نحوه تجارت گزینه ها - اصول

یادگیری نحوه تجارت می تواند برای معامله گران جدید پیچیده باشد ، زیرا دارای چندین بخش متحرک است که باعث می شود حتی از تجارت سهام چالش برانگیز تر شود. اولین قدم برای هر کسی که به دنبال تبدیل شدن به یک معامله گر گزینه ها باشد ، دریافت مجوز است. میزان سرمایه درگیر و ماهیت تجارت به این معنی است که هر معامله گر باید یک فرآیند غربالگری را طی کند که در آن شرکت کارگزاری از جمله سایر عوامل ، توانایی مالی و تجربه تجارت شما را تعیین می کند. کارگزاران از معامله گران می خواهند که درآمد سالانه ، ارزش خالص ، سهام یا گزینه های معاملات ، هدف از سرمایه گذاری و غیره را ارائه دهند. پس از ارزیابی دقیق ، کارگزاری سطح معاملات اولیه شما را در اختیار شما قرار می دهد.

تجارت گزینه ها چیست؟

اگر تازه وارد گزینه های معاملاتی هستید ، باید با آشنایی خود با عناصر اصلی تجارت گزینه ها شروع کنید. مانند معاملات سهام ، شما باید تصمیم بگیرید که آیا سهام را خریداری خواهید کرد یا می فروشید. اگر قیمت افزایش را تخمین می زنید ، باید گزینه تماس را خریداری کنید. قرارداد گزینه تماس به شما این حق را می دهد که طی یک زمان خاص سهام را با قیمت مشخص خریداری کنید. به همین ترتیب ، فروش گزینه تماس شما را موظف می کند تا در مدت زمان مشخصی سهام را با قیمت مشخص بفروشید. اگر فکر می کنید احتمالاً قیمت سهام کاهش می یابد ، باید یک قرارداد گزینه Put Put خریداری کنید. یک گزینه قرار داده شده به شما آزادی فروش سهام را با قیمت خاص قبل از انقضا می دهد. فروشنده گزینه Put تعهد دارد سهام را با آن قیمت خاص خریداری کند. قیمتی که در آن گزینه خریداری یا فروش می کنید ، قیمت اعتصاب یا قیمت ورزش گزینه نامیده می شود.

حرکت

متغیر دیگری که باید در نظر بگیرید میزان حرکتی است که در قیمت گزینه سهام انجام می شود. در صورت بسته شدن بالاتر از قیمت اعتصاب گزینه های تماس و پایین تر از قیمت اعتصاب گزینه های Put ، یک گزینه می تواند ارزش را برای نگهدارنده فراهم کند. به عنوان مثال ، اگر تخمین زده اید که قیمت سهم یک دارایی در دو ماه آینده از 50 به 60 دلار افزایش می یابد ، باید با قیمت اعتصاب زیر 60 دلار خریداری کنید. از طرف دیگر ، اگر به نظر می رسد قیمت آن به 40 دلار کاهش یابد ، پس باید با داشتن قیمت اعتصاب بالاتر از 40 دلار ، گزینه ای را انتخاب کنید. توجه به این نکته حائز اهمیت است که قیمت اعتصاب یک پارامتر همیشه در حال تغییر نیست: استانداردهایی برای قیمت اعتصاب وجود دارد و قیمت ها مستقیماً با قیمت سهام در تجارت گزینه ها مرتبط هستند.

حق بیمه

حق بیمه ای که برای یک گزینه پرداخت می کنید دارای یک ارزش ذاتی و یک مقدار زمانی است. ارزش ذاتی با در نظر گرفتن تفاوت بین قیمت فعلی بازار یا قیمت سهام سهام و قیمت اعتصاب گزینه تعیین می شود. مقدار زمان مقدار زمان باقی مانده تا زمان انقضاء قرارداد است. سرمایه گذاران به دنبال سهام هستند که ارزش ذاتی آنها در مدت زمان باقی مانده افزایش می یابد. به طور طبیعی ، هرچه زمان بیشتری برای رشد مقدار در دسترس باشد ، مقدار گزینه بیشتر می شود. برای درک حق بیمه ، بیایید نمونه گزینه تماس 50 دلاری را در نظر بگیریم. با قیمت سهام 60 دلار ، این گزینه ممکن است ارزش کلی 15 دلار داشته باشد. این بدان معناست که ارزش ذاتی 10 دلار (60 منهای 50 دلار) خواهد بود و ارزش زمان 5 دلار خواهد بود و قیمت کل را تشکیل می دهد. با توجه به بازه زمانی محدود برای هر گزینه سهام قبل از انقضا ، باید بازه زمانی را که احتمالاً سهام در آن حرکت می کند تخمین بزنید. مشابه قیمت اعتصاب ، تاریخ انقضا قرارداد توسط دیگران تصمیم گرفته می شود. شما طیف وسیعی از گزینه ها با تاریخ انقضا ، از جمله تاریخ های روزانه ، ماهانه و سالانه را دارید. البته هرچه تاریخ انقضا طولانی تر باشد ، زمان لازم برای جابجایی سهام بیشتر است. یکی دیگر از مزایای داشتن تاریخ انقضا طولانی تر این است که مقدار زمان به سرعت کاهش نمی یابد. اگر این گزینه مقداری از زمان باقی مانده بر روی آن باقی بماند ، معامله گر هنوز هم می تواند آن ارزش را بفروشد حتی اگر تجارت طبق انتظارات پیش نرفته باشد.

جایی که سهام در رابطه با گزینه معامله می شود

برخی از اصطلاحات مربوط به گزینه های سهام شامل پول ، خارج از پول و با پول است. در اینجا ، در این پول به این معنی است که تجارت به نفع صاحب گزینه ها است زیرا قیمت سهام بالاتر از قیمت اعتصاب گزینه تماس است یا قیمت سهام پایین تر از قیمت اعتصاب برای گزینه Put است. برعکس برای خارج از شرایط پول صادق است. در این پول به معنای شستشو است زیرا قیمت سهام تقریباً برابر با قیمت اعتصاب است. به عنوان مثال ، اگر یک معامله گر سهام را پیش بینی کند که 50 دلار معامله می شود ، طی سه ماه آینده به 65 دلار افزایش می یابد ، می توانند یک گزینه تماس با قیمت 60 اعتصاب خریداری کنند که سه ماه با قیمت 1 دلار از آن خارج شود. اگر سهام تا 65 دلار تجارت کند ، معامله گر می تواند گزینه تماس را اعمال کند و سهام را با قیمت 60 دلار خریداری کند و به خودشان 5 دلار سود سهام بدهد. با این حال ، از آنجا که آنها 1 دلار برای قرارداد گزینه پرداخت می کردند ، سود خالص آنها 4 دلار خواهد بود. این منجر به بازگشت 400 ٪ سرمایه خواهد شد. به همین ترتیب ، اگر یک معامله گر پیش بینی کند که سهام طی سه ماه آینده به 35 دلار کاهش می یابد ، می توانند گزینه 40 اعتصاب قیمت را با قیمت 1 دلار خریداری کنند و در همان بازه زمانی تمدید شود. در اینجا ، اگر سهام با پیش بینی 35 دلار خود تجارت کند ، معامله گر می تواند فروش سهام را 40 دلار مجبور کند و سود 5 دلار را قفل کند. از آنجا که معامله گر 1 دلار برای قرارداد گزینه پرداخت می کرد ، آنها سود خالص 4 دلار و بازده 400 ٪ سرمایه را خواهند داشت. در هر صورت ، اگر جنبش سهام نتواند به قیمت اعتصاب برسد ، قرارداد گزینه بی ارزش منقضی می شود و معامله گر 100 ٪ از سرمایه گذاری خود را از دست می دهد. یک معامله گر این آزادی را دارد که هر قیمت اعتصاب یا بازه زمانی را که می خواهند برای تجارت قرار دهند انتخاب کنند. هرچه گزینه بیشتر در پول باشد یا به پول نزدیکتر باشد ، قیمت قرارداد نیز بیشتر می شود. به عنوان مثال ، یک گزینه تماس با قیمت 60 اعتصاب بیش از یک گزینه تماس 65 اعتصاب هزینه دارد ، زیرا امکان خرید سهام با قیمت 60 دلار بهتر از توانایی خرید سهام 65 دلار است.

هر معامله گر باید درک کند که زمان هنگام تصمیم گیری در مورد قراردادهای گزینه برای اجرای ، یک عامل مهم است. قراردادهای گزینه ها تاریخ انقضا دارند ، که نشان دهنده آخرین روز است که یک معامله گر می تواند قرارداد را انجام دهد. قراردادهای گزینه های ماهانه ، محبوب ترین ، روز شنبه پس از سومین جمعه ماه منقضی می شود. قراردادهای گزینه هفتگی در روز شنبه بعد از هر جمعه منقضی می شود. برخی از قراردادهای گزینه دارای تاریخ انقضا در اواسط هفته نیز هستند. معامله گران این گزینه را انتخاب می کنند که مدت زمان برای آنها کار می کند ، که می تواند از روزها ، هفته ها ، ماهها یا چندین سال باشد. هرچه یک معامله گر بیشتر بخواهد ، قرارداد گزینه بیشتر خواهد بود زیرا او به معامله گر فرصت بیشتری می دهد تا از قرارداد گزینه سود ببرد. به عنوان بیمه فکر کنید ، می توانید هر ماه بیمه نامه های یک ماهه را خریداری کنید ، یا می توانید یک سیاست شش ماهه خریداری کنید ، اما سیاست شش ماهه هزینه قابل توجهی بیشتر خواهد داشت زیرا زمان بیشتری را پوشش می دهد. به عنوان مثال ، داشتن یک ماه برای تجارت بیش از 60 دلار سهام مطلوب تر از سه ماه داشتن سهام برای تجارت بیش از 60 دلار است ، بنابراین قرارداد سه ماهه هزینه بالاتری خواهد داشت. هرچه یک معامله گر بیشتر از قرارداد گزینه خود بخواهد ، قیمت تجارت بیشتر می شود.

نوسان

نوسانات یکی دیگر از مفهوم های مهم برای درک گزینه های معاملات است. نوسانات ضمنی (IV) نشان می دهد که در بازار عقاید چقدر احتمال دارد که سهام شاهد افزایش قیمت آن بین قیمت های بالا و پایین باشد. قیمت یک گزینه معمولاً با افزایش نوسانات افزایش می یابد زیرا نوسانات احتمال حرکت قیمت مناسب برای دارنده ، صاحب گزینه را افزایش می دهد. شخصی که قرارداد گزینه ها را می فروشد ، نویسنده نامیده می شود. دارنده با این درک که نویسنده سهم را با قیمت اعتصاب خود خریداری یا فروش می کند ، حق بیمه را به نویسنده می دهد ، در صورتی که دارنده گزینه را تمرین کند.

گزینه های خطر

گزینه ها مزایای عظیمی نسبت به سایر کلاس های دارایی ارائه می دهند. برای معامله گران که می دانند چگونه گزینه های مختلف را مخلوط کنند ، به آنها امکان می دهد ضمن حداکثر رساندن سود خود ، ریسک خود را محدود کنند. این باعث می شود گزینه هایی نسبت به سایر سرمایه گذاری های مشابه خطرناک تر باشد. با این حال ، افراد جدید در گزینه ها اغلب اوقات سختی را شروع می کنند ، زیرا آنها سعی می کنند چیزی را که هنوز درک نمی کنند تجارت کنند. به همین دلیل همیشه داشتن یک مربی تجارت ، به خصوص با تجارت گزینه ها ، همیشه هوشمندانه است.

نتیجه

گزینه ها ممکن است قطعات متحرک زیادی داشته باشد و آنها را برای درک برای معامله گران جدید به چالش بکشد. با این وجود ، هنگامی که آنها مفاهیم اولیه را درک کردند ، گزینه ها این فرصت را به بازرگانان این امکان را می دهند که بازده بسیار بالاتر از حد متوسط را بارها و بارها انجام دهند. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد نحوه تجارت گزینه ها و استراتژی هایی که به طور کلی منجر به بهترین بازده سالانه می شود ، اینجا را کلیک کنید.

Chris Douthit ، MBA ، CSPO ، یک معامله گر حرفه ای سابق برای گلدمن ساکس و بنیانگذار OptionStrategiesInsider.com است. رویکرد کار ، پیش بینی های بازار و استراتژی های گزینه های وی در NASDAQ ، به دنبال آلفا ، بازار و هاکرنون به نمایش گذاشته شده است.

آیا می خواهید نرخ پیروزی خود را افزایش دهید؟

سلام ، من کریس دوتیت هستم. من می خواهم یک ترفند آسان را به شما نشان دهم که هرکسی می تواند برای بهبود موفقیت نمونه کارها انجام دهد. گزینه های < SPAN> ممکن است قطعات متحرک زیادی داشته باشد و آنها را برای درک برای معامله گران جدید به چالش بکشد. با این وجود ، هنگامی که آنها مفاهیم اولیه را درک کردند ، گزینه ها این فرصت را به بازرگانان این امکان را می دهند که بازده بسیار بالاتر از حد متوسط را بارها و بارها انجام دهند. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد نحوه تجارت گزینه ها و استراتژی هایی که به طور کلی منجر به بهترین بازده سالانه می شود ، اینجا را کلیک کنید.