SPDR بازارهای نوظهور ETF: اوج دلار آمریکا یک سیگنال صعودی است

بازارهای نوظهور SPDR ETF (NYSEARCA: SPEM) قرار گرفتن در معرض شرکتهای بازرگانی عمومی که در بازارهای نوظهور مستقر هستند ، فراهم می کند.

این صندوق نسبت هزینه 0. 11 ٪ در سال (3 ارزانترین در بین ETF های مشابه) دارد. پیشتاز و ISHARES وجوه مشابه مبادله ای را با نسبت هزینه ارزان تر ارائه می دهند.

از 8 فوریه 2023 ، این صندوق در 3052 هلدینگ مختلف سرمایه گذاری شد که در معرض دید گسترده و متنوع در بازارهای نوظهور قرار می گیرد

این صندوق توسط خیابان ایالتی اداره می شود و به دنبال ردیابی شاخص BMI در حال ظهور S& P ("فهرست") است.

کارایی

این صندوق از زمان آغاز به کار در سال 2007 3. 91 ٪ در سال بازگشت ، و کمی از معیار خود با 3 امتیاز پایه بهتر است.

به طور کلی ، بازده در مقایسه با میانگین بازده S& P 500 11. 88 ٪ در سال از سال 1957 بسیار ضعیف بوده است. سرمایه گذاران برای ریسک بالاتر درگیر با سرمایه گذاری در بازارهای نوظهور جبران نشده اند.

عملکرد صندوق را می توان در زیر مشاهده کرد:

نمونه کارها

این صندوق به شدت نسبت به چین و هندوستان وزن دارد که نزدیک به 50 ٪ از مواجهه ها را نشان می دهد. افتتاح مجدد چین به دنبال قفل های COVID-19 ، تقویت این نمونه کارها خواهد بود. اگرچه ، ممکن است تنش های ایالات متحده و چین از اشتهای سرمایه گذار برای قرار گرفتن در معرض چین کاسته شود.

از طرف دیگر ، تنش های ایالات متحده و چین برای هند مثبت بوده است. من اخیراً مقاله ای را در مورد چگونگی تبدیل شدن هند به سومین اقتصاد بزرگ جهان نوشتم.

یکی از ستون های اصلی این پایان نامه این است که شرکت هایی مانند اپل (AAPL) ، سامسونگ و گوگل (GOOG) (GOOGL) به دلیل تنش های ایالات متحده و چین به آرامی عملیات تولیدی خود را به هند منتقل کرده اند و زنجیره های عرضه آنها را متنوع می کنند.

تجزیه جغرافیایی این صندوق را می توان در زیر مشاهده کرد:

شاخص دلار آمریکا به اوج رسیده است

شاخص دلار آمریکا یک معیار پیشرو برای ارزش بین المللی دلار آمریکا است. این احتمالاً شاخص ارز بسیار شناخته شده و معامله شده در جهان است.

همانطور که در نمودار زیر مشاهده می شود ، شاخص دلار آمریکا به اوج خود رسیده است و این یک سیگنال صعودی برای بازارهای نوظهور است.

من مقاله ای را در سپتامبر 2022 نوشتم که می گوید تا زمانی که فدرال رزرو سیاست پولی را محکم کند ، خطر نزولی برای بازارهای نوظهور خواهد بود.

با این حال ، ما به اوج محکم شدن سیاست های پولی می رسیم و معتقدم زمان خوبی برای شروع دوباره سرمایه گذاری در بازارهای نوظهور است.

اگرچه هنوز برخی از عدم اطمینان اقتصادی کلان وجود دارد ، اما سرمایه گذاران باید اکنون در معرض دید قرار بگیرند. همانطور که در ژانویه سال جاری دیده می شود ، می توان یک راهپیمایی در سهام را از دست داد.

چرا یک دلار در حال سقوط دلار برای بازارهای نوظهور اهمیت دارد؟

نقش بین المللی دلار ایالات متحده در بازارهای نوظهور قابل درک نیست. دلار ایالات متحده برای انجام تجارت جهانی ، ترین ارز استفاده شده در جهان است.

همانطور که در نمودار زیر مشاهده می شود ، دلار 96 ٪ از صورتحساب تجاری در قاره آمریکا ، 74 ٪ در آسیا و اقیانوسیه و 79 ٪ برای سایر نقاط جهان را به خود اختصاص داده است. تنها استثناء اروپا است که یورو حاکم است.

یک دلار قوی ایالات متحده تا حد زیادی باعث افزایش قیمت واردات در بازارهای نوظهور شده و باعث افزایش تورم و افزایش بانک های مرکزی می شود.

اکنون که دلار آمریکا در حال کاهش است ، این به کاهش فشارهای تورمی داخلی بر بازارهای نوظهور کمک می کند.

خطرات

رابطه چین با ایالات متحده تحت تصدی Xi بسیار پیچیده بوده است. سفر برنامه ریزی شده برای بازدید از چین توسط وزیر امور خارجه آمریكا ، آنتونی بلینكن پس از کشف پنتاگون ، یك بالون جاسوسی چینی كه بر فراز محل های موشك حساس در ایالت غربی مونتانا پرواز می كرد ، لغو شد.

تایوان نیز یک نقطه درد بوده است. رئیس نیروی دریایی ایالات متحده اخیراً هشدار داد كه ارتش آمریكا قبل از سال 2024 باید برای حمله چینی به تایوان آماده شود.

رئیس جمهور بایدن همچنین در صورت وقوع چنین سناریویی قول داده است که به تایوان کمک کند. تایوان محل شرکت تولید نیمه هادی تایوان است. LTD (TSM) - بزرگترین هلدینگ صندوق و تنها تأمین کننده تراشه های پردازنده اپل که در آیفون ها ، iPad ها و رایانه های MAC استفاده می شود.

تقسیم بین ایالات متحده و چین هر روز بزرگتر می شود و هیچ نشانه ای از توقف نشان نمی دهد.

واقعی سازی این خطر احتمالاً برای کل بازار نزولی خواهد بود ، اگرچه احتمالاً وجوه بازار در حال ظهور احتمالاً تحمل کامل آن را خواهد داشت.

نتیجه

اگرچه خطر درگیری بسیار واقعی می شود ، اما یک واقعه قو سیاه است و ممکن است اصلاً اتفاق نیفتد.

نادیده گرفتن این خطر ، اوج شاخص دلار آمریکا یک سیگنال صعودی است و معتقدم زمان مناسب برای شروع آرامش در معرض قرار گرفتن در معرض در بازارهای نوظهور است.

این مقاله توسط نوشته شده است