کنترل عاطفی مهمترین عامل در سرمایه گذاری موفق است

شما در حال خواندن مقاله رایگان با نظرات هستید که ممکن است با خدمات سرمایه گذاری حق بیمه Motley Fool متفاوت باشد. امروز به یک عضو Motley Fool تبدیل شوید تا به توصیه های تحلیلگر برتر ما ، تحقیقات عمیق ، منابع سرمایه گذاری و موارد دیگر دسترسی پیدا کنید. بیشتر بدانید

NYSE: TDOC

سلامتی Teladoc

کلاه بازار تغییر امروز فلش نازک (3. 43 ٪) 0. 83 دلار قیمت فعلی 25. 06 دلار قیمت از 24 مارس 2023 ، ساعت 4:00 بعد از ظهر. ولایت

سرمایه گذاران باید احساسات را از تصمیمات تجاری خود دور نگه دارند.

بسیاری از سرمایه گذاران فعال با خرید اپل بعدی یا تسلا ، سهام خود را به امید به ثمر رساندن بازده فراوان خریداری می کنند. آنها همچنین ممکن است دوره هایی مانند حباب dot-com یا رونق مسکن را به خاطر بسپارند و فرض کنند که سرمایه گذاری راهی برای پول آسان است.

با این حال ، در حقیقت ، حتی بیشتر مدیران پول از شاخص S& P 500 استفاده می کنند. یکی از دلایلی که وارن بافت بسیار مورد احترام قرار گرفته است ، سابقه وی در مورد ضرب و شتم شاخص سال به سال است.

بله ، بافت می داند که چگونه ترازنامه و صورتهای جریان نقدی را بخواند. او همچنین می تواند هنگام دیدن آن ، معامله ای را تعیین کند. با این وجود ، او صبر و شکیبایی را برای خرید سهام به پایین و نظم و انضباط برای نگه داشتن شرکت هایی که از آنها پشتیبانی می کند ، نشان داده است ، حتی اگر بازار برای مدتی به آن شرکت ها اعتقاد نداشته باشد. برای تمام تمرکز بر روی معامله های کشف نشده یا ضربات درآمدی ، مهمترین عامل در تخصیص دارایی موفق ممکن است در واقع نظم و انضباط عاطفی باشد.

منبع تصویر: گتی تصاویر.

صبر صبر کردن

احساسات اغلب در خرید تصمیمات نقش بزرگی دارد. وقتی سرمایه گذاران می بینند که سهام به سرعت در حال حرکت است ، ممکن است احساس تحریک برای خرید داشته باشند. مشکل برعکس ممکن است ظاهر شود وقتی به نظر می رسد که سهام خوب هیچ کاری جز کاهش ارزش ندارد. با سقوط سهام در اواخر فوریه و اوایل مارس ، بسیاری از آنها نمی خواستند خریداری کنند ، زیرا سقوط قیمت ها ترس از اینکه ارزش سهام همچنان به سقوط ادامه می یابد ، می پردازند.

با این حال ، این کاهش سهام مانند مربع (S Q-1. 94 ٪) یک معامله نسبی را رقم زد. Square نزدیک به 100 دلار در هر سهم در سال 2018 معامله کرد و امروز تقریباً 78 دلار در هر سهم به فروش می رسد و نسبت P/E بالاتر از 118 بار است. سرمایه گذاران همچنان به خرید خود ادامه می دهند. با این وجود ، تاریخ اخیر آن بازده احتمالی را نشان می دهد که خریداران آینده نگر می توانند با انتظار کسب کنند.

در اعماق فروش با الهام از Coronavirus ، سهام مربع به هر سهم 32. 33 دلار کاهش یافت. این نسبت P/E را به زیر 50 50 برساند. پیش بینی می شود رشد درآمد طی 5 سال آینده به 33. 06 ٪ در سال برسد ، به این معنی که نسبت قیمت به رشد به رشد (PEG) تقریباً 1. 5 برابر است. تاریخ اخیر نشان داده است که سهام مربع پس از رسیدن به آن نسبت PEG تمایل به بالاتر رفتن دارد. بنابراین گاوهایی که صبر کافی داشتند تا صبر کنند تا نسبت PEG به این سطح برسند ، بازده بالاتری کسب کردند.

آینده صنعت میدان نیز عامل مهمی است. با توجه به اکوسیستم گسترده ای که این شرکت پرداخت ساخته است ، می توان آن را با آمازون مقایسه کرد و اظهار داشت که این آمازون خدمات مالی است. مانند آمازون ، اکوسیستم گسترده ای را ایجاد کرده است ، ویژگی ای که به شرکت هایی مانند آمازون و اپل کمک کرده است که بالاتر از رقابت باشند. با این حال ، با وجود این وعده ، سرمایه گذاران باید به خاطر داشته باشند که هرچه قیمت بالاتر باشد ، سهام پتانسیل بیشتری برای منفی شدن دارد.

شجاعت نگه داشتن

درک جهت یک صنعت همچنین به سلامت Teladoc (TDOC 3. 43 ٪) کمک کرده است. پس از یادگیری در مورد Telehealth ، می توان به طور منطقی پیش بینی کرد که قرارهای پزشکی بیشتری به صورت آنلاین و به صورت حضوری ، با یا بدون بیماری همه گیر انجام می شود. پس از تحقیق در مورد این صنعت ، بیشتر احتمالاً نتیجه می گیرند که Teladoc پیشرو شرکت از راه دور است. علاوه بر این ، Teladoc هنگامی که بیماری همه گیر COVID-19 باعث شد که هم بیماران و هم سرمایه گذاران به این شرکت بپردازند ، افزایش غیر منتظره ای دریافت کرد.

با این وجود ، نگه داشتن سهام Teladoc طی سالها به یک شاهکار دشوار تبدیل شده است. Teladoc IPO خود را در اول ژوئیه 2015 راه اندازی کرد و سهام در اولین روز معاملاتی خود با 28. 50 دلار برای هر سهم بسته شد. با این حال ، نه ماه بعد ، سهام Teladoc به هر سهم 9. 08 دلار کاهش یافت. این بدان معناست که سرمایه گذاران که روز اول خریداری کردند و بیش از نه ماه در آن نگهداری شدند ، بیش از دو سوم سرمایه گذاری اولیه خود را از بین بردند. نگه داشتن teladoc پس از چنین باخت حتی برای کسانی که به آینده از راه دور ایمان داشتند ، سخت بود.

مشکلات دیگر می تواند سرمایه گذاران عاطفی را به فروش ترغیب کند. تحلیلگران تا حداقل سال 2022 سود Teladoc را پیش بینی نمی کنند. همچنین ، با وجود افزایش مشاغل ناشی از Coronavirus ، این شرکت موفق شد در سه ماهه آخر تخمین ها را از دست بدهد.

علاوه بر این ، این شرکت دارای قوی ترین خرگوش رقابتی نیست. تمام نیازهای رقیب پزشکان دارای مجوز و زیرساخت های مرکز تماس هستند. این یک دلیل قابل قبول برای فروش است که اگر سهام شروع به روند نزولی کند.

با وجود این عوامل ، Teladoc هنوز هم می تواند به اپل از راه دور تبدیل شود. چرا؟از آنجا که تحلیلگران نرخ رشد سالانه 15. 1 ٪ (CAGR) را برای صنعت پیش بینی می کنند.

همانطور که مشاهده می کنید ، سرمایه گذاران با تصمیمات بی شماری روبرو هستند که می تواند احساسات را برطرف کند. برای خوش بین بودن در مورد Teladoc ، سرمایه گذاران باید با شک و تردید شدید ، هم در مورد قیمت سهام و هم در مورد موقعیت رقابتی شرکت ، مبارزه کنند.

احساسات را در درب بگذارید

هر دو Square و Teladoc احتمالاً در آینده به سهام برجسته تر تبدیل می شوند. با این وجود ، سرمایه گذاران هیچ دلیلی برای تصمیم گیری عاطفی که باید هر نام خود را داشته باشند ، ندارند. بله ، این سهام محبوب شده است ، اما این بدان معنا نیست که همه این سهام را خریداری کرده اند. Berkshire Hathaway وارن بافت سهام هیچ یک از شرکت ها را ندارد و احتمالاً حتی اگر هرگز چنین نشود ، پیشرفت خواهد کرد.

اگر مربع یا teladoc نسبتاً ارزان شود ، سرمایه گذاران می توانند آنها را در نظر بگیرند. با این حال ، آنها باید با مالی و آینده یک تجارت به عنوان معیارهای خرید رفتار کنند. و حتی اگر این سهام هرگز معیارهای مناسب را رعایت نکنند ، احتمالاً بسیاری از شرکت های دیگر نیز چنین خواهند کرد.

در پایان ، اوراق بهادار موفق در شرکت های با قیمت مناسب با اصول محکم ساخته می شود ، نه آنهایی که با یک هوس عاطفی خریداری می شوند.

جان مکی ، مدیر عامل شرکت Whole Foods Market ، یک شرکت تابعه آمازون ، عضو هیئت مدیره Motley Fool است. ویل هیالی صاحب سهام Berkshire Hathaway (سهام B) و Square است. The Motley Fool صاحب سهام و توصیه های آمازون ، اپل ، برکشایر هاتاوی (سهام B) ، مربع ، Teladoc Health و Tesla است و گزینه های زیر را توصیه می کند: طولانی ژانویه 2021 200 $ تماس با Berkshire Hathaway (سهام B) ، کوتاه ژانویه 2021 $ 200در Berkshire Hathaway (سهام B) ، کوتاه سپتامبر 2020 70 دلار در مربع ، کوتاه ژوئن 2020 205 $ تماس با Berkshire Hathaway (سهام B) ، کوتاه ژانویه 2022 $ 1940 $ با آمازون ، و طولانی ژانویه 2022 $ 1920 تماس با آمازون. احمق Motley یک سیاست افشای اطلاعات دارد.