کوین بیس: خریدی قوی بر روی رشد و ارزش گذاری

با تصحیح ارزهای دیجیتال اصلی در سه ماهه چهارم، سهام کوین بیس گلوبال (NASDAQ:COIN) نیز با کاهش زیادی در قیمت مواجه شد. با این حال، این بازار در Q4’21 رکورد تعداد کاربران را جذب کرد و از افزایش معاملات سود برد. با کاهش قیمت ارزهای دیجیتال، کوین بیس گلوبال پتانسیل قابل توجهی برای بازگشت ارزش دارد!

کاهش اغراق آمیز در قیمت ارزهای دیجیتال فرصتی برای تعامل ایجاد می کند

فروش ارزهای دیجیتال در سه ماهه چهارم با سقوط بیت کوین (BTC-USD) و اتریوم (ETH-USD)، دو ارز دیجیتال بزرگ، در بازار نزولی شتاب گرفت. کوین بیس گلوبال به عنوان بازاری برای تجارت ارزهای دیجیتال به شرایط قوی بازار، یعنی افزایش قیمت دارایی های دیجیتال، برای تحریک فعالیت معاملاتی بستگی دارد. قیمت ارزهای دیجیتال با قیمت سهام کوین بیس گلوبال مرتبط است، که دومی تقریباً در جهت ارزهای دیجیتال اصلی حرکت می کند.

رشد قوی در معیارهای پلت فرم علیرغم باد مخالف بازار

شرایط بازار نرم تر در بازار ارزهای دیجیتال قبلاً بر عملکرد تجاری Coinbase Global در سال گذشته تأثیر گذاشته است، به خصوص در سه ماهه سوم. پس از افزایش شدید کاربران/MTUهای تراکنش ماهانه و درآمد تراکنش در سه ماهه دوم، معیارهای کلیدی در سه ماهه سوم سال 21 کاهش یافت. کاهش قیمت ارزهای دیجیتال در سه ماهه سوم سال 21 منجر به کاهش 16 درصدی تعداد کاربران تراکنش ماهانه و کاهش 29 درصدی در حجم معاملات شد. با این حال، دارایی های این پلتفرم در سه ماهه سوم 75 میلیون دلار به 255 میلیون دلار افزایش یافت.

اما سه ماهه چهارم بهبودی قوی در معیارهای پلتفرم نشان داد، به ویژه در مورد کاربران تراکنش های ماهانه و حجم معاملات که 54 درصد و 67 درصد در سه ماهه نسبت به سه ماهه افزایش یافت. آخرین دسته از نتایج به شدت نشان می دهد که نوسانات بالا در بازار برای تجارت تراکنش کوین بیس خوب است و بر روند رشد بلندمدت تأثیر نمی گذارد. این پلتفرم سال را با 11. 4 میلیون کاربر تراکنش ماهانه به پایان رساند که بیش از 300 درصد رشد سالانه را نشان می دهد.

چیزی که من در مورد Coinbase Global دوست دارم این است که این پلتفرم همگام با سرمایه گذاران خرده فروشی و نهادی رشد می کند. سرمایه گذاران خرد مسئول اکثر معاملات هستند و 95٪ از کل درآمدهای معاملاتی را در سال مالی 2021 (96٪ در سه ماهه چهارم 21) ایجاد کردند، در حالی که سرمایه گذاران نهادی تنها 5 دلار از هر 100 دلار در درآمد معاملات ثبت شده در سال گذشته مشارکت داشتند.

در سه ماهه چهارم ، سرمایه گذاران خرده فروشی ، که به نظر می رسد بیشتر بر روی شرایط تجاری بازار بی ثبات تمرکز می کنند ، سرمایه گذاران نهادی را در مورد سهم دارایی در بستر Coinbase پیشی گرفتند. سرمایه گذاران خرده فروشی در حالی که موسسات متعلق به 137B دلار بودند ، دارای 141B دلار دارایی رمزنگاری در Coinbase بودند.

رشد تجاری Coinbase Global بسیار تخفیف دارد

سهام Coinbase Global از ماه نوامبر با کاهش قیمت نزدیک به 60 ٪ کاهش یافت و پتانسیل تجاری این شرکت در جهان رمزنگاری بسیار ارزان شده است. به محض بهبودی قیمت های cryptocurrency ، Coinbase Global احتمالاً شاهد شتاب در نرخ دستیابی به MTU خواهد بود زیرا معامله گران خرده فروشی جدید به دنبال این هستند که در بازار رمزنگاری شرکت کنند. از آنجا که بازرگانان خرده فروشی اکثر درآمد معاملات Coinbase را تحویل می دهند ، برای رشد سود این پلتفرم از اهمیت ویژه ای برخوردار هستند.

آنچه برای سرمایه گذاری در Coinbase بسیار صحبت می کند ، سودآوری عظیم این پلتفرم است. محصولات و خدمات Coinbase در سه ماهه چهارم سود 837 میلیون دلار کسب کرده است که نشان دهنده افزایش 12. 6 x فاکتور در سال نسبت به سال است. در سال مالی 2021 ، Coinbase سود 3. 19B $ درآمدهای 7. 84B دلار را ایجاد می کند که به حاشیه سود پلت فرم غیر واقعی 41 ٪ محاسبه می شود.

به دلیل این حاشیه های پلتفرم بالا و علاقه روزافزون به اقتصاد رمزنگاری ، سهام این شرکت کم ارزش است. انتظار این است که Coinbase برای تولید EPS 6. 47 دلار در FY 2023 ، حاکی از نسبت P/E 27 X باشد. یک افزایش در قیمت های رمزنگاری شده می تواند به سرعت پیش بینی EPS را افزایش دهد. با توجه به اینکه چقدر سریع Coinbase در حال رشد Base MTU ، درآمدها و سود خود است ، یک فاکتور چند برابر درآمد 27 X پتانسیل رشد پلتفرم را کاهش می دهد.

خطرات با Coinbase Global

ارزهای رمزنگاری شده فقط محبوبیت به دست می آیند و سکه های جدید تقریباً روزانه در سیستم عامل های اصلی تجارت رمزنگاری ذکر می شوند. با این حال ، دولت ها ممکن است تصمیم بگیرند که بخش رمزنگاری را سرکوب کنند و مقررات سختگیرانه تری را معرفی کنند که ممکن است بر میزان پذیرش تأثیر بگذارد. با این حال ، من معتقدم که بازار Coinbase می تواند به طور غیرمستقیم از سفت شدن مقررات دولت بهره مند شود زیرا این امر بیشتر الگوی تجاری خود را مشروعیت می بخشد.

سرقت ارزهای رمزنگاری شده و حملات سایبری به سکوهای معاملاتی نیز خطرات مربوط به Coinbase و سهام است. سرانجام ، تجارت در Coinbase Global به دلیل هزینه های بالا گران است. در حالی که هزینه های بالا در حال حاضر سودآوری شرکت را در حال حاضر هدایت می کند ، در طولانی مدت ، هزینه های بالا و حاشیه به دلیل رقابت احتمالاً به میزان قابل توجهی کاهش می یابد.

یک کاتالیزور برای رشد

در سال مالی 2022 ، Coinbase Global قصد دارد بازار NFT خود را برای NFT ها (نشانه های غیرقانونی) از بین ببرد. رقیب OpenSea NFT Marketplace موفقیت گسترده ای داشته است زیرا خریداران را با فروشندگان هنر دیجیتال پیوند می دهد و مورد استفاده را برای ارزهای رمزنگاری تقویت می کند. Coinbase Global گفت که در سال 2022 یک بازار NFT به همتا را آغاز خواهد کرد که می تواند یک کاتالیزور برای رشد درآمد و پذیرش رمزنگاری قوی تر باشد. با توجه به اینکه Coinbase از قبل دارای یک پایگاه کاربر گسترده علاقه مند به رمزنگاری است ، هم افزایی و امکاناتی برای رشد بین این دو بازار وجود دارد.

فروش NFT در نیمه دوم سال 2021 شروع به افزایش کرد و در سطح بالایی باقی مانده است. در حال رشد پذیرش رمزنگاری و ظهور NFT ها در حال تخم ریزی مناطق جدیدی از رشد برای سکه است.

افکار نهایی

Coinbase Global یک برند معتبر در دنیای cryptocurrency است. بهبودی شدید در MTU ها و حجم معاملات در سه ماهه چهارم نشان می دهد که علاقه به ارزهای رمزنگاری حتی با پایین آمدن قیمت ها همچنان قوی است. با بازگشت قیمت های رمزنگاری ، سهام Coinbase می تواند به طور قابل توجهی بالاتر باشد.

این مقاله توسط نوشته شده است