نقش الگوهای نمودار کلاسیک

بین تمسخر سخاوتمندانه ای که توسط مفسران مشهور بازار و ادعاهای غالباً اغراق آمیز که توسط چارتیست های بیش از حد مطرح شده است ، در نمودار قرار گرفته است ، احتمالاً به راحتی می توان فرض کرد که الگوهای نمودار کلاسیک موضوعی سوء تفاهم است. من حتی تکنسین های باتجربه ای را می شناسم که به اشتباه الگوهای نمودار کلاسیک را به عنوان نوعی دانش باطنی برای تقسیم جهت آینده قیمت سهام مشاهده می کنند. در بخش زیر از نقل قول های منابع مختلف برای کمک به روشن شدن نقش الگوهای نمودار کلاسیک استفاده خواهم کرد. باید درک کرد که الگوهای نمودار در درجه اول به عنوان یک روش "زمان بندی" یا "تجارت" که برای انتخاب تجارت فردی استفاده می شود ، تصور می شدند.

اگرچه شابکر الگوهای نمودار را به عنوان شاخص های بازار عمومی مفید دانست ، اما او آنها را به عنوان یک سرمایه گذاری بلند مدت یا استراتژی پیش بینی بازار نمی دید. برای این او اصول را مهمتر از این دو رویکرد دانست: "مطالعه ما عمدتاً به بررسی عوامل فنی مؤثر بر نوسانات بورس اختصاص یافته است. ما قبلاً دیده ایم که چنین عواملی بسیار سریعتر و سودآوری نسبت به اصول کار می کنند. جنبه فنی بازار برای معامله گر بورس سهام کوتاه از اهمیت ویژه ای برخوردار است-کسی که سعی می کند سود سریع خود را بدست آورد و اجرا کند ، و سپس عملکرد خود را در برخی از شماره های دیگر تجدید می کند که در آن ملاحظات فنی نشان می دهد که حرکت دیگری در حال تحقق است."

"رویکرد فنی به بازار ... مبتنی بر عواملی است که به طور عمده یا حداقل مستقیماً به خود بازار مربوط می شود ، به حرکت قیمت که ناشی از تعامل مداوم بین کسانی است که می خواهند بخرند ... و کسانی که می خواهند بفروشند... "" به عبارت دیگر ، عوامل اساسی نشان می دهد که چه اتفاقی در بازار رخ می دهد ، در حالی که عوامل فنی نشان می دهد که واقعاً در بازار اتفاق می افتد. بنابراین ، این مهمتر از این دو زاویه برای معامله گر است ... "بنابراین Schabacker بر این نکته تأکید می کند که" عوامل فنی "به ویژه برای ارائه نیازهای معامله گران مناسب هستند ، یا کسانی که در بازه های زمانی کوتاه تر فعالیت می کنند. برای Schabacker این به طور خاص به معنای استفاده از الگوهای نمودار نوار به عنوان ابزاری برای برجسته کردن فعالیت انباشت و توزیع در سهام فردی به منظور تهیه سیگنال های خرید و فروش بود.

مفهوم الگوهای نمودار به عنوان ابزار «تایمر» به همان اندازه که هفتاد سال پیش توسط شابکر در بین ناظران آگاه امروز پذیرفته شده است. به عنوان مثال، گرهارد اشینگر، استاد اقتصاد در دانشگاه فریبورگ، سوئیس، اشاره ای غیرمستقیم اما پیشنهادی به ماهیت نمودارها در یک مقاله شرکت بانک سوئیس در سال 1988 به شرح زیر می کند: «سفته بازان، … به عنوان مبنای خود تعریف می شوند. سیاست سرمایه گذاری بر روی رفتار خود بازار، با استفاده از الگوهای اخیر برای پیش بینی روندهای آتی.... در واقع، بسیاری از چارتیست ها در این دسته قرار می گیرند. نکته این است که «بنیادگرایان» معمولاً از یک استراتژی سرمایه گذاری بلندمدت پیروی می کنند، در حالی که «سفته بازان» اساساً جهت گیری کوتاه مدت دارند.»

اشینگر اشاره می کند که دلالان بیشتر به مسائل مربوط به زمان بندی می پردازند تا با "استراتژی" دوربرد. او همچنین استفاده از «الگوهای اخیر» را با اهداف «سفته بازان» به عنوان یک واقعیت انجام شده مرتبط می داند. این دیدگاه ها منعکس کننده نظر شابکر هستند و از این ایده حمایت می کنند که الگوهای نمودار تکنیکی را که عمدتاً به معامله گران تعلق دارد را نشان می دهد. پیتر برانت، یکی از موفق ترین معامله گران شرکت Commodity Corp برای سال ها، و سخنران چهاردهمین سمینار سالانه MTA در ناپل، فلوریدا، ادعا می کند که تقریباً به طور کامل بر الگوهای نمودار کلاسیک برای تصمیم گیری معاملات تکیه می کند. برانت در مصاحبه ای با کتاب در سال 1990 دیدگاه خود را در مورد نمودارهای کلاسیک به شرح زیر توضیح می دهد: «نمودار کلاسیک ... فقط برای برجسته کردن یک فرصت تجاری تعریف شده خاص مفید است. مهم است که به خاطر داشته باشید که بیش از 50 درصد از شکل گیری های نمودار در ارائه معاملات سودآور ناکام هستند. این ممکن است یک کیفرخواست از نمودارهای کلاسیک به عنوان یک ابزار پیش بینی باشد، اما نه به عنوان یک ابزار معاملاتی. اصول نمودارهای کلاسیک همه بازارها را همیشه توضیح نمی دهند…. من فقط به دنبال موقعیت های بازاری هستم که دستورالعمل های خاصی را رعایت می کنند. او الگوهای نمودار کلاسیک را برای شناسایی و سازماندهی تصمیمات تجاری فردی مفید می داند نه برای پیش بینی کامل.

برای برندت، الگوهای نمودار به عنوان نوعی نشانک عمل می کنند که معاملات را با ارجاع به مجموعه خاصی از سطوح قیمت، ریسک ها و نتایج بالقوه امکان می دهد. این تصور که الگوهای نمودار کلاسیک به عنوان وسیله ای برای پیش بینی عمل نمی کنند، لزوماً ایده جدیدی نیست. در نقل قول زیر که به معامله گر افسانه ای جسی لیورمور نسبت داده می شود، به نظر می رسد لیورمور توصیه می کند که بهتر است اهمیت جهت دهی را در الگوهای نمودار قرار ندهیم: «در یک بازار باریک، زمانی که قیمت ها به جایی نمی رسند اما در محدوده ای باریک حرکت می کنند. هیچ معنایی در تلاش برای پیش بینی حرکت بزرگ بعدی وجود ندارد - بالا یا پایین. کاری که باید انجام دهید این است که بازار را تماشا کنید، نوار را بخوانید تا محدودیت های قیمت ها را مشخص کنید، و تصمیم بگیرید که تا زمانی که قیمت از هر جهت از حد خارج نشود، علاقه ای نخواهید داشت. می توان فرض کرد که «محدودیت های قیمت های به هیچ وجه» که لیورمور از آن صحبت می کند، با مرزهای یک الگوی نمودار کلاسیک از نوعی مطابقت دارد. مهمتر از آن، لیورمور در مورد جهت آینده قیمت ها قضاوت می کند «تا زمانی که قیمت از حد عبور کند». بنابراین، لیورمور پیشنهاد می کند که ارزش پیش بینی الگوهای نمودار تابع نقش اصلی آن ها در محاصره کردن شرایطی است که قبل از روندهای خاص وجود دارد.

اگر این ایده را بپذیریم که الگوهای نمودار کلاسیک در بهترین حالت ابزارهای پیش بینی متوسطی هستند، پس نتیجه می شود که استفاده موفقیت آمیز از الگوهای نمودار وابسته به وقوع تعداد کافی روند پایدار برای خنثی کردن تعداد بیشتری از سیگنال های "کاذب" است. در این زمینه، الگوهای نمودار کلاسیک به طور ضروری با فلسفه پیروی از روند فنی، که بیان می کند زمانی که یک روند شروع می شود، احتمالاً ادامه می یابد، پیوند دارند. در مجموع، دو نکته اصلی در رابطه با نقش الگوهای نمودار ظاهر می شود. اولین نکته این است که الگوهای نمودار عمدتاً به عنوان کمکی به معاملات و سفته بازی اوراق بهادار منفرد در نظر گرفته شده اند، اگرچه استفاده های دیگری مانند تجزیه و تحلیل عمومی بازار نیز امکان پذیر است. مورد دیگر این است که الگوهای نمودار به ویژه به عنوان وسیله ای برای پیش بینی جهت آینده قیمت ها مفید نیستند. در غیر این صورت انتظار برای یک "شکست" تعیین کننده به منظور تأیید اعتبار یک الگوی نمودار غیر ضروری است.

توسط Daniel L. Chesler، CMT، CTA

ساخته شده با . حق نسخه برداری © 2000-2019 بازرگانی عملکرد - بازرگانی پرفورمنس به عنوان منبع اصلی مشاوره در سایت، عدم مسئولیت، اطلاعات مربوط به حفظ حریم خصوصی داده ها. بر اساس اطلاعات مربوط به اطلاعات مربوط به بخش مشاوره.