شواب هشدارهایی را در مورد محصولات بحث برانگیز معامله شده در بورس در نظر می گیرد

نیویورک (رویترز) - کارگزاری تخفیف Charles Schwab Corp در حال بررسی این است که آیا زمانی که مشتری می خواهد برخی محصولات معامله شده در بورس را معامله کند، هشدار اضافه کند یا خیر، که یکی از قوی ترین هشدارهایی است که تاکنون برای سرمایه گذاران خرد در مورد این اوراق بهادار باطنی وجود دارد.

لیز آن ساندرز، معاون ارشد و استراتژیست سرمایه گذاری چارلز شواب و شرکت، در اجلاس چشم انداز سرمایه گذاری جهانی رویترز در نیویورک، 8 ژوئن 2011 سخنرانی می کند. رویترز/ برندان مک درمید

این حرکت به دنبال سقوط ناگهانی اسکناس مبادله ای به نام VelocityShares Daily 2X VIX Short-Term ETN یا TVIX صورت گرفت که هفته گذشته 60 درصد از ارزش خود را از دست داد.

"این در حال بررسی است، در درجه اول به دلیل خطری که در مواردی مانند TVIX دیدیم. رندی فردریک، مدیر عامل معاملات و مشتقات در مرکز تحقیقات مالی شواب در آستین، تگزاس، گفت: هیچ کس نمی دانست که چنین چیزهایی قرار است اتفاق بیفتد.

این اخطار شبیه به هشداری خواهد بود که وقتی سرمایه گذاران گزینه های مربوط به نوسانات را معامله می کنند، که پیچیده تر از سهام هستند، ظاهر می شود.

یادداشت، که در مرحله تأیید نهایی یک معامله ظاهر می شود، به عنوان آخرین هشدار برای گفتن، "هی، مطمئن شوید که می دانید چه کاری انجام می دهید" عمل می کند. اگر نه، با ما تماس بگیرید تا به شما توضیح دهیم.» فردریک گفت.

بررسی شواب و در نظر گرفتن هشداری برای سرمایه گذاران بسیار مهم است، زیرا در لحظه ای انجام می شود که تنظیم کننده های فدرال و ایالتی معاملات پرنوسان و سایر فعالیت های مربوط به اسکناس های مبادله شده را به صفر رسانده اند.

رگولاتورهایی که ETN ها را دور می زنند

سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی، تنظیم کننده ایالات متحده که بر فروش محصولات سرمایه گذاری به سرمایه گذاران نظارت می کند، در حال بررسی نحوه بازاریابی شرکت ها برای اسکناس های مبادله ای است. سخنگوی FINRA روز پنجشنبه به رویترز گفت که رگولاتور در حال بررسی رویدادها و فعالیت های معاملاتی مربوط به کاهش شدید قیمت TVIX است، اسکناس قابل معامله در بورس که برای ردیابی نوسانات بازار سهام طراحی شده است.

سخنگوی ویلیام گالوین، وزیر مشترک المنافع، گفت که رگولاتور ارشد اوراق بهادار ماساچوست نیز در حال بررسی مشکلات با TVIX است.

وال استریت ژورنال روز پنجشنبه به نقل از منابع آگاه گزارش داد که کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده در حال بررسی اولیه معاملات پرنوسان ETN است.

Credit Suisse ، صادرکننده TVIX ، یک ماه پیش از ایجاد سهام جدید متوقف شد زیرا سرمایه گذاران در این زمینه و سایر اوراق بهادار مرتبط با نوسانات قرار گرفتند تا شرط بیشتری را برای افزایش غرق شدن در بازار در این جاده شرط بندی کنند.

قیمت TVIX در هفته گذشته فقط در دو روز در اخبار مبنی بر اینکه اعتبار سوئیس دوباره صدور سهام را آغاز می کند ، حدود 60 درصد کاهش یافت و آن را با ارزش مورد انتظار خود بازگرداند.

سخنگوی اعتباری Suisse روز پنجشنبه گفت: این شرکت "با مقامات نظارتی همکاری می کند."

روشن ساختن خطرات

یکی دیگر از مهمترین کارگزاران آنلاین سرمایه گذاری وفاداری ، سیستمی برای هشدار دادن به سرمایه گذاران در مورد خطرات تجارت ETN از سال 2009 داشته است. هشدار آنها در مورد خطرات ETN.

وفاداری همچنین وقتی سرمایه گذاران از "نمایشگر ETF" خود استفاده می کنند ، ETN ها و ETF های معکوس و معکوس را به راحتی در دسترس قرار نمی دهد.

سخنگوی کارگزار تخفیف TD Ameritrade گفت که آنها تصمیم به هشدار در مورد تجارت این محصولات نگرفته اند.

یک نماینده از E*Trade Financial ، یکی دیگر از کارگزاران تخفیف ، به درخواست اظهار نظر پاسخ نداد.

یادداشت های مبادله ای مبادله شده در کنار پسر عموی صندوق های مبادله ای که مبادله شده اند ، جریان سرمایه گذاری بالاتری را به خود جلب کرده اند. اما کارشناسان هشدار می دهند که سرمایه گذاران قبل از معامله این محصولات مبادله ای یا ETP باید خود را آموزش دهند.

به گزارش مورنینگ استار ، ETN ها 2. 4 میلیارد دلار در جریان خالص تاکنون امسال به ارمغان آورده اند که 71 درصد از سال 2011 افزایش یافته است.

وی گفت: "حتی به عنوان یک معامله گر تمام وقت ، این محصولی است که درک آن بسیار سخت است. شما در TVIX تایپ می کنید و تمام آنچه می گیرید این است که سود دو تا سه برابر شاخص نوسانات است ، بنابراین مردم فکر می کنند "اوه ، بله ، این عالی است." مشکل این است که این ETN ها به گونه ای طراحی شده اند. آنها محصولات شکسته هستند. "

لیزت گفت: "متأسفانه ، من هفته گذشته TVIX را معامله کردم و در یک بازه زمانی کوتاه چند هزار نفر را از دست دادم."

سرمایه گذاران عصبانی ، برخی که در "ارقام شش رقمی" TVIX از دست داده اند ، در تلاش برای دادخواست علیه اعتبار سوئیس هستند. آنها ادعا می کنند که با ارائه اطلاعات کافی در مورد محصول ، سرمایه گذاران را گمراه کرده اند.

برخی از آنها همچنین زمان اعلام این خبر را در مورد انتشار مجدد سهام زیر سوال می برند ، که فقط چند ساعت پس از سقوط 30 درصدی در TVIX در 22 مارس ، به عنوان سرمایه گذاران شروع به شرط بندی سهام می کردند. قیمت این محصول روز بعد 30 درصد دیگر کاهش یافت.

Moulton & Aey ، LLP ، یک موسسه حقوقی بوتیک مستقر در هیوستون ، یکی از معدود شرکت هایی است که سرمایه گذاران را جمع می کنند که پول را در این محصول از دست داده اند. این در حال بررسی شرایط پیرامون کاهش TVIX است و تقریباً 200 تماس از سرمایه گذاران دریافت کرده است.

این موسسه حقوقی در وب سایت خود اظهار داشت: "توسط مشتری حفظ شده است که در 22 مارس از دست دادن شش رقمی در TVIX برای تحقیق و پیگیری مطالبات احتمالی علیه اعتبار سوئیس برای بازیابی ضرر وی" حفظ شده است. "

برخی از شرکت های کارگزاری بزرگ با خدمات کامل در حال حاضر کارگزاران خود را از فروش یادداشت های مبادله ای مبادله محدود می کنند. به عنوان مثال ، مریل لینچ Bank of America فقط به بیش از 17،300 کارگزار خود اجازه می دهد تا ETNS را با حداقل 10 میلیون دلار دارایی به مشتری بفروشند - و تنها در صورتی که آنها به طور خاص از آنها بخواهند.

Raymond James Financial 5،400 کارگزار خود را از فروش 53 ETN از اکتبر 2010 ممنوع کرده است ، از جمله ETN های نوسانات و ETN های سه بار با استفاده از ETN. مشتریانی که می خواهند در ETN های موجود سرمایه گذاری کنند ، باید یک اعتراف را امضا کنند که می گوید خطرات ذاتی در این محصولات را درک می کنند.

گزارش از آنجلا مون و جسیکا تونکل ؛ویرایش توسط جان پاسچال