US20110087583A1 - سیستم پرتاب و روش برای فعال کردن مدیریت خودکار نقدینگی در بازارهای مالی - ثبت اختراعات Google

شماره انتشار US20110087583A1 US20110087583A1 US12/904،176 US90417610A US2011087583A1 US 20110087583 A1 US20117583 A1 US 20110087583A1 US 90417610 A US904117 1 US2011087583 A1 US 2011087583A1 Authority ایالات متحده ایالات متحده ایالات متحده کلمات کلیدی قبلوضعیت حقوقی (وضعیت حقوقی یک فرضیه است و نتیجه گیری قانونی نیست. گوگل تجزیه و تحلیل حقوقی را انجام نداده است و هیچ گونه نمایندگی در مورد صحت وضعیت ذکر شده ارائه نمی دهد.) شماره برنامه متروکه US12/904،176 مخترع دانیل شرم ، دانیل شرم شرم ، دانیل شرم شرم ، دانیل شرم شرم ،تاریخ اولویت (تاریخ اولویت یک فرض است و نتیجه گیری قانونی نیست. گوگل تجزیه و تحلیل حقوقی را انجام نداده است و هیچ گونه نمایندگی در مورد صحت تاریخ ذکر شده ارائه نمی دهد.) تاریخ تشکیل پرونده 2009-10-14 2010-10-انتشارتاریخ 2011-04-14 اولویت ادعا شده از US25133809P برنامه ریزی شده در انتخابات 2010-10-14 ارائه شده توسط دانیل شرم ، دنیل شرم 2010-10 اولویت به US12/904،176 اولویت ثبت اختراع بحرانی/US20110087583A1/EN 2011-04-14 انتشاراز US20110087583A1 انتشار حق ثبت اختراع بحرانی/US20110087583A1/en وضعیت را رها کرد و وضعیت حقوقی بحرانی را رها کرد

لینک

• USPTO
• حق ثبت اختراع USPTO
• انتساب USPTO
• حیاط
• پرونده جهانی
• بحث و گفتگو

• 238000000034 روش روش 0. 000 توضیحات 12
• 238000010586 روش های نمودار 0. 000 توضیحات 8
• 230000035945 اثرات حساسیت 0. 000 توضیحات 8
• 230000004048 جلوه های اصلاح 0. 000 توضیحات 6
• 238000006011 روش های واکنش اصلاح 0. 000 توضیحات 6
• 230000002104 جلوه های روتین 0. 000 توضیحات 4
• 230000003068 جلوه های استاتیک 0. 000 توضیحات 4
• 238000009825 روش تجمع 0. 000 توضیحات 2
• 230000000875 اثرات مربوطه 0. 000 توضیحات 2
• 230000000694 اثرات اثرات 0. 000 توضیحات 2
• 230000002708 جلوه های تقویت کننده 0. 000 توضیحات 2
• 230000000977 جلوه های ابتدایی 0. 000 توضیحات 2
• 230000003993 اثرات متقابل 0. 000 توضیحات 2
• 238000005457 روش های بهینه سازی 0. 000 توضیحات 2
• 238000006467 روش های واکنش جایگزینی 0. 000 توضیحات 2
• 230000001960 اثرات 0. 000 توضیحات 2

تصاویر

طبقه بندی

• • ج - فیزیک
  • G06 - محاسبات ؛محاسبهبا احتساب
  • G06Q - سیستم های پردازش داده ها یا روش ها ، به ویژه برای اهداف اداری ، تجاری ، مالی ، مدیریتی ، نظارتی یا پیش بینی سازگار است. سیستم ها یا روش هایی که به طور خاص برای اهداف اداری ، تجاری ، مالی ، مدیریتی ، نظارتی یا پیش بینی سازگار هستند ، در غیر این صورت برای آن ارائه نشده است
  • G06Q40/00 - امور مالی ؛بیمه ؛استراتژی های مالیاتی ؛پردازش مالیات شرکت یا درآمد
  • G06Q40/02 - بانکداری ، به عنوان مثالمحاسبه بهره ، تصویب اعتبار ، وام ، بانکداری خانگی یا بانکداری آنلاین
  • ج - فیزیک
  • G06 - محاسبات ؛محاسبهبا احتساب
  • G06Q - سیستم های پردازش داده ها یا روش ها ، به ویژه برای اهداف اداری ، تجاری ، مالی ، مدیریتی ، نظارتی یا پیش بینی سازگار است. سیستم ها یا روش هایی که به طور خاص برای اهداف اداری ، تجاری ، مالی ، مدیریتی ، نظارتی یا پیش بینی سازگار هستند ، در غیر این صورت برای آن ارائه نشده است
  • G06Q40/00 - امور مالی ؛بیمه ؛استراتژی های مالیاتی ؛پردازش مالیات شرکت یا درآمد
  • G06Q40/04 - Exchange ، به عنوان مثالسهام ، کالاها ، مشتقات یا مبادله ارز

  خلاصه

  یک سیستم و روش برای فعال کردن مدیریت نقدینگی خودکار در بازار دارایی های مالی ، سیستم شامل یک لایه انبار داده های مالی ارائه شده است. یک لایه موتور قیمت گذاری ؛یک لایه اعدام ؛و یک لایه ساخت بازار ، که در آن سیستم در هنگام رسیدن به سطح نقدینگی انتخاب شده ، به طور خودکار معاملات را توسط یک سازنده بازار سازگار می کند.

  شرح

  • مرجع متقابل به برنامه های مرتبط

  این درخواست اولویت از برنامه ثبت اختراع موقت ایالات متحده شماره 61/251،338 ، تشکیل شده در 14 اکتبر 2009 ، با عنوان "سیستم پرتاب و روش برای فعال کردن مدیریت خودکار نقدینگی در بازارهای مالی" ، که در کل در اینجا با مرجع گنجانیده شده است.

  این اختراع مربوط به روشها و دستگاههای مفید در انجام معاملات دارایی مالی است. به طور خاص ، تجسم این اختراع مربوط به سیستم ها ، روش ها و دستگاه هایی است که راه هایی برای بهینه سازی معاملات تجاری خودکار در شبکه های تجارت الکترونیکی (ECN) ارائه می دهد.

  در بازارهای مالی ، خواه آنها OTC (بیش از پیشخوان) بازارهای نقل قول شده باشند (بازاری که در آن اوراق بهادار فقط از طریق نمایندگی های معتبر ، به عنوان مثال NASDAQ خریداری و فروخته می شود ، و در آن معاملات نیاز به تأیید نهایی دارند) یا بازارهای سفارش داده شده (الف)بازاری که در آن اوراق بهادار معامله می شود و در آن سفارشات نیازی به تأیید نهایی ندارند ، به عنوان مثال EurOnext) ، هم سازندگان بازار و هم برای متقاضیان قیمت (به عنوان مثال معامله گران داوری/نقدینگی) معامله گران فعال در اوراق بهادار هستند ، چه با میل و چه به دلیل برخی از تعهدات. سازنده بازار تعیین شده به طور معمول موظف است نقدینگی و عمق را در همه زمان ها به بازار ارائه دهد ، مشروط بر اینکه نقدینگی توسط نقل قول های سازنده بازار منعکس شود (به عنوان مثال ارسال مجموعه های سفارشات خرید و فروش چندگانه) و به طور معمول با توجه به 2 عامل اندازه گیری می شود.(فاصله بین سفارشات خرید و فروش) و عمق (مبلغ واقعی بازار برای فروش یا خرید ، به شکل 1 مراجعه کنید). متقاضیان قیمت به طور معمول با یک امنیت تجارت می کنند و یک بازار شبه بازار را انجام می دهند به گونه ای که آنها نقل قول های منفعل را به بازار ارائه می دهند ، تنها در صورت رعایت شرایط آنها ، نقدینگی را فراهم می کنند.

  "پیشنهاد" به طور معمول قیمتی است که سازنده بازار برای خرید دارایی آماده است و "درخواست"/"پیشنهاد" قیمتی است که سازنده بازار برای فروش دارایی آماده است. به طور کلی ، در زمان نقل قول و سؤال ، بازار ساز نمی داند که آیا معامله گر که درخواست نقل قول ها را می خواهد بخواهد دارایی را خریداری یا بفروشد. وجود سازنده بازار امکان خرید و فروش سفارشات را با برخی از قیمت ها و بدون تأخیر اجرا می کند. به طور معمول ، حتی اگر بازار به نفع سازنده بازار باشد که نقدینگی بالایی داشته باشد ، خطرات مالی مرتبط با این امر بسیار زیاد است ، زیرا سازنده بازار موظف است تمام نقل قول های ارائه شده را برآورده کند. به این ترتیب ، سازندگان بازار به طور معمول خود را به نقل قول های حاشیه ای کوچک محدود می کنند تا از خطرات توضیح داده شده در بالا جلوگیری کنند.

  فراهم کردن مکانیزاسیون مؤثر برای اتوماسیون موثر ساخت بازار و گرفتن قیمت ، به یک بازار ساز اجازه می دهد تا نقدینگی را به روشی منظم تر فراهم کند ، از این طریق امکان ساخت بازار بهتر و اجرای معامله کارآمدتر را فراهم می کند.

  مطابق با تجسم این اختراع ، دستگاه ، سیستم و روش در اینجا ارائه شده است تا ضمن کاهش خطرات نقدینگی بالا برای سازندگان بازار ، یک دستگاه ، سیستم و روش در اینجا ارائه شود.

  طبق برخی از تجسم ها ، سیستمی برای فعال کردن مدیریت خودکار نقدینگی در بازار دارایی های مالی ارائه شده است که شامل: یک لایه انبار داده های مالی است. یک لایه موتور قیمت گذاری ؛یک لایه اعدام ؛و یک لایه ساخت بازار ، که در آن سیستم در هنگام رسیدن به سطح نقدینگی انتخاب شده ، به طور خودکار معاملات را توسط یک سازنده بازار سازگار می کند.

  با توجه به برخی از تجسم ها ، روشی برای فعال کردن مدیریت خودکار نقدینگی در بازار دارایی های مالی ارائه شده است که شامل یک بازار ساز می شود که یک اولویت عملکرد فریم زمانی (TFF) را تعریف کند. باعث می شود یک سازنده بازار یک تابع مقدار/ارزش تعریف شده کاربر (AVF) را تعریف کند. تولید یک نقل قول تعریف شده توسط کاربر در هر محدودیت فاصله. شروع ساخت بازار ؛اجرای معامله ؛اجرای یک روش پرتاب ؛و اگر نقل قول های واقعی در هر بازه تولید شده بیشتر از نقل قول های تعریف شده توسط کاربر در هر بازه باشد ، و جریان نقدینگی را متوقف می کند.

  با توجه به برخی از تجسم ها ، یک سیستم مدیریت سفارش بازار مالی (OMS) که امکان مدیریت خودکار نقدینگی برای یک سازنده بازار را فراهم می کند ، شامل: یک ماژول ساخت بازار. و یک ماژول پرتاب شده در بازار با نقدینگی به طور خودکار در هنگام رسیدن به یک محدودیت مشخص ، به صورت خودکار تنظیم می شود.

  با توجه به برخی از تجسم ها ، سیستمی برای مدیریت خودکار نقدینگی یک سازنده بازار در یک بازار مالی به ترتیب ارائه شده است که شامل عناصری است که در اینجا شرح داده شده است.

  طبق برخی از تجسم ها ، سیستمی برای مدیریت خودکار نقدینگی یک سازنده بازار در یک بازار مالی ارائه شده ارائه شده است که شامل عناصری است که در اینجا شرح داده شده است.

  اصول و عملکرد سیستم ، دستگاه و روش مطابق با اختراع حاضر ممکن است با اشاره به نقشه ها بهتر درک شود و توضیحات زیر ، درک می شود که این نقشه ها فقط برای اهداف مصور داده می شوند و به معنای آن نیستندمحدود کردن ، از کجا:

  شکل. 1 یک نمودار بلوک شماتیک است که یک سیستم مدیریت سفارش (OMS) را برای فعال کردن بازار و/یا قیمت در بازار مالی نشان می دهد.

  شکل. 2 یک نمودار بلوک شماتیک است که یک طرح کلی از شرکت کنندگان در بازار و گردش کار بین آنها ، با استفاده از OMS ، طبق برخی از تجسم ها ، توصیف می کند.

  شکل. 3 یک نمودار بلوک شماتیک است که ماژول ها یا مؤلفه های یک ماژول پرتاب کننده را توصیف می کند ، که ممکن است طبق برخی از تجسم ها در ساخت و قیمت خودکار بازار (مانند یک بستر OMS مبتنی بر حساسیت) ادغام شود. وت

  شکل. 4 نمودار نمودار است که مجموعه ای از عملیات یا فرآیندها را نشان می دهد که ممکن است با توجه به برخی از تجسم ها ، امکان تهیه خودکار نقدینگی و/یا اجرای خودکار معامله را انجام دهد.

  قدردانی خواهد شد که برای سادگی و وضوح تصویر ، عناصر نشان داده شده در نقشه ها لزوماً به مقیاس کشیده نشده اند. به عنوان مثال ، ابعاد برخی از عناصر ممکن است نسبت به سایر عناصر برای وضوح اغراق شود. علاوه بر این ، در صورتی که مناسب در نظر گرفته شود ، اعداد مرجع ممکن است در بین نقشه ها تکرار شود تا عناصر مربوطه یا مشابه را در سراسر نماهای سریال نشان دهد.

  توضیحات زیر ارائه شده است تا یکی از مهارت های معمولی در هنر بتواند از اختراع استفاده کند و از آن استفاده کند ، همانطور که در زمینه یک برنامه خاص و الزامات آن ارائه شده است. اصلاحات مختلفی برای تجسم های توصیف شده برای کسانی که مهارت در هنر دارند آشکار خواهد شد و اصول کلی تعریف شده در اینجا ممکن است برای سایر تجسم ها اعمال شود. بنابراین ، اختراع حاضر در نظر گرفته نشده است که محدود به تجسم های خاص نشان داده شده و شرح داده شده باشد ، بلکه باید وسیع ترین دامنه مطابق با اصول و ویژگی های جدید در اینجا فاش شود. در موارد دیگر ، روشها ، رویه ها و مؤلفه ها شناخته شده به تفصیل شرح داده نشده است تا اختراع حاضر را مبهم نکند.

  اصطلاح "سازنده بازار" همانطور که در اینجا استفاده می شود ممکن است شامل کاربران سیستم ، فروشندگان ، کارگزاران ، قیمت گیرنده ها ، وجوه یا سایر بازیکنان مالی درگیر در نقل قول یا سفارش درخواست ، ارتباطات یا مناقصه باشد.

  ماشین آلات یا سیستم های نقل قول خودکار فعلی برای ابزارهای مالی به دلیل خطرات مالی حاصل از ارائه چنین نقدینگی ، به راحتی امکان نقدینگی سازنده بازار را فراهم نمی کند. به عنوان مثال ، از آنجا که نقدینگی نامتناهی نیست ، بدیهی است که سازنده بازار نمی تواند نقدینگی بی نهایت را به بازار ارائه دهد ، زیرا چنین تأمین نقدینگی کنترل نشده می تواند منجر به ارائه دهنده بازار شود که موقعیت های کوتاه/طولانی کنترل نشده ای را ارائه دهد که می تواند باعث ضرر مالی و همچنین وقفه های تجاری شود. در اینجا یک سیستم و روش برای تسهیل تجارت خودکار دارایی با استفاده از بازار ساز برای ارائه نرخ نقدینگی بالاتری به بازار ارائه شده است ، در حالی که ریسک های مالی بالقوه مرتبط با چنین تجارت نقدینگی بالا را کاهش می دهد.

  تجسم های غیر محدود کننده این اختراع شامل یک سیستم و روش برای فعال کردن نقل قول خودکار ، معاملات ، ساخت بازار و/یا قیمت در دارایی های معامله شده ، با استفاده از یک روش خودکار پرتاب است. تجسم های بیشتر این اختراع حاضر سیستم ها و روش هایی را برای مدیریت نرخ نقدینگی سازندگان بازار در بازارهای مالی مطابق با سطح ریسک انتخاب شده ارائه می دهد.

  تجسم این اختراع ممکن است در بازارهای مالی اعمال شود ، خواه آنها بازارهای منتخب OTC باشند (یعنی بازاری که در آن اوراق بهادار فقط از طریق نمایندگی های معتبر به عنوان مثال NASDAQ خریداری و فروخته می شود ، و در آن معاملات نیاز به تأیید نهایی دارند) ، سفارش بازار رانده شده(بازاری که در آن اوراق بهادار معامله می شود و در آن سفارشات به تأیید نهایی احتیاج ندارند) یا سایر بازارهای مالی مربوطه.

  اکنون مرجع به FIG ارائه شده است. 1 ، که به صورت شماتیک نمونه ای از یک سیستم مدیریت سفارش/سفارش بازار مالی (OMS یا Exchange) را توصیف می کند ، همانطور که در برنامه های ثبت اختراع قبلی به نام مخترع فعلی شرح داده شده است. همانطور که می توان در شکل دیده می شود. 1 ، این سیستم ممکن است تعامل ارسال نقل قول را بین شرکت کنندگان در بازار ، از جمله قیمت دهندگان قیمت ، عمومی ، سازندگان بازار ، بازیگران متخصص و کارگزاران/نمایندگی ها مدیریت کند. هر یک از این بازیکنان ممکن است با OMS یا مبادله سیستم تعامل داشته باشند ، هم برای سفارش و هم در بازارهای مالی رانده شده.

  اکنون مرجع به FIG ارائه شده است. 2 ، که یک نمودار بلوک شماتیک از یک سیستم مدیریت سفارش (OMS) است. همانطور که می توان در شکل دیده می شود. 2 ، OMS 200 ممکن است در ارتباط با یک یا چند منبع داده خارجی 205 ارائه داده های مالی باشد ، به عنوان مثال بلومبرگ ، رویترز ، سیگنال الکترونیکی یا سایر کارگزاران یا سیستم های فروشنده و غیره. علاوه بر این ، سیستم ممکن است با یک یا چند مورد همراه باشدبازارهای مالی/مبادلات 210 یا شبکه های ارتباطی الکترونیکی (ECN) ، به عنوان مثال ، NASDAQ ، NYSE ، EURONEXT و غیره. ارتباطات با این شبکه های مالی ممکن است با استفاده از پروتکل های موجود NASDAQ مانند SelectNet® ، سیستم های اجرای سفارش کوچک SM (SOES SM) اجرا شود.، یا پروتکل های معادل یا جایگزین یا استانداردها یا سیستم های اختصاصی. OMS 200 ، که هم به منابع داده مالی و هم به بازارهای مالی متصل می شود ، ممکن است شامل یک لایه انبار داده های مالی 215 ، یک لایه موتور قیمت گذاری 220 ، یک لایه اجرا 225 و یک نقل قول ارسال یا ساخت بازار 230 باشد ، به عنوان مثالبرای مدیریت دستورات و دستورالعمل های سازندگان بازار.

  همانطور که در شکل بیشتر دیده می شود. 2، لایه انبار داده های مالی 215 از داده های مالی خارجی 205 برای تولید مراجع داده های مالی 235 استفاده می کند. این مراجع توسط لایه موتور قیمت گذاری 220 پردازش می شوند تا منابع نقل قول در زمان واقعی 240 به دست آید. لایه قیمت گذاری 220 ممکن است از داده های مرجع مظنه زمان واقعی 240 برای ایجاد قیمت گذاری به روز مطابق با مظنه های به روز شده استفاده کند. لایه اجرایی 225 ممکن است اجرای روال های رسیدگی به سفارش (به عنوان مثال، سفارش های خرید/فروش) را با یکپارچه سازی معیارهای تعیین شده توسط لایه بازارسازی 230 فعال کند. بنابراین، داده های قیمت به روز شده 240 ممکن است مطابق با معیار انتخاب شده بازارسازی فیلتر شوند تا قیمت بهینه سازی شده برای بازارسازان و/یا قیمت گیرندگان ارائه شود. چنین قیمت گذاری یا سفارش دهی بهینه شده ممکن است به کاهش بار معاملات یا الزامات ارتباطی مورد نیاز بازارهای مالی/صرافی ها، ECN، بازارسازان، قیمت گذاران و سایر بازیگران بازار کمک کند. البته ممکن است از ساختارها، اجزا و دستورات دیگری نیز استفاده شود. لایه ایجاد بازار 230 ممکن است یکپارچه شود یا در ارتباط با یک ماژول 250 انقباض بازار باشد، که ممکن است در مبادلات مالی سفارش محور یا قیمت محور عمل کند تا کنترل خودکار معاملات را فعال کند.

  OMS 200 ممکن است شامل یک یا چند کامپیوتر سرور باشد که عموماً شامل پردازنده، حافظه اصلی و حافظه است. سیستم ذخیره سازی ممکن است شامل فرآیندهای مختلفی باشد که در حافظه قابل اجرا هستند. OMS 200 ممکن است بیشتر به تعداد زیادی از سیستم های سرویس گیرنده (نشان داده نشده) متصل باشد که ممکن است از راه دور با استفاده از رابط کاربری گرافیکی (GUI) و انواع پروتکل ها یا شبکه های ارتباطی شناخته شده به OMS دسترسی داشته باشند. سیستم های مشتری ممکن است شامل پردازنده ها، حافظه و دستگاه های ذخیره سازی باشند که می توانند شامل کد نرم افزاری برای وارد کردن قیمت ها/سفارش های مشتری در OMS، انتقال داده ها به کاربران مشتری و به OMS، و پردازش داده های مشتری یا بازار باشند.

  اکنون مرجع به FIG ارائه شده است. 3 ، که یک ماژول پرتاب 310 را در بازار توصیف می کند که ممکن است در مبادله مالی محور یا نقل قول ، به عنوان مثال ، در یک بازار مبتنی بر حساسیت ، با توجه به برخی از تجسم ها ، در یک بازار مبتنی بر حساسیت کار کند. در مثال فعلی ، روش حساسیت ممکن است تولید و ارسال خودکار خودکار را فعال کند ، و روش پرتاب ممکن است نقل قول های ارسالی و همچنین معاملات انجام شده را کنترل کند تا اجرای محدودیت های نقدینگی را فعال کند. همانطور که می توان در شکل دیده می شود. 3 ، ماژول پرتاب بازار شامل یک عملکرد فریم زمانی تعریف شده توسط کاربر (TFF) 315 ، برای تهیه یک قاب یا بازه ای برای تعیین نقدینگی است. یک تابع مقدار/مقدار تعریف شده کاربر (AVF) 320 ، برای تعریف حجم یا میزان نقدینگی که ارائه می شود. و یک مرجع معامله زمان واقعی (RTTR) 325 ، برای تأیید اینکه آیا در یک زمان مشخص نقض شده است یا خیر.

  در برخی از تجسم ها ، کاربر تعریف شده TFF 315 ممکن است هرگونه اجرای یک بازه زمانی کاربر مورد نیاز باشد ، به عنوان مثال ، با استفاده از پیوندی به زمان واقعی و داده های مالی استاتیک. به عنوان مثال ، عملکرد فریم زمانی که توسط کاربر تعیین شده است باید یک بازه زمانی (به عنوان مثال ، 1 دقیقه ، 30 ثانیه ، 1 ساعت) برگرداند که بعداً تنظیم می شود تا در مقیاس بازه ای نقل قول ایجاد شود ، به عنوان مثال ، "نقل قول در هر دقیقه""(QPM) مقیاس ، که همراه با AVF محدودیت لرزان را تشکیل می دهند. کاربر تعریف شده AVF 320 ممکن است هرگونه اجرای سطح انتخابی یا مقدار/ارزش/نقدینگی انتخاب شده یا مورد نظر باشد (این روش همچنین می تواند به زمان واقعی و داده های مالی استاتیک مرتبط باشد). AVF که توسط کاربر تعیین شده است باید مبلغ/واحدی یا مقداری را که باید با سطح نقدینگی مورد نظر سازنده بازار مطابقت داشته باشد ، برگرداند (برای مثال ، این سطح می تواند با توجه به داده های بازار مانند میانگین گردش مالی 30 روزه محاسبه شود) ، همراه با عملکرد RTFF، بدین ترتیب محدودیت لرزان ایجاد می شود. RTFF 325 ، همانطور که در اینجا توضیح داده شده است ، لزوماً یک ماژول تعریف شده توسط کاربر نیست ، اما ترجیحاً توسط ماژول "دفتر پشتی" بدست می آید ، که یکپارچه سازی اجرای مرجع معاملات زمان واقعی است. در برخی از تجسم ها ممکن است از "مؤلفه دفتر برگشتی" استفاده شود ، که ممکن است شامل هرگونه اجرای روالهای مربوط به استفاده از دفترچه راهنما یا کدهای مربوط به اجرای روزانه معاملات روزانه و مانده حساب جاری باشد. سطح نقدینگی واقعی یا QPM واقعی ، ممکن است با توجه به RTFF محاسبه شود ، به عنوان مثال ، با پردازش تعداد معاملات در واقع در بازه زمانی مورد نظر انجام می شود. به عنوان مثال ، QPM واقعی ممکن است با نگاه به زمان به موقع محاسبه شود ، از جایی که ضرب و شتم در آن بررسی می شود ، و جمع آوری کلیه واحدها/گردش مالی برای هر معامله ای که در بازه زمانی مورد نظر انجام می شود ، با فرض اینکه تمام معاملات دارای یک زمان بندی هستند.

  به گفته برخی از تجسم ها ، هنگامی که تمام مؤلفه های ماژول تولید کننده بازار توسط سازنده بازار در OMF تعریف شده اند ، سازنده بازار مجموعه اولیه نقل قول ها را بر اساس سطح نقدینگی مورد نظر خود ارسال می کند. کاربر تعریف شده توسط AVF 320 یا QPM از سازنده بازار در برابر سطح نقدینگی فعلی ارائه شده (QPM واقعی) سازنده بازار بررسی می شود تا مشخص کند که آیا QPM تعریف شده سازنده بازار از آن تجاوز نکرده است یا خیر. روش پرتاب ممکن است قبل از هر ارسال/به روزرسانی هر نقل قول یا پس از تشخیص معامله جدید (به عنوان مثال ، مانند شکل 4) استفاده شود یا می تواند به عنوان یک موضوع مستقل از پس زمینه استفاده شود. این بررسی ممکن است نیاز به پرس و جو از موتور پشتی برای وضعیت فعلی معامله اجرا شده (به عنوان مثال ، بازیابی مجموعه ای از کلیه معاملات اجرا شده در حساب (های) مشخص شده). اگر QPM واقعی از QPM تعریف شده فراتر رود (یعنی از سطح پرتاب واقعی بیش از حد) ، به سازنده بازار اطلاع داده می شود که اقدامات را انجام دهد ، به عنوان مثال ، برای متوقف کردن عملیات ، تغییر عملیات ، تغییر یا حفظ QPM تعریف شده خود و غیره. به عنوان مثال ، اعلان. ممکن است نشانه ای از "ضرب و شتم" باشد ، به گونه ای که کاربر بتواند جلوی جریان نقدینگی را بگیرد یا نرخ آن را تغییر دهد. در سایر تجسم ها ، که در آن کنترل نقدینگی به صورت خودکار است ، ممکن است این اطلاعیه "به لرزه برسد - از این طریق متوقف شده است".

  با توجه به یک نمونه از اجرای تجسم ، بازار ساز شروع به ساخت بازار یک دارایی معامله شده خاص (به عنوان مثال ، سهام ، گزینه ها ، آینده ، اوراق بهادار ، ساختار و غیره) می کند. سازنده بازار مجموعه ای از نقل قول ها را ارسال می کند: به عنوان مثال 3 ردیف خرید و فروش سفارشات ، با شروع یک بازه زمانی اولیه از 00 00: 01: 00 (یک دقیقه). با توجه به اجرای ساده روش TFF ، ممکن است از مدت زمان 1 دقیقه با عملکرد مبلغ 20،000 استفاده شود (یعنی QPM تعریف شده 20،000 واحد در دقیقه است). البته ممکن است از دهانه های زمانی دیگر و توابع ارزش استفاده شود. سپس سازنده بازار ممکن است معاملات را انجام دهد ، اما برای درک اینکه سطح نقدینگی که مورد استفاده قرار می گیرد قانونی است ، سازنده بازار با استفاده از روش لرزش ، انجام معاملات را تأیید می کند ، به گونه ای که در صورت دستیابی به لرزه ، ممکن است یک اطلاع رسانی لرزاننده افزایش یابدبشربه این ترتیب ، سازنده بازار می تواند با استفاده از میزان نقدینگی متوسط ، به نقل از و تجارت خود ادامه دهد و با توجه به محدودیت های از پیش تعیین شده یا انتخاب شده ، می تواند جریان نقدینگی خود را در هر زمان به روز ، تغییر یا متوقف کند.

  به گفته برخی از تجسم ها ، روشی برای اجازه دادن به سازنده بازار/قیمتی برای ارائه قیمت بازار در هر فرکانس و عمق بازار (قیمت ها و مبالغ مختلف) ارائه شده است و در واقع معاملات را به طور خودکار با کاهش ریسک انجام می دهد. این امر با تعیین محدودیت های بازار و ایجاد مکانیسم پرتاب برای به روزرسانی خودکار ، محدود کردن یا متوقف کردن معاملات در هنگام دستیابی به چنین محدودیت های تعریف شده کاربر ، حاصل می شود. در برخی از تجسم ها روشی ارائه شده است که امکان بهینه سازی زمان واقعی اجرای معامله در بازارهای مالی (و همچنین کلیه بازارهای OTC) را با توجه به تأمین نقدینگی فراهم می کند و حفظ بازار عادلانه و منظم (نقش سازنده بازار) را بهبود می بخشد. اجرای معامله به روش معاملاتی واقعی بستگی دارد (نقل قول رانده شده در مقابل سفارش Drive-OTC) اما می تواند در هر دو سیستم اعمال شود.

  در یک مثال ، هدف سازندگان بازار این است که جریان نقدینگی را با حداقل وقفه حفظ کند. روش پرتاب در بالا به سازنده بازار (کاربر) اجازه می دهد تا نقطه ای را تعریف کند که در آن جریان نقدینگی فعلی ، طبق نظر خود (تجزیه و تحلیل بازار) ، باید تغییر کند ، به این معنی که یا متوقف کردن جریان نقدینگی فعلی ، یا پایین آمدن/افزایشسطح نقدینگیدر حالی که سطح لرزش تعریف شده کاربر به دست نیامده است ، در حالی که نقدینگی اضافی را با حداقل وقفه در بازار فراهم می کند ، می توان معاملات را به صورت خودکار انجام داد. در چنین حالتی ، معاملات با حداقل یا ناچیز از وقفه ها ادامه می یابد تا زمانی که به سطح شلاق تعریف شده کاربر مشخص شود ، در این مرحله جریان نقدینگی در هر معامله انجام شده یا پس از انجام مبلغ مشخصی (تعدادی از معاملات به یک مجموعه محدودیت)ممکن است متوقف یا مکث شود. در یک مثال ، هدف سازندگان بازار این است که جریان نقدینگی را با حداقل وقفه حفظ کند. روش پرتاب در بالا به سازنده بازار (کاربر) اجازه می دهد تا نقطه ای را تعریف کند که در آن جریان نقدینگی فعلی ، طبق نظر خود (تجزیه و تحلیل بازار) ، باید تغییر کند ، به این معنی که یا متوقف کردن جریان نقدینگی فعلی ، یا پایین آمدن/افزایشسطح نقدینگیدر حالی که سطح لرزش تعریف شده کاربر به دست نیامده است ، در حالی که نقدینگی اضافی را با حداقل وقفه در بازار فراهم می کند ، می توان معاملات را به صورت خودکار انجام داد. در چنین حالتی ، معاملات با حداقل یا ناچیز از وقفه ها ادامه می یابد تا زمانی که به سطح شلاق تعریف شده کاربر مشخص شود ، در این مرحله جریان نقدینگی در هر معامله انجام شده یا پس از انجام مبلغ مشخصی (تعدادی از معاملات به یک مجموعه محدودیت)ممکن است متوقف شود یا مکث شود. در یک مثال ، هدف سازندگان بازار این است که جریان نقدینگی را با حداقل وقفه حفظ کند. روش پرتاب در بالا به سازنده بازار (کاربر) اجازه می دهد تا نقطه ای را تعریف کند که در آن جریان نقدینگی فعلی ، طبق نظر خود (تجزیه و تحلیل بازار) ، باید تغییر کند ، به این معنی که یا متوقف کردن جریان نقدینگی فعلی ، یا پایین آمدن/افزایشسطح نقدینگیدر حالی که سطح لرزش تعریف شده کاربر به دست نیامده است ، در حالی که نقدینگی اضافی را با حداقل وقفه در بازار فراهم می کند ، می توان معاملات را به صورت خودکار انجام داد. در چنین حالتی ، معاملات با حداقل یا ناچیز از وقفه ها ادامه می یابد تا زمانی که به سطح شلاق تعریف شده کاربر مشخص شود ، در این مرحله جریان نقدینگی در هر معامله انجام شده یا پس از انجام مبلغ مشخصی (تعدادی از معاملات به یک مجموعه محدودیت)ممکن است متوقف یا مکث شود.

  در یک مثال دیگر ، روش لرزش به سازنده بازار هشدار می دهد که آیا او باید متوقف شود یا از آن استفاده کند ، ارسال نقل قول خود و اجرای معامله را در بازار. هشدار/اعلان ممکن است به طور خودکار با روش پرتاب ، که در OMF ادغام شده است ، به صورت اختیاری یک OMF مبتنی بر حساسیت ایجاد شود ، و برای اعتبارسنجی ، به روزرسانی ، محدود کردن یا در غیر این صورت مدیریت جریان نقدینگی فعلی سازنده بازار سازگار یا پیکربندی شده است (به عنوان مثال ،که با ارسال نقل قول و اجرای معامله تحقق می یابد). این روش نقل قول های واقعی در هر دقیقه (QPM) سازنده بازار را تعیین می کند و تأیید می کند که محدودیت QPM با استفاده از کاربر خود تعریف شده است ، نقض نمی شود. روش پرتاب ممکن است به عنوان مثال بر روی موتور داده بازار ، موتور پشتی دفتر ، پیکربندی کاربر و داده های مالی یا سایر منابع مرتبط مبتنی باشد. روش لرزش در حال حاضر توصیف شده حداقل به 2 پارامتر تعریف شده کاربر نیاز دارد: یک عملکرد فریم زمانی تعریف شده توسط کاربر اولیه و یک تابع که سطح نقدینگی مورد نظر را تعیین می کند. به عنوان مثال ، این ممکن است با محاسبه AVF تعیین شود (به اجرای ساده زیر مراجعه کنید). با توجه به این پارامترها ، QPM پرتاب کننده بازار مشخص می شود ، و تا زمانی که QPM فعلی یا واقعی باعث نقض سازندگان بازار از پیش تعریف شده QPM نشود ، S/او می تواند به طور خودکار نقل قول های ارسال و اجرای معامله را ادامه دهد. البته از مقیاس های دیگر ، مانند نقل قول در هر بازه ، مانند نقل قول در ثانیه ، در هر ساعت یا در روز نیز ممکن است استفاده شود. در مثالهای دیگر ، استفاده از QPM ممکن است بسته به ترجیحات سازندگان بازار ، به مقیاس های دیگر مانند ثانیه ، ساعت ، روز و غیره تبدیل شود.

  به عنوان مثال ، سازنده بازار می تواند مکانیسم پرتاب را تعریف کند که قانون زیر فشار زیر را تعیین می کند:

  • • 1. چارچوب زمانی: 00:01:00 (HH: MM: SS)
    • 2. مقدار: 20،000 (واحد/ارزش)

    این قانون پرتاب اساساً یک قانون پرتاب 20،000 QPM را تعریف می کند ، به این معنی که در هر دقیقه معینی از تجارت سازنده بازار مایل به انجام معاملات به حداکثر 20،000 (واحد/ارزش) است. اگر سازنده بازار از 20،000 QPM فراتر رود ، به حد لرزش رسیده است و ممکن است ارسال های نقل قول و اعدام های معامله به طور خودکار کاهش یا متوقف شود.

    طبق سناریوی اول ، موارد زیر موردی را توصیف می کند که در آن به سطح لرزش رسیده است:

    • • معامله شماره 1 اعدام شده: خریداری شده 9500 @ 100USD ، تمبر زمان: 10:01:30
      • معامله شماره 2 اعدام شده: 9500 @ 100USD ، تمبر زمان: 10:02:20 خریداری شده است
      • معامله شماره 3 اجرا شده: 9500 @ 100USD ، تمبر زمان: 10:02:29 در مورد فعلی ، نتیجه محاسبه QPM 28. 500 QPM (واقعی) است که بالاتر از نقدینگی مورد نظر است.

      طبق یک سناریوی دوم ، موارد زیر موردی را توصیف می کند که در آن سطح لرزش به دست نیامده است:

      • • معامله شماره 1 اعدام شده: خریداری شده 9500 @ 100USD ، تمبر زمان: 10:01:30
        • معامله شماره 2 اعدام شده: 9500 @ 100USD ، تمبر زمان: 10:02:20 خریداری شده است
        • معامله شماره 3 اعدام شده: 9500 @ 100USD ، تمبر زمان: 10:02:45 در مورد فعلی ، نتیجه محاسبه QPM 19000 qpm (واقعی) است که کمتر از نقدینگی مورد نظر است.

        با توجه به جنبه ای از تجسم از اختراع حاضر ، برنامه های اصلی مربوط به فعالیت در بازار ممکن است به صورت دستی اجرا شود (به عنوان مثال ، با اجرای روش با استفاده از صفحه گسترده) یا به صورت خودکار (به عنوان مثال ، استفاده از سیستم ساخت خودکار/ساخت بازار)بشر

        Reference is now made to FIG. 4 , which schematically illustrates a series of operations or processes that may be implemented to enable automated throttling market making, according to some embodiments. As can be seen in FIG. 4 , the user or market maker initially defines his/her preferences and/or requirements, at block 400 . At this stage the Market Maker Defines Liquidity Preferences (i.e. desired QPM) based on TFF+AVF Functions, to prevent excessive liquidity beyond a user defined limit in an OMS. Once all preferences have been defined by the market maker, at block 405 , the market maker starts market making for one more traded assets (e.g., stocks, options, futures, bonds, structures etc.). Market making initiation is initiated at block 410 , by the market maker entering and sending initial quotes, optionally using a remote client GUI. For example, the market maker may send 3 tiers of buy and sell orders, starting with an initial spread of (e.g., 1, 5, 10) respectively, and with a minimum spread function of (e.g., 0, 2.5, 5) respectively. At block 415 an initial quotation may be sent and an initial transaction may be executed, in accordance with the market maker's selected liquidity level. At block 420 the OMS determines whether a transaction was executed, by querying a back office engine, in order to trigger a throttling level check. If a throttling level has been reached, future quotes may be limited or stopped. The determination of a quotation change may be executed using a throttle determination, as can be seen in the figure. If the transaction is not executed, then at block 460 an interval is waited, and the system may wait for a second quotation to be sent and/or a second transaction to be executed (at block 415 ). If the transaction is executed, at block 420 , transactions executed (e.g., based on accumulation of tuovers) must be compared with the user defined relevant time frame and amount/value preset limits (TFF+AVF). At blocks 421 - 435 the Actual QPM is calculated by extrapolating from the tuovers and frequency of executed transactions. For example, actual QPM is initially assumed to be 0 (block 421 ). At block 425 , for each transaction executed in a user defined relevant Time Frame (TFF), this is done by first checking the timestamp of each transaction, if the transaction's time stamp is within the desired time frame, the Transaction's tuover/units (Liquidity Provided) is added to the Actual QPM at block 430 . At block 435 all transactions are iterated. Once all Transactions have been iterated the Actual QPM should contain the actual liquidity value provided by the market maker. In this way, Actual QPM could be compared with the Desired QPM as follows: Desired TFF>اکنون () −tff ().

        در بلوک 440 QPM مورد نظر کاربر با توجه به TFF و AVF محاسبه می شود. در بلوک 445 سیستم تعیین می کند که آیا QPM واقعی بزرگتر است ، برابر یا کوچکتر از QPM تعریف شده است. اگر QPM انباشته یا واقعی پایین تر از یا مساوی با QPM مورد نظر باشد ، روند در بلوک 460 از سر گرفته می شود. این سیستم ممکن است در یک بازه ، در بلوک 460 منتظر بماند ، و ممکن است یک نقل قول دوم ارسال شود و یا معامله دوم ممکن است اجرا شود (در بلوک 415). در بلوک 445 ، اگر QPM واقعی بیشتر از حد QPM تعریف شده توسط کاربر باشد ، در بلوک 450 سیگنال پرتاب اجرا می شود. در بلوک 455 کاربر جریان نقدینگی را به روز می کند.

        در برخی از تجسم ها ممکن است QPM واقعی با استفاده از مجموعه های فعال معاملات خرید/فروش ، به عنوان مثال با استفاده از یک ماژول اجرای محاسبه شود. در یک مثال ، OMS مقدار نقل قول فعلی را با موتور قیمت گذاری بررسی می کند و قیمت را با نقل قول جدید به روز می کند. QPM واقعی به طور کلی ممکن است با توجه به معاملات اجرا شده محاسبه شود و سفارشات/نقل قول ها در انتظار نباشد ، در حالی که QPM مورد نظر کاربر به طور کلی ممکن است مطابق TFF و AVF محاسبه شود.

        طبق تجسم های بیشتر ، روشهای لرزش شرح داده شده در اینجا ممکن است برای هرگونه معامله خودکار مربوطه برای هر سازنده بازار یا فروشنده دارایی قابل معامله استفاده شود. این ممکن است مربوط به سایر بازارهای فروشنده باشد ، که به عنوان مثال بیمه نامه زندگی نیاز به نرخ نقدینگی بالا دارند. در صورت قابل معامله این سیاست ها ، یک بیمه گذار می تواند آنها را به بازار عرضه کند ، و سپس می تواند از یک روش پرتاب استفاده کند.

        به گفته برخی از تجسم ها ، یک سیستم مدیریت سفارش بازار مالی (OMS) که مدیریت خودکار نقدینگی را برای یک سازنده بازار فراهم می کند ، ارائه می شود که شامل یک ماژول ساخت بازار است. و یک ماژول پرتاب شده در بازار با نقدینگی به طور خودکار در هنگام رسیدن به یک محدودیت مشخص ، به صورت خودکار تنظیم می شود. در برخی از تجسم ها ، ماژول پرتاب شامل یک عملکرد فریم زمانی تعریف شده کاربر (TFF) برای اجرای یک بازه زمانی کاربر مورد نیاز است. در بعضی موارد TFF ممکن است از مقیاس در هر دقیقه استفاده کند.

        در برخی از تجسم ها ، ماژول لرزش ممکن است شامل یک تابع مقدار/مقدار تعریف شده کاربر (AVF) برای اجرای یک سطح نقدینگی مقدار/ارزش انتخاب شده باشد.

        در تجسم های دیگر ، ماژول لرزش ممکن است برای ایجاد یک مرجع معامله در زمان واقعی (RTFF) سازگار شود تا یک محدودیت لرزش ایجاد شود.

        توضیحات فوق از تجسم اختراع برای اهداف تصویر و توضیحات ارائه شده است. در نظر گرفته نشده است که جامع باشد یا اختراع را به فرم دقیق فاش شده محدود کند. باید توسط افراد ماهر در هنر قدردانی کرد که بسیاری از تغییرات ، تغییرات ، تعویض ها ، تغییرات و معادل ها با توجه به آموزش فوق امکان پذیر است. بنابراین ، باید درک کرد که ادعاهای ضمیمه برای پوشش همه اصلاحات و تغییراتی که در روح واقعی اختراع قرار می گیرد ، در نظر گرفته شده است.