (یا بیشتر ، در چند برابر 100) بخرید ، یا از سهام خود استفاده کنید و برای هر 100 سهم یک گزینه تماس را بفروشید.

هنگام فروش گزینه تماس ، یک حق بیمه نقدی جمع آوری می شود ، و این پول برای نگه داشتن آن است ، مهم نیست که در آینده چه اتفاقی می افتد.

هنگام فروش (نوشتن) گزینه تماس:

• شما موظف می شوید 100 سهام سهام را با قیمت خاصی بفروشید ، معروف به قیمت اعتصاب - برای مدت زمان محدود - اما فقط هنگامی که صاحب گزینه برای استفاده از گزینه انتخاب می کند و به شما یک اخطار تمرینی داده می شود. این اطلاعیه صرفاً پیامی است که از کارگزار شما به شما می گوید گزینه کوتاه شما اعمال شده است و شما به طور خودکار 100 سهم را با قیمت اعتصاب فروخته اید. موقعیت گزینه شما ناپدید شده است (پس از ورزش ، گزینه دیگر وجود ندارد) و سهام از حساب شما حذف شده است. وقتی فروش سهام در سه روز تسویه می شود ، پول نقد ظاهر می شود.
• شما به عنوان فروشنده گزینه ، در مورد اینکه آیا گزینه اعمال می شود یا خیر ، حرفی ندارید. این تصمیم متعلق به صاحب گزینه است. اگر این به نظر عادلانه به نظر نمی رسد ، فقط به یاد داشته باشید که خریدار برای به دست آوردن این حق پول نقد پرداخت کرده است.
• گزینه یک قرارداد الزام آور است که قیمت اعتصاب و تاریخ انقضا را توصیف می کند. تعهد به فروش سهام شما برای مدت زمان محدود طول می کشد - تا تاریخ انقضا. اگر صاحب گزینه هنگام رسیدن آن تاریخ نتواند ورزش کند (زمان قطع تقریباً 30 دقیقه پس از بسته شدن بازار در روز انقضا) ، تعهد شما به پایان می رسد و گزینه تماس بی ارزش است.
• پول نقد (حق بیمه) که هنگام فروش گزینه جمع آوری کرده اید بخشی از قرارداد نیست. این حق بیمه فقط تجارتی را که در کف یکی از مبادلات گزینه انجام شده است ، توصیف می کند.

وقتی یک تماس تحت پوشش می نویسید ، فقط دو نتیجه ممکن وجود دارد:

• این تماس انجام می شود و سهام با قیمتی که در قرارداد توافق کرده اید (قیمت اعتصاب) به فروش می رسد. علاوه بر این ، شما باید حق بیمه نقدی را حفظ کنید.
• گزینه بی ارزش منقضی می شود. شما با حق بیمه پول جمع آوری شده از بازی جلوتر هستید. شما هنوز هم سهام خود را دارید و ممکن است - در صورت انتخاب - گزینه تماس دیگری را بنویسید و حق بیمه دیگری را جمع کنید.

اطلاعات بیشتری در مورد این استراتژی وجود دارد ، اما این باید برای اهداف یک بحث مقدماتی اساسی کافی باشد. اگر جذاب به نظر می رسد ، زمان آن رسیده است که اطلاعات بیشتری در مورد جزئیات نحوه اجرای نوشتن تماس تحت پوشش شروع کنیم. با انجام چند معاملات وارد عمل نشوید. اگر CCW ناپدید است ، پس استراتژی دیگری را از لیست در نظر بگیرید.

برهنه قرار می دهد

هنگامی که گزینه خارج از پول را می فروشید (یعنی قیمت سهام بالاتر از قیمت اعتصاب قرار داده شده است) ، حق بیمه نقدی جمع آوری می شود. این پول نقد برای نگه داشتن آن است ، مهم نیست که چه اتفاقی می افتد. دو نتیجه ممکن از این تجارت وجود دارد:

• این گزینه بی ارزش منقضی می شود (قیمت سهام بالاتر از قیمت اعتصاب است) و سود شما پول جمع آوری شده است.
• با رسیدن انقضا ، قیمت سهام زیر قیمت اعتصاب است. این بدان معناست که صاحب گزینه حقوق خود را برای فروش 100 سهم سهام با قیمت اعتصاب اعمال می کند و شما موظف هستید آن سهام را خریداری کنید. معامله به صورت خودکار انجام می شود ، دقیقاً مانند وقتی که هنگام نوشتن تماس های تحت پوشش ، یک اعلامیه تمرینی به شما اختصاص داده می شود.

هنگام فروش گزینه Put ، شما مایل به خرید سهام در اعتصاب بودید. اگر و هنگامی که به شما یک اخطار تمرینی اختصاص داده شده است ، ممکن است دیگر بخواهید سهام خود را داشته باشید. اما به این روش نگاه کنید: اگر زودتر سهام خود را با قیمت بازار خود خریداری کرده بودید (وقتی به جای آن گزینه Put را می فروختید) ، قیمت بالاتری پرداخت می کردید ، و حق بیمه نقدی را جمع نمی کردید.

گسترش اعتبار

به جای فروش گزینه های محافظت نشده (برهنه) ، معامله گر می تواند یکی را به فروش برساند و دیگری را بخرد. این اقدامات خریداری شده به عنوان یک بیمه نامه عمل می کند و ضرر را محدود می کند. این همچنین پتانسیل سود را کاهش می دهد ، اما من از شما می خواهم که باور کنید که محدود کردن ضرر و زیان کلید موفقیت آینده شما است و پذیرش سود کوچکتر یک قیمت معقول برای پرداخت اطمینان از این است که شما هرگز ضرر و زیان را تحمل نمی کنید. همه ما می خواهیم متفکر مثبت باشیم ، اما معامله گران برنده می دانند که هدف اصلی جلوگیری از فاجعه پولی است. محدودیت های ضرر و زیان این کار را انجام می دهد.

اگرچه این یکی از محبوب ترین استراتژی های گزینه (به دلایل خوب) است ، اما معامله گران گزینه جدید باید قبل از ورود به تجارت ، اصول اولیه تجارت را درک کنند. چرا؟از آنجا که درک این مسئله آسانتر است که چگونه یک گسترش کار می کند وقتی می دانید که اجزای آن چگونه کار می کنند.

قلاده

این محافظه کارترین استراتژی های ذکر شده در اینجا است. این برای افرادی است که بیشتر از تلاش برای کسب درآمد بیشتر به حفظ سرمایه خود علاقه دارند. یقه یک موقعیت کمی صعودی با سود محدود و ضررهای محدود است.