نرخ ارز به دلار توسط کشور: آخرین داده ها

چندین کشور از جمله یمن ، سریلانکا و بلاروس در سه ماه گذشته دوباره استهلاک قابل توجهی را تجربه کردند. در مقابل ، روبل روسی در برابر دلار تقویت شد. طی سه ماه گذشته تا مه 2022 ، دلار در برابر یورو حدود 7 درصد ، 12 درصد در برابر ین ژاپن و حدود 8 درصد در برابر پوند انگلیس قدردانی کرد. به طور خلاصه ، دلار در برابر همه ارزهای اصلی ارزش کسب کرده است. این کشور همچنین در Renminbi چینی و روپیه هند به دست آمد اما زمین را به واقعیت برزیل از دست داد.

چه عواملی نرخ ارز را تعیین می کنند

نرخ ارز قیمت یک ارز بیان شده در واحدهای ارز دیگر است. ما می گوییم که یک ارز نسبت به ارز دیگر قدردانی می کند/کاهش می یابد اگر ... ادامه مطلب را در زیر جدول ادامه دهید

تعریف: میزان واحدهای ارز محلی که می توانند با یک دلار رد و بدل شوند. افزایش (کاهش) به معنای قدردانی USD (استهلاک) است.

چه عواملی نرخ ارز را تعیین می کنند

نرخ ارز قیمت یک ارز بیان شده در UNS از یک ارز دیگر است. ما می گوییم که یک ارز نسبت به ارز دیگری که در صورت / کمتر از ارز دیگر برای خرید آن استفاده می کند ، قدردانی و استهلاک می کند.

با افزایش تقاضا برای ارز ، نرخ ارز قدردانی می کند. وقتی تعداد بیشتری از مردم می خواهند آن را بخرند و با افزایش عرضه ، کاهش می یابند ، منوقتی افراد بیشتری می خواهند آن را بفروشند. از ایالات متحده به آن نگاه کنیدآینده نگرFerlys می خواهند دلار خریداری کنند:

1. سرمایه گذاری در ایالات متحده آمریکا2. خرید کالا و خدمات از ایالات متحده آمریکا

در همان زمان ایالات متحدهشهروندان در هنگام فروش دلار می فروشند:

1. سرمایه گذاری در خارج از کشور. 2. خرید جین و خدمات خارجی.

نگه داشتن همه چیز دیگر ، اگر سرمایه گذاری خارجی در ایالات متحده افزایش یابد ، این امر تقاضای بیشتری برای دلار ایجاد می کند و دلار قدردانی می کند. به همین ترتیب ، هنگامی که ایالات متحده خریدها و سرمایه گذاری های بین المللی خود را افزایش می دهد ، این باعث می شود دلار اضافی دلار ایجاد کند و دلار کاهش می یابد.

چندین مثال

نرخ بهره ایالات متحده افزایش می یابد. این امر منجر به سرمایه گذاری بیشتر خارجی در ایالات متحده ، تقاضای بیشتر برای دلار و قدردانی دلار می شود.

تعرفه های جدید در مورد صادرات ایالات متحده به اروپا. اکنون خارجی ها کالاهای آمریکایی کمتری خریداری می کنند ، تقاضا برای دلار کاهش می یابد و دلار کاهش می یابد.

اقتصاد ایالات متحده به سرعت در حال رشد است. از یک طرف ، این سرمایه گذاری خارجی را به خود جلب می کند و باعث قدردانی دلار می شود. از طرف دیگر ، واردات ایالات متحده افزایش می یابد زیرا آمریکایی ها می توانند کالاها و خدمات بین المللی بیشتری را خریداری کنند و باعث استهلاک دلار شوند. ما مطمئن نیستیم که کدام اثر قوی تر خواهد بود اما معمولاً اقتصاد در حال رشد با ارز قدردانی همراه است.

قدردانی پیش بینی شده از دلار. اگر به دلایلی سرمایه گذاران معتقدند که دلار در یک سال قدردانی خواهد کرد ، آنها می خواهند اکنون آن را خریداری کنند. این امر تقاضای اضافی برای دلار ایجاد می کند و اکنون منجر به قدردانی می شود.

اگر تعجب می کنید که تأثیر برخی از متغیرهای کلان اقتصادی بر نرخ ارز چیست ، از خود بپرسید که چگونه ، هر چیز دیگری را ثابت نگه می دارد ، این متغیر بر تقاضا یا عرضه ارز تأثیر می گذارد. بر این اساس ، می توانید تعیین کنید که آیا این تغییر احتمالاً منجر به تقدیر یا استهلاک می شود.

پیش بینی مقادیر ارز: کوتاه ، متوسط و بلند مدت

البته ، در واقعیت چندین تغییر اقتصاد کلان وجود دارد که در همان زمان اتفاق می افتد. نرخ بهره ممکن است در کشورهای مختلف تغییر کند ، نرخ رشد تولید ناخالص داخلی متفاوت است ، جریان تجارت تغییر می کند و غیره. ترکیب همه این عوامل باعث می شود پیش بینی نرخ ارز در افق های کوتاه (روزها ، هفته ها) تقریباً غیرممکن باشد. بسیاری از اصول بسیاری در همان زمان در جهات مختلف حرکت می کنند. بنابراین ، اقتصاددانان می گویند که نرخ ارز از "پیاده روی تصادفی" پیروی می کند ، یعنی بهترین پیش بینی نرخ ارز فردا نرخ ارز امروز است. احتمال تقدیر و استهلاک یکسان است.

در افق زمانی میان مدت (ماه ها ، چند سال) تأثیر اصول خاص اقتصاد کلان بر نرخ ارز بیشتر قابل مشاهده می شود. به عنوان مثال ، اگر اقتصاد به سرعت در حال رشد باشد ، ارز خود را به احتمال زیاد قدردانی می کند زیرا این کشور سرمایه بین المللی را جذب می کند که تقاضا برای پول محلی ایجاد می کند.

در مقابل ، در دراز مدت (سالهای زیادی ، دهه ها) اصول کلان اقتصادی متوقف می شود. در طی چنین دوره های طولانی ، نرخ رشد اقتصادی ، نرخ بهره و همچنین جریان تجارت و سرمایه گذاری بین المللی در برخی از سطوح "متوسط" تثبیت شده است. سپس ، تنها تعیین کننده نرخ ارز ، نرخ رشد عرضه پول است. کشورهایی که سریعتر از سایر نقاط جهان پول چاپ می کنند ، استهلاک ارزی را تجربه می کنند. در حقیقت ، اندازه استهلاک برابر با افزایش عرضه پول خواهد بود. به یاد بیاورید که نرخ ارز قیمت یک ارز است. اگر بیش از حد آن را ایجاد کنید ، قیمت پایین می آید.

رژیم های نرخ ارز

کشورها بسته به میزان انعطاف پذیری ارز که می خواهند ، ممکن است رژیم های مختلف نرخ ارز اتخاذ کنند. شناور خالص در یک افراط قرار دارد ، جایی که نرخ ارز به طور کامل توسط شرایط بازار و بدون هیچ گونه مداخله ای توسط دولت تعیین می شود. نرخ ارز در پاسخ به تغییرات تقاضا و عرضه تغییر می کند. در انتهای دیگر طیف رژیم های نرخ ارز ثابت هستند. دولت نرخ ارز ثابت را به دلار ، یورو یا ارز دیگر اعلام می کند و برای حفظ این ارزش در بازارهای ارزی مداخله می کند. این ارز داخلی را برای ارزهای خارجی به فروش می رساند تا باعث استهلاک پول داخلی شود و ارز داخلی را با استفاده از ذخایر ارزی خود خریداری می کند تا باعث قدردانی شود. این معاملات "مداخله در بازار ارز" نامیده می شوند و هدف آنها ثابت نگه داشتن نرخ ارز است. در مورد میانی ، دولت ممکن است اجازه دهد نرخ ارز به شرایط بازار پاسخ دهد و فقط گاهی اوقات مداخله کند تا از تغییرات بزرگ جلوگیری کند. در این حالت ، کشور دارای رژیم نرخ ارز شناور است.

می توانیم چند مورد جالب دیگر را ذکر کنیم. دلار در صورتی است که یک کشور دلار را به عنوان پول رسمی تصویب می کند. نمونه ای از اکوادور است که ارز خود را رها کرده و به دلار تغییر داده است. اتحادیه ارزی گروهی از چندین کشور است که همان ارز را دارند. مثال اصلی اتحادیه پولی اروپا با استفاده از یورو است. هیئت ارز یک رژیم نرخ ارز ثابت است که در آن دولت موظف است ذخایر بسیار بزرگ ارزی را حفظ کند. هنگ کنگ چنین سیاستی دارد. استاندارد طلای سیاستی است که پول در گردش توسط طلا پشتیبانی می شود - مردم می توانند با پول دولت برای طلا و طلا برای پول با نرخ ثابت مبادله کنند. این سیاست شایع ارز بیش از یک قرن پیش بود.

کشورهای بسیار کمی با رژیم خالص نرخ ارز شناور وجود دارند. بیشتر کشورها یا نرخ ارز خود را برطرف می کنند یا آنها را کاملاً فعال می کنند. دلیل این امر این است که ، اگر به نیروهای بازار بیایند ، مقادیر ارزی می تواند به سرعت تغییر کند و مشکلاتی ایجاد کند. با افزایش قیمت محصولات وارداتی ، یک ارز استهلاک منجر به تورم زیاد می شود. نرخ ارز در نوسان ، تجارت بین المللی را مختل می کند زیرا شرکت های صادراتی نمی توانند پیش بینی کنند که درآمد آنها هنگام بیان به ارز محلی چه خواهد بود. آنها محصولات خود را به ارز خارجی می فروشند و به ارزش ارز محلی آن علاقه مند هستند. به همین دلایل ، دولت ها سعی می کنند تغییرات در ارزش ارز یا حداقل برای جلوگیری از تغییرات بزرگ را محدود کنند.

بحران های ارز

یک بحران ارزی ، که همچنین یک بحران کاهش ارزش یا یک بحران بین المللی مالی نامیده می شود ، استهلاک شدید ارز یک کشور است. استهلاک معمولاً پس از دوره ای انجام می شود که طی آن نرخ ارز بسیار پایدار و حتی ثابت بوده است. به عنوان مثال ، در سال 1994 ، یک دلار می توانست حدود 3 پزو مکزیکی بخرد و تا پایان سال 1995 یک دلار بیش از 6 پزو خریداری کرد. مقدار پزو به نصف کاهش یافته است. این یک بحران ارزی است. مثال دیگر کاهش ارزش روپیه اندونزی در سال 1997/98 است. ارزش روپیه نسبت به دلار سه بار کاهش یافته است.

تورم تولید شده توسط کاهش ارزش ، عدم اطمینان را ایجاد می کند و اغلب منجر به ناآرامی سیاسی می شود زیرا مردم قادر به تهیه غذا و سایر موارد نیستند. به دلیل این عدم اطمینان ، بسیاری از مشاغل سرمایه گذاری های خود را کاهش می دهند و تولید آنها و اقتصاد کند می شود. علاوه بر این ، در یک اقتصاد معمولی در حال ظهور بازار ، بسیاری از مشاغل دارای بدهی به دلار هستند. هنگامی که ارز محلی کاهش می یابد ، این بدهی ها برای خدمات بسیار گران می شوند. بنگاهها درآمد حاصل از فروش را به ارز محلی جمع می کنند اما باید با ارز بسیار گران قیمت خارجی بدهی را ارائه دهند. برخی از مشاغل آن را انجام نمی دهند و به هم نزدیک می شوند.

سرانجام ، تأثیر مثبت لگد های کاهش ارزش وارد می شود. محصولات ساخته شده برای صادرات اکنون در بازارهای بین المللی بسیار ارزان تر هستند زیرا ارز داخلی ارزان تر است. این باعث می شود آنها رقابتی تر شوند. صادرات افزایش می یابد و اقتصاد بهبود می یابد. بنابراین ، حتی بدترین بحران ها پایان یافته است.

سه تئوری اصلی وجود دارد که بحران ارز را توضیح می دهد. آنها به دلیل زمان توسعه آنها ، مدل های اول ، دوم و سوم بحران های ارز نامیده می شوند.

- مدل نسل اول در اواخر دهه 1970 و بحران های مربوط به مشکلات اساسی سیاست ایجاد شد. دولت کسری بودجه را اداره می کند و برای تأمین مالی آنها پول را چاپ می کند. این منجر به تورم بالا و رقابت کمتری از صادرکنندگان می شود. کسری تجاری بزرگ پدیدار می شود. سرانجام این ارز برای بازگرداندن رقابت بین المللی باید استهلاک کند.

- مدل نسل دوم در دهه 80 به وجود آمد. در این مدل ، اصول اقتصاد نسبتاً خوب است اما یک حمله سوداگرانه ممکن است باعث ایجاد بحران شود. دلالان برای فروش سرمایه گذاری خود از کشور شروع به فروش ارز می کنند. برای متوقف کردن آنها ، بانک مرکزی در تلاش برای جذابیت بیشتر سرمایه گذاری های داخلی ، نرخ بهره را افزایش می دهد. با این حال ، نرخ بهره بالا به مصرف کنندگان و مشاغل که اعتبار خود را گرفته اند ، آسیب می رساند. سرانجام ، دولت نرخ بهره را برای کمک به آنها پایین می آورد اما ارز کاهش می یابد.

- مدل نسل سوم در پاسخ به بحران مالی آسیا در سال 1997 توسعه یافته است. در اینجا نیز اساسی اقتصاد خوب است اما کشور نمی تواند بدهی های بین المللی خود را بپردازد. برای بازپرداخت بدهی های قدیمی خود باید پول جدیدی وام بگیرد. با این حال ، اگر سرمایه گذاران حاضر به وام جدید نیستند ، کشور "بحران نقدینگی" را تجربه می کند و ارز را کاهش می دهد.

هر یک از این مدل ها می توانند بحران های مختلف را توضیح دهند. با این حال ، تشخیص صحیح بر روی یک بحران آشکار بسیار دشوار است: آیا این یک نوع نسل اول ، دوم یا سوم است یا ترکیبی؟خیلی خیلی سریع اتفاق می افتد: ارز در حال کاهش است ، دولت در حال بی نظمی است ، قیمت ها به سرعت در حال افزایش است ، اقتصاد در حال پیمانکاری است. در مورد پاسخ مناسب به بحران اختلاف نظر زیادی وجود دارد. در چند سال ، سپس گرد و غبار حل می شود ، می توان بهتر ارزیابی کرد که دقیقاً چه اتفاقی افتاده است.

منابع اضافی

اطلاعات مربوط به اتحادیه پولی اروپا با اطلاعات تاریخی ، تجزیه و تحلیل و داده های تاریخی زیادی. موجود از: بانک مرکزی اروپا

صندوق بین المللی پول ، اطلاعات زیادی در مورد همه کشورهای عضو و در مورد بازارهای مالی بین المللی. موجود از: IMF < SPAN> هر یک از این مدل ها می توانند بحران های مختلف را توضیح دهند. با این حال ، تشخیص صحیح بر روی یک بحران آشکار بسیار دشوار است: آیا این یک نوع نسل اول ، دوم یا سوم است یا ترکیبی؟خیلی خیلی سریع اتفاق می افتد: ارز در حال کاهش است ، دولت در حال بی نظمی است ، قیمت ها به سرعت در حال افزایش است ، اقتصاد در حال پیمانکاری است. در مورد پاسخ مناسب به بحران اختلاف نظر زیادی وجود دارد. در چند سال ، سپس گرد و غبار حل می شود ، می توان بهتر ارزیابی کرد که دقیقاً چه اتفاقی افتاده است.