برخی از صندوق های متقابل سهام دارای 100-150 سهام در سبد سهام خود هستند. باید نگران باشید؟

بیشتر طرح های متنوع صندوق های متقابل معمولاً حدود 50-70 سهام در سبد سهام خود دارند. با این حال ، طرح هایی وجود دارد که در حال حاضر 100-150 سهام در نمونه کارها خود دارند.

آژانس ها

چقدر تنوع خوب است؟چقدر تنوع بیش از حد است؟بسیاری از سرمایه گذاران صندوق های متقابل پس از شروع برخی از سرمایه گذاران ، برجسته کردن اوراق بهادار بسیار بزرگ توسط برخی از طرح های صندوق های متقابل ، این سؤالات را مطرح می کنند. بیشتر طرح های متنوع صندوق های متقابل معمولاً حدود 50-70 سهام در سبد سهام خود دارند. با این حال ، طرح هایی وجود دارد که در حال حاضر 100-150 سهام در نمونه کارها خود دارند. بله ، شما اعداد را درست دیدید. آیا تعجب می کنید که آیا این بیش از حد است؟

صندوق کلاه کوچک نیپون هند در کل 151 سهام در سبد خود دارد ، همانطور که در تاریخ 31 مه 2022. صندوق بزرگ HDFC بزرگ و میانی CAP دارای 136 سهام در سبد سهام خود است. صندوق Multi Cap HDFC دارای 121 سهام است. در مقایسه با رقم بالگرد 50-70 سهام ، این ارقام بسیار بزرگ به نظر می رسند.

بدبینان معتقدند که یک نمونه کارها بسیار بزرگ عدم محکومیت مدیر صندوق را نشان می دهد. از طرف دیگر ، یک نمونه کارها متمرکز ، اعتماد به نفس بالایی را نشان می دهد. آیا درست است؟تنوع محتاطانه چیست؟تنوع بیش از حد چیست؟

مدیران صندوق های متقابل سفر سرمایه گذاری خود و نحوه برخورد با مراحل بد در بازار را به اشتراک می گذارند.

صندوق کلاه کوچک نیپون هند بزرگترین صندوق کلاه کوچک در صنعت با دارایی به ارزش 18،675 روپیه است. به گفته مشاوران مالی ، 151 سهام تعداد زیادی است اما آنها می گویند قابل درک است که چرا این صندوق سهام زیادی دارد.

"بخش کلاه کوچک یک جهان بسیار باز و گسترده است که اکثر سهام با مشکلات نقدینگی دارند. در دو سال گذشته ، بسیاری از شرکت های کوچک درپوش شاهد تورم خود نیز بوده اند. با این حال ، بخش کلاه کوچک اولین کسی است که ضرب و شتم را نیز انجام می دهد. از این رو ، هنگامی که شما باید 19،000 کرور را در چنین شرکت های کوچک مستقر کنید ، نمی خواهید روی هر یک یا دو یا 10 سهام ، مانند شما در بخش های کلاه میانی یا بزرگ انجام دهید. از این رو ، تعداد سهام همچنان افزایش می یابد. "

با این حال ، همیشه AUM بزرگتر به معنای تعداد بیشتری از سهام نیست. صندوق کلاه کوچک SBI فقط در 50 سهام با AUM حدود 11000 کرور روپیه شرط می بندد. مشاوران صندوق متقابل می گویند که این امر کاملاً به نحوه مدیریت صندوق و استراتژی مدیر صندوق بستگی دارد. وی گفت: "شما می توانید تماس های جسورانه ای برقرار کنید و مانند بسیاری از مدیران صندوق ارزش ، با نزولی کوتاه مدت خوب باشید. در این صورت شما به چند سهام شرط بندی می کنید که محکوم به آن هستید. با این حال ، انجام این کار در یک بخش کلاه کوچک خطرناک است و به مدیر صندوق نیاز به محکومیت بسیار بالایی دارد. "

صندوق دیگر با تعداد زیادی سهام ، صندوق کلاه بزرگ HDFC است. این طرح در یک گروه با نقدینگی نسبتاً بهتر سرمایه گذاری می کند. این شرکت دارای 136 سهام در نمونه کارها با AUM 5،926 روپیه است. بخش درپوش بزرگ و میانی دارای نقدینگی نسبتاً بالایی و جهان کوچکتر در مقایسه با کلاه کوچک است ، از این رو تعداد زیاد سهام غیر منطقی به نظر می رسد. با این حال ، یک صید دیگر وجود دارد. در ژانویه ، امسال ، صندوق متقابل HDFC صندوق مزیت بلند مدت HDFC ، HDFC EOF - II - 1126D مه 2017 (1) و HDFC EOF - II - 1100d ژوئن 2017 (1) را به صندوق HDFC بزرگ و میانی کلاه ادغام کرده بود. مشاوران صندوق متقابل می گویند که این نمونه کارها به دلیل آن بزرگتر شده است.

"بازار بعد از ژانویه خیلی آسان نبوده است. از این رو ، خفه کردن نمونه کارها کار دشواری برای مدیران صندوق خواهد بود. ادغام سه طرح در یک باعث شده است که سهام زیادی به سبد موجود اضافه شود. من فرض می کنم که این تعداد در نهایت کاهش خواهد یافت. "

همچنین ، طرح هایی مانند صندوق Multi Cap HDFC ، صندوق ICICI PRU Multicap ، صندوق چند کلاه ITI ، صندوق چند کلاه Nippon India ، همچنین تعداد زیادی سهام در اوراق بهادار خود دارند. تعداد این تعداد از 90-121 است. برنامه ریزان مالی بر این باورند که دلیل بودجه چند مرحله ای که دارای یک نمونه کارها بسیار متنوع هستند ، فقط کاهش ریسک در بخش کلاه کوچک است. SEBI وجوه چند درپوش را موظف کرده است حداقل 25 ٪ تخصیص به سهام کلاه کوچک داشته باشد.

"صندوق های Multicap دارای 25 ٪ تخصیص به سهام کلاه کوچک است. 25 ٪ در معرض دید زیادی قرار دارد ، با توجه به اینکه این طرح ها مانند کلاه های Flexi قبلاً اجرا شده بودند. این باعث افزایش منیفولدهای خطر می شود. به خصوص ، در مواقعی مانند اکنون ، وقتی کلاه های کوچک بیشترین ضربه را دارند و نوسانات اکنون مدتی به جایی نمی رود. مدیران صندوق می خواهند شرط بندی ها را تا آنجا که می توانند متنوع کنند ، به طور خاص در بخش کلاه کوچک. از این رو تعداد سهام بالا می رود. "

در پایان ، این مشاوران مالی می گویند که حتی اگر تعداد بیشتری از سهام در صورت بالا رفتن بازار بر بازده احتمالی این طرح تأثیر بگذارد اما تماس ها طبق شرایط بازار انجام می شود. آنها پیشنهاد می کنند که سرمایه گذاران نیازی به نگرانی در مورد تعداد سهام در طرح های خود ندارند.

"اگر به غلظت 10 سهام برتر در تمام طرح ها با این پرتفوی های بزرگ نگاه کنید ، معمولاً 20-30 ٪ است که غلظت نسبتاً مناسبی است. در بخش کلاه کوچک ، شما نمی توانید بیش از حد متنوع باشید زیرا این یک بخش بسیار گسترده است. همچنین ، اگر می خواهید یک سبد متمرکز ، هر صندوق بر روی یک استراتژی اجرا شود ، این ممکن است این یک مشکل برای شما باشد. اما بیشتر سرمایه گذاران خرده فروشی می خواهند متنوع سازی شوند و من معتقدم تا زمان عملکرد ، نباید نگران نباشید. "

داستان های ET Prime را از دست ندهید! دوز روزانه به روزرسانی های تجاری خود را در WhatsApp دریافت کنید. اینجا کلیک کنید!