آنچه نمودارها به شما نمی گویند

این هفته گذشته سی امین سالگرد سقوط سال 1987 بود، بنابراین بازتاب های زیادی در رسانه های مالی و مواردی از این دست وجود داشت. این نمودار در شبکه های اجتماعی دست به دست شد:

از جهاتی این نوع نمودار زیباست.

این نشان دهنده قدرت نبوغ انسان، مزایای خوش بینی طولانی مدت، نوآوری و پیشرفت در دنیای تجارت است.

هدف از این نمودار خاص نیز نشان دادن این است که سقوط سال 1987 یک ضربه ساده در نمودار بلند مدت است. شما به سختی می توانید آن را در طرح بزرگ چیزها ببینید.

این موضوع در جاهای دیگر مورد بحث قرار گرفت اما در اینجا چند واقعیت در مورد سقوط سال 1987 وجود دارد:

• سهام در آن روز سرنوشت ساز اکتبر 22 درصد سقوط کرد، اما در سه روز منتهی به دوشنبه سیاه نیز 10 درصد کاهش یافت.
• سهام در ده ماه اول حدود 40 درصد افزایش یافت و قبل از سقوط در آن سال تغییر کرد.
• نرخ بهره درست قبل از سقوط افزایش یافت، زیرا بازدهی خزانه 10 ساله از 7 درصد برای شروع سال به نزدیک به 10 درصد در اکتبر رسید.
• با وجود اینکه طی چند روز بیش از 33 درصد سقوط کردند، اما همچنان سال را بیش از 5 درصد افزایش دادند.

درسی استانداردی که اکثر سرمایه گذاران سعی می کنند از همه اینها نشان دهند این است که تفکر بلندمدت و نادیده گرفتن سر و صدا به این معنی است که همه چیز به خوبی پیش خواهد رفت.

چند سال پیش پستی نوشتم به نام آیا تکرار تصادف 1987 واقعا آنقدر بد خواهد بود؟جایی که من استدلال مشابهی را مطرح کردم. این به طور کلی توصیه خوبی است اما همچنین بسیار ساده لوحانه است.

من در این مورد نوشتم این اولین کتاب من است اما ارزش بازبینی را دارد. سرمایه گذاری که واقعاً سقوط سال 1987 را تجربه کرده بود، با پس اندازهای زندگی اش، در این پست به شرح زیر نظر داد تا من را روشن کند:

به عنوان کسی که واقعاً در سال 1987 (و از سال 1973) سرمایه گذاری کردم، هنوز خاطرات روشنی از سقوط بازار دارم. خیلی آسان است که امروز به یک نمودار بلندمدت نگاه کنید و بگویید «خب چی!... البته بازار بهبود یافت... آنهایی که فروختند احمق بودند.»

در سال 1987 اخبار بازار هیچ شباهتی به امروز نداشت. اینترنت نداشتیمروز بعد WSJ و 30 دقیقه هفته وال استریت Lou Rukeyser در روز جمعه داشتیم. ما مشترک چند خبرنامه سهام (ارائه شده از طریق پست حلزون) و مجلات کیپلینگر و پول شدیم... این در مورد آن است.

بنابراین، با وجود اینکه وقتی دوشنبه سیاه از سر کار به خانه می رفتم، از رادیو شنیدم، اما حاضر نبودم همسرم را در حال گریه بیابم... اولین کلمات او این بود: "شما بازنشستگی ما را از دست دادید!"(خواندن آن تاثیر شنیدن آن را بیان نمی کند.)

در زمان واقعی ، این تصادف یک رویداد بسیار بزرگ بود. ترس از آینده تغییر یافته پاسخ طبیعی بود. سران صحبت می گفتند: "این رویداد در سراسر جهان می تواند سالها دوام بیاورد. فرزندان ما از زندگی پایین تر از ما برخوردار خواهند بود. "

داستان کوتاه کوتاه - او اصرار داشت که ما روز بعد همه چیز را بفروشیم (که یک روز قابل توجه نیز بود). ما سرانجام دوباره وارد بازار شدیم.

عبارت اصلی در اینجا "در زمان واقعی" است. در زمان واقعی شما نمی بینید که همه چیز نتیجه می گیرد. شما لازم نیست به این واقعیت نگاه کنید که بسیاری از افراد به دلیل سقوط از این تصادف ، افسردگی دیگری را پیش بینی می کردند.

من حتی نمی توانم تصور کنم که سرمایه گذاران تروریستی محض آن روز و پیامدهای آن را احساس کرده اند.

من هنوز به این ایده فروخته نشده ام که کسانی که تصادف 1987 را تجربه کرده اند ، سرمایه گذاران بهتری برای آن هستند. برخی از افرادی که از این نوع آشفتگی بازار عبور می کنند همیشه منتظرند که دوباره این اتفاق بیفتد. من به دنبال بحران مالی سال 2008 ، این موارد زیادی را دیده ام. تجربه می تواند در بازارها به شما کمک کند اما وقتی دائماً در جنگ آخر می جنگید ، می تواند علیه شما نیز کار کند.

سرمایه گذاران تمایل دارند دو درس را از مطالعه گذشته یاد بگیرند: (1) مناسب (بازارها غیرقابل پیش بینی هستند) و (2) اشتباه (سرمایه گذاری می کنند که گویی آخرین بحران یا چرخه خود را بارها و بارها تکرار می کند).

من عاشق خواندن و یادگیری در مورد تاریخچه بازار مالی هستم. بهترین کتاب ها و قطعات کتابهایی هستند که به دست اول می دهند زیرا این احساس را به شما می دهد که مردم در واقع در آنجا می گذشتند. اما حتی در این صورت شبیه سازی احساسات ، واکنش ها و کرنش عاطفی این نوع بازارها می تواند ایجاد شود.

نمودارها می توانند به مطرح شدن چیزها کمک کنند اما می توانند احساس امنیت کاذب را به سرمایه گذاران نیز بدهند. این اشتباه است که فرض کنیم ماندن این دوره در دوره های استرس شدید بازار حتی اگر این حرکت مناسب باشد آسان خواهد بود.

شما نمی توانید ترس و اضطراب را که بدن و ذهن شما را در هنگام تصادف مانند این می کند شبیه سازی کنید.