زنجیره گزینه خواندن با استفاده از Volume & OI

در این فصل ، ما در مورد نحوه خواندن زنجیره گزینه با استفاده از دو ابزار حیاتی: حجم و علاقه باز مطالعه خواهیم کرد. ما از زنجیره گزینه موجود در وب سایت بورس اوراق بهادار به عنوان مرجع خود استفاده خواهیم کرد.

25 دقیقه بخوانید نظرات

تاکنون ، ما جنبه های مهم مختلفی از گزینه ها را مطالعه کرده ایم. ما درست از عناصر اصلی گزینه ها مانند تعریف گزینه ، دو نوع گزینه ، پول گزینه ، قیمت اعتصاب و قیمت اساسی ، اجزای قیمت گزینه و غیره شروع کردیم. عواملی که بر قیمت گزینه تأثیر می گذارد ، یعنی: نوع گزینه ، قیمت اساسی ، قیمت اعتصاب ، نوسانات ، زمان انقضا ، نرخ بهره بدون ریسک و سود سهام. سرانجام ، ما در مورد هر یک از پنج گزینه یونانی ، یعنی Delta ، Gamma ، Theta ، Vega و Rho به تفصیل بحث کردیم. اکنون ، در این فصل ، ما در مورد نحوه خواندن زنجیره گزینه با استفاده از دو ابزار حیاتی: حجم و علاقه باز مطالعه خواهیم کرد. ما از زنجیره گزینه موجود در وب سایت بورس اوراق بهادار ملی (www. nseindia. com) به عنوان مرجع خود استفاده خواهیم کرد. اما قبل از بحث در مورد زنجیره گزینه ، ابتدا اصول اولیه و علاقه باز را درک کنیم.

حجم و علاقه باز

هنگام تجارت یک گزینه ، اطمینان از نقدینگی کافی در بین قراردادهای گزینه ای که شخص می خواهد تجارت کند وجود دارد. تجارت دارایی که مایع نیست به دلیل عوامل مختلفی از جمله حرکات قیمت ریز ، هزینه های بالای معاملات ، مشکل در ورود و معاملات موجود با قیمت و زمان مورد نظر و غیره خطرناک است. چند روش برای بررسی نقدینگی و یکی از آنها وجود داردآنها این است که به حجم و آمار بهره باز یک قرارداد گزینه نگاه کنیم. اما دقیقاً حجم و علاقه باز چیست. خوب ، حجم و علاقه باز دو مفهوم متفاوت هستند ، اما با یکدیگر ارتباط نزدیکی دارند. بگذارید اکنون ببینیم که این دو متغیر چه چیزی را نشان می دهند و چرا درک آنها و همچنین نظارت بر آنها هنگام ورود به تجارت گزینه و پس از ورود به تجارت گزینه بسیار مهم است. برای بحث ما از این پس در این فصل ، به خاطر داشته باشید که وقتی در مورد حجم و علاقه باز صحبت می کنیم ، ما فقط برای قراردادهای گزینه در مورد آنها صحبت می کنیم.

جلد

حجم به تعداد کل قراردادهایی که در طول روز ایجاد می شود اشاره دارد. به عنوان مثال ، حجم 100 نشان دهنده 100 قرارداد در طول روز با یک گزینه خاص معامله شده است. به خاطر داشته باشید که در بخش گزینه ها ، برای هر خریدار ، یک فروشنده وجود دارد. بنابراین ، در هر مقطع زمانی ، تعداد خریداران و تعداد فروشندگان برابر خواهد بود. در مورد مثال فوق ، حجم 100 به معنای این است که 100 خریدار و 100 فروشنده وجود داشته و ترکیب شده ، آنها حجم کل 100 قرارداد را به خود اختصاص داده اند. به خودی خود ، حجم چیزی نمی گوید ، به خصوص هنگام تلاش برای تأیید عملکرد قیمت. مورد مثال بالا را در نظر بگیرید. حجم 100 برای این گزینه چیزی نمی گوید. در عوض ، معامله گر باید این رقم را با داده های حجم گذشته یا با میانگین تاریخی یا برای آن موضوع حتی با سایر قراردادهای گزینه مقایسه کند. این امر به معامله گر ایده ای می دهد که آیا حجم در یک قرارداد گزینه خاص در یک نقطه خاص از زمان قوی یا ضعیف است. به عنوان مثال ، ادامه با مثال فوق ، اگر سایر اعتصابات در همان نزدیکی با همان نوع انقضا و نوع گزینه دارای حجم 500 باشد یا اگر حجم گزینه های دیگر زیربنایی نزدیک به 1000 باشد ، می توان گفت که حجم آن100 برای این گزینه خاص نسبتاً کم است. از این رو ، نکته مهمی که باید در نظر داشته باشید این است که هرگز نباید حجم را در انزوا مورد بررسی قرار داد. هنگامی که از نظر بصری مشخص شد که یک قرارداد گزینه دارای حجم مناسبی است و از این رو قابل تجارت است ، یک معامله گر می تواند از حجم برای اعتبارسنجی سیگنال های معاملاتی استفاده کند. به طور کلی ، هرچه حجم بیشتر باشد ، علاقه تجارت در قرارداد گزینه و برعکس بیشتر است. در مجالس فنی ، اغلب گفته می شود که حجم با این روند پیش می رود. به عنوان مثال ، حرکت بالایی در قیمت گزینه ای که با افزایش حجم همراه است ، به عنوان یک سیگنال صعودی در نظر گرفته می شود ، زیرا این امر با افزایش علاقه به خرید نشان می دهد. از طرف دیگر ، حرکت بالایی در قیمت گزینه ای که با افزایش حجم همراه نیست ، باید با احتیاط درمان شود ، زیرا نشان می دهد که هیچ فشار خرید وجود ندارد ، که به زودی می تواند باعث شود که تجمع از بخار خارج شود. در زیر ذکر شده برخی از دستورالعمل های کلی مربوط به حجم و قیمت یک گزینه است.

علاقه باز

بهره باز به تعداد کل قراردادهای گزینه ای که ایجاد شده اند اما هنوز بسته نشده است. به عبارت دیگر ، به تعداد کل موقعیت های گزینه باز تا تاریخ اشاره دارد. به عنوان مثال ، منافع باز 500 به این معنی است که 500 قرارداد وجود دارد که در طول عمر قرارداد گزینه ایجاد شده اند اما هنوز بسته نشده اند. با این حال ، بر خلاف حجم ، که برای هر دو بخش نقدی و مشتقات قابل اجرا است ، علاقه باز فقط برای بخش مشتق اعمال می شود. دقیقاً مانند حجم ، علاقه باز نیز درباره نقدینگی غالب در قرارداد گزینه چیزهای زیادی می گوید. علاقه باز نشان دهنده نقدینگی فراوان است ، و برعکس. باز هم ، ترجیحاً باید در آن قراردادهای گزینه ای که علاقه خوبی دارند ، موقعیت را باز کنند. اکنون بگذارید ببینیم چگونه علاقه باز را تفسیر کنیم. قبل از شروع ، به خاطر داشته باشید که در بخش گزینه ها ، برای هر خریدار ، یک فروشنده وجود دارد. اگر یکی از طرفین تجارت در حال خرید باشد ، مثلاً 50 قرارداد گزینه ، در طرف مقابل فروشندگانی وجود دارند که 50 قرارداد گزینه را می فروشند. از این رو ، تعداد خریداران همیشه برابر با تعداد فروشندگان خواهد بود. اکنون به بحث اصلی ما باز می گردد ، در هر مقطع زمانی ، بسته به نوع معامله می تواند تغییر کند یا یکسان باقی بماند. به عنوان مثال ، اگر هر دو طرف معامله (یعنی طولانی و کوتاه) جدید یا قدیمی باشند ، علاقه باز تغییر خواهد کرد. در غیر این صورت ، علاقه باز بدون تغییر باقی خواهد ماند. بگذارید این رابطه را با فرمت جدولی برجسته کنیم.

همانطور که از جدول فوق مشاهده می شود ، اگر یک خریدار و یک فروشنده هر دو موقعیت جدیدی را ایجاد کنند ، بهره باز با 1 قرارداد افزایش می یابد. از طرف دیگر ، اگر یک خریدار و یک فروشنده هر دو موقعیت های موجود خود را ببندند ، بهره باز با 1 قرارداد کاهش می یابد. در همین حال ، اگر یکی از طرفین تجارت در حال ایجاد موقعیت جدید باشد در حالی که طرف مقابل آن تجارت در حال بسته شدن موقعیت موجود است ، علاقه باز بدون تغییر باقی می ماند. فقط نگاه کردن به علاقه باز تصویر روشنی نمی دهد. درعوض ، همیشه باید علاقه باز را با قیمت مقایسه کرد تا قدرت حرکت را درک کند. در جدول زیر ، رابطه بین قیمت و بهره باز را برجسته کرده ایم.

به طور خلاصه ، علاقه باز که تأیید می کند عملکرد قیمت حامی حرکت در قیمت است و نشان می دهد که روند فعلی سالم است و احتمالاً ادامه خواهد یافت. از طرف دیگر ، علاقه باز که عملکرد قیمت را تأیید نمی کند ، نشان می دهد که این روند از نظر ضعیف تر است و به زودی می تواند بخار را تمام کند.

درک عناصر زنجیره گزینه NSE

• به www. nseindia. com مراجعه کنید
• در مرکز بالای صفحه ای که جعبه جستجو وجود دارد ، Nifty را تایپ کنید. پس از ظاهر شدن لیست کشویی موارد ، Nifty را انتخاب کنید ، همانطور که در تصویر زیر نشان داده شده است. با این کار صفحه نقل قول برای قراردادهای nifty باز می شود.

• اکنون همانطور که در تصویر زیر نشان داده شده است ، برگه Chain Option را انتخاب کنید. با این کار صفحه زنجیره گزینه برای Nifty باز می شود. پس از باز شدن صفحه زنجیره گزینه ، کاربر می تواند در صورت تمایل ، انقضا یا اعتصاب زیرین را تغییر دهد. همچنین توجه داشته باشید که آخرین قیمت زیرین در سمت راست ذکر شده است.

• بگذارید تاریخ انقضا را از انقضا هفتگی به انقضا ماهانه تغییر دهیم. اکنون زنجیره گزینه nifty با انقضاء ماهانه روی صفحه نمایش داده می شود. در زیر ذکر شده بخشی از تصویر زنجیره گزینه است.

در یک روش مشابه ، کاربر همچنین می تواند به زنجیره گزینه برای سایر گزینه های شاخص و همچنین گزینه های مختلف سهام که در NSE معامله می شوند ، نگاه کند. علاوه بر Nifty ، شاخص Nifty Bank نیز به شدت در بخش گزینه معامله می شود. در بین سهام ، قراردادهای گزینه های مختلفی وجود دارد که برای تجارت در دسترس است. با این حال ، قبل از تجارت گزینه های سهام ، نگاهی بسیار نزدیک به حجم و آمار بهره باز گزینه های سهام داشته باشید ، زیرا فقط تعداد معدودی از آنها مایع هستند.

اکنون که می دانیم چگونه می توانیم زنجیره گزینه ای از زیربنایی را که در NSE معامله می شود ، جستجو کنیم ، اجازه دهید هر عنصر از زنجیره گزینه را رمزگشایی کنیم. باز هم ، بگذارید بخشی از تصویر زنجیره ای گزینه را که در بالا قرار دادیم چسبانده کنیم.

همانطور که در تصویر بالا مشاهده می کنید ، زنجیره گزینه در دو قسمت در اطراف قسمت مرکزی تقسیم می شود ، که قیمت اعتصاب است: از سمت چپ تماس می گیرد و سمت راست را قرار می دهد. همانطور که مشاهده می شود ، قیمت اعتصاب مختلفی وجود دارد که در آن گزینه ها برای انقضاء خاص معامله می شود. آمار مختلفی وجود دارد که برای هر یک از نوع گزینه ها نمایش داده می شود. بگذارید اکنون در مورد هر یک از آنها صحبت کنیم.

• نماد سبز که برای هر قیمت اعتصاب در انتهای شدید هر نوع گزینه ظاهر می شود ، نمودار داخلی گزینه را برای قیمت اعتصاب مربوطه نشان می دهد. هر دو تماس و گزینه قرار داده شده برای اعتصاب مذکور در نمودار نمایش داده می شوند ، همانطور که در تصویر زیر نشان داده شده است:

• برگه OI آمار بهره باز را برای هر قیمت اعتصاب و برای هر یک از نوع گزینه ها نشان می دهد. به عنوان یک قاعده ، هرچه OI بالاتر باشد ، قرارداد گزینه مایع تر است و بالعکس.
• تغییر در برگه OI تغییر در علاقه باز را که در طول روز برای هر قیمت اعتصاب و برای هر یک از گزینه های گزینه اتفاق افتاده است ، نشان می دهد. یک مقدار مثبت حاکی از افزایش علاقه باز برای آن روز است ، در حالی که یک مقدار منفی نشانگر کاهش است.
• برگه Volume کل قراردادهای معامله شده در طول روز را برای هر قیمت اعتصاب و برای هر یک از نوع گزینه ها نشان می دهد. به عنوان یک قاعده ، هرچه حجم بیشتر باشد ، قرارداد گزینه مایع تر است و بالعکس.
• برگه IV نوسانات ضمنی را برای هر قیمت اعتصاب و برای هر یک از نوع گزینه ها نشان می دهد. این در واقع می گوید قرارداد گزینه مربوطه چقدر بی ثبات است. به عنوان یک قاعده ، هرچه IV بالاتر باشد ، قیمت گزینه ای برای تغییر معین در قیمت زیرین و برعکس است.
• LTP آخرین قیمت معامله شده (یعنی حق بیمه گزینه) تماس و گزینه Put را برای هر قیمت اعتصاب نشان می دهد.
• تغییر خالص نشان دهنده تغییر در قیمت تماس و گزینه تعیین شده برای هر قیمت اعتصاب از قیمت بسته شدن جلسه قبل است. یک مقدار منفی (نمایش داده شده به رنگ قرمز) به این معنی است که قیمت از روز قبل کاهش یافته است ، در حالی که یک مقدار مثبت (به رنگ سبز نمایش داده می شود) به این معنی است که قیمت از روز قبل پیشرفت کرده است.
• برگه مقدار پیشنهاد تعداد سفارشات خرید (یعنی مقدار) را که توسط خریداران با قیمت پیشنهادی مربوطه از قیمت اعتصاب خاص قرار می گیرد ، نشان می دهد.
• برگه قیمت پیشنهادی قیمتی را که خریداران مایل به پرداخت آن هستند برای خرید گزینه قیمت اعتصاب خاص نشان می دهد.
• برگه Ask Price قیمتی را که فروشندگان مایل به پذیرش گزینه قیمت اعتصاب خاص هستند ، نشان می دهد.
• برگه Ask Quantity تعداد سفارشات فروش (یعنی کمیت) را که توسط فروشندگان با قیمت درخواست مربوط به قیمت اعتصاب خاص قرار می گیرد ، نشان می دهد.

اگر زنجیره گزینه را رعایت کنید ، خواهید دید که حدود نیمی از تماس ها و حدود نیمی از قرار دادن آنها به رنگ قهوه ای روشن سایه می زنند ، در حالی که باقیمانده بدون سایه به عنوان مثال به رنگ سفید است. ممکن است تعجب کنید که این به چه معنی است. خوب ، اگر توجه کنید ، خواهید دید که گزینه های تماس های سایه دار در نیمه بالا قرار دارند ، در حالی که گزینه های سایه دار در نیمه پایین قرار دارند. اینها گزینه هایی هستند که ITM هستند. در همین حال ، گزینه هایی که سایه دار نیستند گزینه های OTM هستند. به عنوان مثال ، به تصویر زیر نگاه کنید.

برای این زنجیره گزینه ، قیمت اصلی Nifty در زمان نوشتن 12098 بود. بنابراین ، در زمان نوشتن ، گزینه های تماس که قیمت اعتصاب زیر 12098 دارند ITM هستند و به همین ترتیب در Light Brown سایه زده می شوند ، در حالی که مواردی که اعتصاب دارندقیمت بالاتر از 12098 OTM است و به همین ترتیب سایه دار نیستند. به همین ترتیب ، گزینه هایی که قیمت اعتصاب بالاتر از 12098 دارند ، ITM هستند و به همین ترتیب به رنگ قهوه ای روشن سایه می زنند ، در حالی که مواردی که قیمت اعتصاب زیر 12098 دارند OTM و مانند غیر سایه دار هستند.

به خاطر داشته باشید که رنگ زنجیره گزینه ثابت نیست. درعوض ، با تغییر قیمت زیرین ، رنگ زنجیره گزینه نیز می تواند تغییر کند وقتی چند گزینه ITM را حرکت می دهد در حالی که چند نفر دیگر OTM را حرکت می دهند.

خواندن و تجزیه و تحلیل زنجیره گزینه ها

اکنون که هر عنصر یک زنجیره گزینه را درک می کنیم ، زمان آن رسیده است که در مورد بخش اصلی این فصل بحث کنیم: نحوه خواندن ، تفسیر و تجزیه و تحلیل یک زنجیره گزینه. قادر به انجام این کار در هنگام تجارت بسیار مهم است زیرا به فرد اجازه می دهد ساختار زیرین را از نظر موقعیت گزینه خود درک کند. این فرد را قادر می سازد تا بداند که در چه سطحی می تواند پشتیبانی یا مقاومت را پیدا کند و همچنین آنچه را که یک پشتیبانی یا مقاومت کلیدی به طرز قانع کننده ای شکسته می شود ، ارزیابی کند. تغییر ساختار OI و حجم نیز کاربر را در مورد روند غالب زیرین از نظر اینکه آیا این روند تقویت یا تضعیف است ، به کاربر اطلاع می دهد. تغییر IV به کاربر در مورد چگونگی شرکت کنندگان گزینه از نوسانات آینده و غیره اطلاع می دهد. بنابراین ، بدون هیچ گونه آزار و اذیت دیگری ، اجازه دهید در مورد نحوه خواندن و تجزیه و تحلیل یک زنجیره گزینه شروع کنیم. بگذارید ابتدا تصاویر زنجیره گزینه Nifty را برای قراردادهای منقضی شده در تاریخ 27 فوریه 2020 ارسال کنیم.

مشاهده کنید که بیشتر فعالیت های حجم و علاقه باز در اطراف گزینه هایی که به دستگاه خودپرداز نزدیکتر هستند ، رخ می دهد. هرچه گزینه های بیشتر از دستگاه خودپرداز باشد ، حجم و علاقه باز تمایل به بدست آوردن دارد. همچنین ، گزینه هایی که ITM بسیار عمیق یا OTM بسیار عمیق هستند ، در مقایسه با گزینه هایی که به دستگاه خودپرداز نزدیکتر هستند ، حجم بسیار کمتری دارند و علاقه باز دارند. در همین حال ، لازم به ذکر است که بیشتر فعالیت های حجم و OI در اعتصاب هایی که تعداد گرد هستند ، انجام می شود. به عنوان مثال ، در تصویر بالا ، فعالیت حجم و OI را برای اعتصاباتی مانند 12100 و 12000 در مقابل اعتصاب هایی مانند 12050 و 11950 مقایسه کنید. می توان دریافت که فعالیت در اعتصاب های دور به دست آمده به طور قابل توجهی بیشتر از فعالیت در شماره های عجیب و غریب استاعتصابهنگام باز کردن موقعیت گزینه ، از همه این موارد توجه داشته باشید تا اطمینان حاصل شود که هم حجم و هم به اندازه کافی خوب است (یعنی نقدینگی کافی است) برای ضمانت ورود به تجارت.

حجم و علاقه باز از نظر موقعیت خریداران و مهمتر از همه فروشندگان ، درباره احساسات بازار چیزهای زیادی می گوید. در اینجا استفاده از کلمه "مهم" نیست. چرا که من از این استفاده کرده ام به این دلیل است که نوشتن گزینه (یعنی فروش) نه تنها به حاشیه بیشتری نیاز دارد بلکه بسیار خطرناک تر است. از این رو ، این کار معمولاً توسط معامله گران حرفه ای و شرکت کنندگان در بازار بزرگ مانند FIIS و بودجه انجام می شود. از طرف دیگر ، خرید گزینه معمولاً توسط شرکت کنندگان در بازار کوچک مانند معامله گران خرده فروشی انجام می شود. از این رو ، هنگام نگاه به زنجیره تئاتر ، از دیدگاه نویسنده فکر کنید و نه از دیدگاه دارنده. در حقیقت ، این دلیل دیگری است که چرا ردیابی زنجیره گزینه مهم است. از آنجا که بیشتر نوشتن گزینه توسط متخصصان و شرکت کنندگان در بازار بزرگ انجام می شود ، تغییر ساختار زنجیره گزینه اغلب می تواند سرنخ های حیاتی در مورد حرکت قریب الوقوع در قیمت زیرین ارائه دهد.

استفاده از زنجیره گزینه برای شناسایی زمینه های پشتیبانی و مقاومت

ادامه بحث ما ، هنگام نگاه کردن به یک زنجیره گزینه ، مانند نمونه ای که در تصویر بالا نشان داده شده است ، نگاه کنید که بیشتر موقعیت یابی با علاقه باز کجاست. در مورد فوق ، می توانیم ببینیم که برای تماس ها ، حداکثر نوشتن گزینه در 12500 اعتصاب با 12400 و 12200 اعتصاب است. این بدان معنی است که در این اعتصاب ها ، بسیاری از متخصصان گزینه های تماس را نوشتند و به همین ترتیب ، این سطح بسیار مهم است. به طور مشابه ، برای قرار دادن ، حداکثر گزینه نوشتن در 12000 اعتصاب و به دنبال آن 11500 و 11600 اعتصاب. در اینجا به الگوی توجه می کنید؟ببینید که معمولاً علاقه بسیار باز در اعتصاب هایی که OTM هستند ساخته می شود (قیمت عالی در زمان نوشتن 12098 بود).

از آنجا که تماس های OTM دارای اعتصاباتی بالاتر از قیمت اصلی است ، قیمت اعتصاب OTM اغلب به عنوان مقاومت برای قیمت اصلی عمل می کند. به طور مشابه ، همانطور که OTM می گوید اعتصاباتی که زیر قیمت زیرین است ، قیمت اعتصاب OTM اغلب به عنوان پشتیبانی از قیمت زیرین عمل می کند. از این رو ، به خاطر داشته باشید که در یک زنجیره گزینه ، اعتصاب های تماس OTM به عنوان مقاومت عمل می کنند ، در حالی که OTM اعتصابات را پشتیبانی می کند. در مورد مثال فوق ، 12200 ، 12400 و 12500 مقاومت در حالی که 12000 ، 11600 و 11500 پشتیبانی هستند. در همین حال ، با توجه به 12500 تماس و 12000 نفر حداکثر OI ، اینها قوی ترین مقاومت و پشتیبانی هستند ، به ترتیب ، در سری گزینه های تحت مشاهده (که به رنگ قرمز در تصویر بالا مشخص شده است). این بدان معنی است که از هم اکنون ، شرکت کنندگان در بازار انتظار دارند که Nifty در طیف وسیعی از 12000 و 12500 برای سری فعلی حرکت کند. با این حال ، به خاطر داشته باشید که با گذشت زمان ، این می تواند تغییر کند.

در ادامه با مثال بالا ، می دانیم که پشتیبانی اصلی برای مراقبت از آنها 12000 ، 11600 و 11500 است. در حالی که مقاومت های کلیدی برای مراقبت از آنها 12200 ، 12400 و 12500 است. وقتی یکی از این سطوح نقض می شود چه اتفاقی می افتد. خوب ، بیایید پرونده پشتیبانی و مقاومت فوری را در نظر بگیریم - 12000 و 12200. اگر زیربنای زیر 12000 باشد ، نویسندگان (به یاد داشته باشید ، نویسندگان را صعود می کنند) می توانند از موقعیت های خود استفاده کنند زیرا سودآوری آنها شروع به کاهش می کند. این عدم موفقیت در موقعیت های صعودی می تواند باعث شود که قیمت زیرین به سمت پشتیبانی بعدی 11600 پایین بیاید. اگر این امر به صورت ناپایدار با نوشتن تماس در سطوح بالاتر همراه باشد ، این یک سیگنال حتی نزولی است. از طرف دیگر ، اگر حرکات زیربنایی بالاتر از 12200 باشد ، نویسندگان تماس (به یاد داشته باشید ، نویسندگان تماس نزولی هستند) می توانند از موقعیت های خود استفاده کنند. این عدم موفقیت در موقعیت های نزولی می تواند باعث شود که قیمت زیرین به مقاومت بعدی 12400 برسد.

با استفاده از زنجیره گزینه برای شناسایی تغییرات در روند زیرین

علاوه بر استفاده از زنجیره گزینه برای شناسایی مناطقی از پشتیبانی و مقاومت ، می توان از آن برای یافتن پیامدهای تغییر در پشتیبانی و مقاومت ، مانند و در زمان وقوع استفاده کرد. مسیری که در آن پشتیبانی و مقاومت در حال حرکت است ، در مورد جهت کلی ساز زیرین چیزهای زیادی می گوید. برای انجام این کار ، باید تغییرات در برگه OI را برای هر دو تماس و قرار داد. به خاطر داشته باشید که کل زنجیره گزینه باید کنترل شود و نه فقط گزینه های OTM.

اگر هم نویسندگان تماس و هم در Put قرار دهند ، موقعیت یابی خود را در اعتصاب های قیمت پایین کاهش می دهند و موقعیت خود را در اعتصاب های با قیمت بالاتر افزایش می دهند ، این بدان معنی است که تکیه گاه ها و مقاومت ها هر دو در حال تغییر هستند. این نشانگر تقویت روند اساسی است. از طرف دیگر ، اگر هم نویسندگان تماس و هم در Put قرار دهند ، موقعیت یابی خود را در اعتصاب های با قیمت بالاتر کاهش می دهند و موقعیت خود را در اعتصاب های قیمت پایین افزایش می دهند ، این بدان معنی است که تکیه گاه ها و مقاومت ها هر دو پایین تر هستند. این نشانگر این است که روند زیربنایی تضعیف می شود. بنابراین ، پشتیبانی و مقاومت هر دو تغییر بالاتر ، صعودی است در حالی که هر دو تغییر پایین تر است. از طرف تلنگر ، از تغییر بالاتر و مقاومت هایی که پایین تر تغییر می کند ، پشتیبانی می کند ، یا برعکس ، نشانگر عدم درک در مورد روند زیرین است.

ترکیب قیمت و OI

سرانجام ، معامله گران همچنین می توانند از مانیتور زنجیره ای گزینه برای تفسیر آنچه در قیمت و تغییرات در OI دلالت دارد ، استفاده کنند. در اوایل این فصل ، ما یک جدول اضافه کردیم که رابطه بین قیمت و OI را نشان می دهد. بگذارید این جدول را دوباره نشان دهیم ، البته به طور خلاصه.

اجازه دهید اکنون سعی کنیم این موضوع را با استفاده از مانیتور زنجیره ای گزینه از بانک Nifty درک کنیم:

در زنجیره گزینه فوق ، توجه کنید که تعدادی از تغییر در OI و تغییر در مناطق قیمت مشخص شده است. اما قبل از توضیح این موضوع ، بگذارید اکنون یک جدول ارائه دهیم که پیامدهای ایجاد موقعیت های طولانی و کوتاه تازه و همچنین بستن موقعیت های طولانی و کوتاه موجود را نشان می دهد:

اکنون با توجه به جدول فوق ، جعبه هایی را که به رنگ قرمز در زنجیره گزینه مشخص شده اند ، توجه کنید. در اینجا ، علاقه آزاد بیشتر افزایش یافته است و این افزایش در علاقه باز با کاهش حق بیمه تماس همراه بوده است. این نشانه ای است که موقعیت های کوتاه تازه در گزینه های تماس در حال ایجاد است. چرا آنها ساخته می شوند؟خوب ، احتمالاً به دلیل انتظارات مبنی بر اینکه قیمت زیرین فراتر از این قیمت های اعتصاب که در آن موقعیت ها ایجاد می شود حرکت نمی کند ، از این طریق فروشنده را قادر می سازد تا حق بیمه را حفظ کند. با این کار ، توجه کنید که حداکثر تغییر در اعتصاب 32000 و به دنبال 32500 32500و 31500. اینها با توجه به اینکه فعالیت های زیادی در این اعتصاب ها رخ داده است ، این سطح کلیدی است که توجه داشته باشید.

اکنون به جعبه های بنفش توجه کنید. در اینجا ، علاقه آزاد عمدتاً کاهش یافته است و حق بیمه تماس نیز به همین ترتیب است. این نشانه این است که معامله گران که موقعیت های طولانی را ایجاد کرده اند می توانند در حال انحلال طول خود باشند ، چه برای رزرو سود یا برای پوشش دادن ضرر. اکنون به جعبه های سیاه توجه کنید. در اینجا ، علاقه باز بیشتر کاهش یافته است در حالی که حق بیمه Put افزایش یافته است. این نشانه این است که کسانی که موقعیت های کوتاه ایجاد کرده اند می توانند شلوارک خود را بپوشانند ، احتمالاً برای رزرو سود یا ضرر. در آخر ، جعبه ها را در نارنجی مشاهده کنید. در این اعتصابات ، علاقه باز بیشتر افزایش یافته است و حق بیمه را نیز به همراه دارد. این نشانه این است که موقعیت های طولانی و تازه در گزینه های put ساخته می شود ، که دارای پیامدهای نزولی است.

بنابراین ، از منظر بسیار کوتاه مدت (مثلاً یک روز یا دو روز) ، تعداد بیشتری از نوشتن تماس OTM و OTM اضافه شده در یک مجموعه نزولی نشان می دهد. اعتصاب کوتاه NTM همچنین نشان می دهد که موقعیت های صعودی در حال بسته شدن است. بنابراین ، همانطور که می بینیم ، فعالیتی که در زنجیره گزینه اتفاق می افتد ، اغلب می تواند سرنخ هایی را در مورد آنچه ممکن است در ابزار زیرین در بسیار کوتاه مدت اتفاق بیفتد فراهم کند. پس از باز کردن بازارهای هند ، می توان مدتی صبر کرد ، 15 دقیقه تا نیم ساعت بگوید تا بازارها بتوانند تحولات یک شبه را تثبیت و هضم کنند. چگونه ساختار گزینه زیربنایی در این دوره توسعه می یابد ، اغلب می تواند سرنخ هایی را برای آنچه در پیش رو در جلسه پیش رو است فراهم کند.

هشدار

ما دیدیم که چگونه می توان از گزینه Option Chain برای به دست آوردن تصویری جامع از دارایی زیربنایی که در حال نظارت است استفاده کرد. با این حال، مایلیم به خواننده هشدار دهیم که گزینه زنجیره جایگزینی برای سایر اشکال تحلیل، مانند تحلیل بنیادی و تکنیکال نیست. درعوض، باید برای تکمیل سایر اشکال تجزیه و تحلیل، به ویژه هنگام ایجاد موقعیت در گزینه ها استفاده شود. اتخاذ تصمیمات معاملاتی فقط بر اساس مشاهدات انجام شده از داده های زنجیره گزینه می تواند بسیار خطرناک باشد. برای معاملات کوتاه مدت، می توان تجزیه و تحلیل زنجیره گزینه و تجزیه و تحلیل فنی را تکمیل کرد تا تصمیمات معاملاتی آگاهانه اتخاذ شود. در حالی که تجزیه و تحلیل فنی به معامله گر کمک می کند تا روند و زمان بازار را شناسایی کند، تجزیه و تحلیل زنجیره گزینه به معامله گر اطلاع می دهد که حداکثر فعالیت در کجا انجام می شود و ساختار کلی زیربنا چگونه شکل می گیرد.

نکته مهم دیگری که باید در نظر داشت این است که آنالیز Option Chain باید فقط روی ابزارهایی انجام شود که مایع هستند. انجام تجزیه و تحلیل زنجیره گزینه بر روی ابزارهایی که نقدینگی ندارند اغلب اطلاعات نادرستی به دست می دهد و مستعد خطا خواهد بود. در مورد بورس ملی، ابزارهایی که در جبهه اختیار معامله بسیار نقد هستند عبارتند از Nifty، Bank Nifty و 10-12 سهام برتر در بخش آتی که بخشی از شاخص Nifty 50 نیز هستند. نمونه هایی از گزینه های سهام نقدی. شامل Reliance Industries، TCS، HDFC twins، SBI، ICICI bank، Infosys، Maruti، Hero Motors، Tata Steel Hindustan Unilever، و Larsen & Toubro و غیره است. مانیتور زنجیره ای گزینه ای جداگانه برای یافتن اینکه آیا این ابزارها در هر نقطه از زمان مایع هستند یا نه.

نمونه هایی از گزینه های سهام

تاکنون در مورد تجزیه و تحلیل زنجیره گزینه مربوط به Nifty و Bank Nifty صحبت کرده ایم. با این حال، تجزیه و تحلیل زنجیره گزینه را می توان برای سهام، به ویژه 10-15 سهام برتر که جزء تشکیل دهنده شاخص Nifty هستند، اعمال کرد. اجازه دهید Reliance Industries Ltd را مثال بزنیم که بزرگترین شرکت هند از نظر ارزش بازار است.

در گزینه بالا Chain of Reliance Industries، توجه کنید که در صورت تماس، حداکثر نوشتن 1500 و سپس 1600 است. در حالی که در مورد Put، حداکثر نوشتن در 1440 و به دنبال آن 1400 است. بنابراین، این سطوح کلیدی هستند که ارزش تماشا را دارند. شکست به زیر 1440 در را برای سقوط بیشتر به سمت 1400 باز می کند. در حالی که شکست بالای 1500 در را برای رالی به سمت مانع بعدی 1600 باز می کند.

همچنین می توان دریافت که برای همه OTM اعتصابات به استثنای 1440 و 1460 و همچنین برای همه اعتصابات ITM ، کاهش Put Premium با سقوط OI همراه بوده است. این نشانگر در انحلال طولانی و بسته شدن موقعیت های نزولی است. از طرف تماس ، افزایش حق بیمه ITM همراه با سقوط مربوطه در OI نشانگر عدم موفقیت در کوتاه توسط نویسندگان تماس است. علاوه بر این ، روند مداوم نوشتن تماس در اعتصابات OTM وجود نداشته است. همه این موارد نشان دهنده صعود در بسیار کوتاه مدت است. استفاده از کلمه "بسیار کوتاه مدت" را در بالا به خاطر داشته باشید. من از این کلمه استفاده می کنم زیرا هرگونه شکاف قابل توجه در جلسه زیر می تواند چشم انداز زنجیره ای گزینه را تغییر دهد.

بگذارید اکنون نمونه ای از Bajaj Finance را بگیریم ، که یک سهام است که بخشی از شاخص Nifty است و همچنین در بخش گزینه ها فعالیت مناسبی دارد.

توجه در زنجیره گزینه فوق منطقه مشخص شده به رنگ قرمز. از طرف تماس ، می بینیم که افزایش قیمت گزینه با کاهش OI همراه بوده است که این نشانگر عدم موفقیت کوتاه توسط معامله گران است که قبلاً تماس های نوشتاری داشتند. از طرف دیگر ، توجه کنید که کاهش قیمت گزینه با افزایش OI همراه بوده است ، به این معنی که شلوارک تازه نوشته شده است. نوشتن مطالب تازه بین اعتصابات 4500 و 4800 نشان می دهد که این منطقه می تواند به عنوان منطقه پشتیبانی قوی پیش برود. با گفتن این موضوع ، عدم موفقیت در تماس های بین 4500 تا 4800 نشان می دهد که زیرین می تواند از انتهای فوقانی این محدوده شکسته شود.

نتیجه

بگذارید اکنون برخی از مفاهیم مهمی را که در این فصل درباره آنها صحبت کردیم ، یادآوری کنیم.

• چند روش برای بررسی نقدینگی وجود دارد و یکی از آنها بررسی حجم و آمار بهره باز یک قرارداد گزینه است.
• حجم به تعداد کل قراردادهایی که در طول روز ایجاد می شود اشاره دارد.
• به طور کلی ، هرچه حجم بیشتر باشد ، علاقه تجارت در قرارداد گزینه و برعکس بیشتر است.
• بهره باز به تعداد کل قراردادهای گزینه ای که ایجاد شده اند اما هنوز بسته نشده است. به عبارت دیگر ، به تعداد کل موقعیت های گزینه باز تا تاریخ اشاره دارد.
• علاقه باز نشان دهنده نقدینگی فراوان است ، و برعکس. مجدداً ، ترجیحاً باید در آن قراردادهای گزینه ای که دارای بهره باز بالا هستند ، موقعیت را باز کند.
• برای درک قدرت حرکت ، همیشه باید علاقه باز را با قیمت مقایسه کرد.
• علاقه باز که تأیید کننده عمل قیمت است از حرکت قیمت حمایت می کند و نشان می دهد که روند فعلی سالم است و احتمالاً ادامه خواهد داشت.
• از سوی دیگر، بهره باز که عملکرد قیمت را تایید نمی کند، نشان می دهد که روند روی پایه ضعیف تری قرار دارد و به زودی می تواند به پایان برسد.
• بیشتر فعالیت های حجم و علاقه باز در اطراف گزینه هایی اتفاق می افتد که به ATM نزدیک تر هستند. هرچه گزینه ها از ATM دورتر باشند، حجم و علاقه باز کمتر می شود.
• شایان ذکر است که بیشتر فعالیت های حجم و OI تمایل به اعتصاب هایی دارد که اعداد گرد هستند.
• حجم و علاقه باز چیزهای زیادی در مورد احساسات بازار از نظر موقعیت خریداران و مهمتر از آن فروشندگان می گوید.
• وقتی به زنجیره گزینه نگاه می کنید، از دیدگاه نویسنده فکر کنید نه از دیدگاه دارنده آن. از آنجایی که بیشتر گزینه نویسی توسط افراد حرفه ای و شرکت کنندگان بزرگ بازار انجام می شود، تغییر ساختار زنجیره گزینه ها اغلب می تواند سرنخ های حیاتی در مورد حرکت قریب الوقوع قیمت کالای اساسی ارائه دهد.
• در یک زنجیره گزینه، ضربات OTM Call به عنوان مقاومت عمل می کنند، در حالی که ضربات OTM Put به عنوان پشتیبانی عمل می کنند.
• گزینه Option Chain را می توان برای شناسایی مناطق حمایت و مقاومت و همچنین برای یافتن پیامدهای تغییر در حمایت و مقاومت، در زمان و زمان وقوع استفاده کرد.
• حمایت ها و مقاومت ها هر دو به سمت بالاتر حرکت می کنند صعودی است در حالی که هر دو تغییر به سمت پایین نزولی است.
• برای معاملات کوتاه مدت، می توان تجزیه و تحلیل زنجیره گزینه و تجزیه و تحلیل فنی را تکمیل کرد تا تصمیمات معاملاتی آگاهانه اتخاذ شود.

فصل بعدی

متفرقه

9 درس

در این فصل به بررسی برخی از مفاهیم مهمی می پردازیم که تاکنون در ماژول گزینه ها مطالعه نکرده ایم. درک هر یک از این مفاهیم به همان اندازه مهم است، زیرا آنها بسیار مفید هستند، به ویژه در هنگام معامله گزینه ها.

نظرات و بحث ها در