نوسانات کم زمان خرید گزینه ها است: تحلیلگران

شیکاگو (رویترز) - قیمت گزینه های ارزان قیمت یک نقطه شیرین را برای سرمایه گذاران فراهم می کند تا از دستاوردهای اخیر خود یا شرط های جهت دار خود را محافظت کنند زیرا سهام ایالات متحده بالاتر می رود و نگرانی های مربوط به فروش سهام عدالت را دارد.

چندین تحلیلگر با استفاده از گزینه هایی که به سرمایه گذاران امکان می دهد ضمن شرکت در صعود اضافی در سهام ، از استراتژی های خطر محدود استفاده کنند.

تاد سالامون ، معاون ارشد تحقیقات در تحقیقات سرمایه گذاری شفر گفت: با مقاومت بالقوه برای شاخص S& P 500 . SPX در منطقه 1200 ، خرید از نمونه کارها محتاطانه است.

وی گفت: "اکنون زمان مناسب برای به دست آوردن بیمه ارزان قیمت با شاخص کوتاه مدت خارج از پول یا صندوق مبادله ای است که با توجه به کاتالیزورهای احتمالی بازار در افق فوری گزینه ها گزینه های مختلفی قرار داده است."

S& P بعد از ظهر دوشنبه در حدود 1،187 امتیاز معامله شد.

Salamone به سرمایه گذاران توصیه می کند که قرار گرفتن در معرض طولانی خود را حفظ کنند زیرا ادامه خرید صندوق پرچین و پتانسیل حرکت پول از حاشیه می تواند بازار گاو نر را دست نخورده نگه دارد.

وی گفت: "نشانه ها این است که قدرت بازار از صندوق های تامینی ناشی می شود ، چه کسی شاخص را خریداری می کند یا ETF برای محافظت از هرگونه سهام که در آن جمع می شوند ، می شود."

همزمان با پیشروی در سهام ایالات متحده ، پیش بینی خطر 30 روزه نوسانات بازار سهام معروف به VIX ، شاخص نوسانات CBOE . VIX ، به میزان قابل توجهی کاهش یافته است.

VIX اخیراً پایین تر از میانگین بلند مدت 20. 40 خود بوده و از ژوئیه 2007 به پایان پایین دامنه خود نزدیک می شود. نوسانات پایین ، یک مؤلفه اصلی قیمت گزینه ها ، به این معنی است که حق بیمه گزینه ها نسبتاً ارزان هستند.

جیم کمر ، استراتژیست مشتقات در MKM Partners ، یک شرکت تحقیقاتی استمفورد ، مستقر در کانکتیکات ، معتقد است که مدیریت ریسک محتاطانه دیکته می کند که دستاوردها باید گرفته شود ، یا حداقل در این قدرت بازار قرار بگیرند.

Tragger گفت که گزینه ها در حال حاضر در بخش های انرژی ، خدمات مخابراتی ، مالی ، ابزار و مواد در جهان S& P 500 ارزان هستند.

وی توصیه می کند سرمایه گذاران که در این بخش ها سود می گیرند ، به دنبال خرید و فروش مواضع طولانی سهام یا جایگزینی سهام با تماس برای حفظ قرار گرفتن در معرض و در عین حال کاهش سرمایه در معرض خطر هستند.

هفته گذشته در گزارشی ، گلدمن ساکس به سرمایه گذاران توصیه کرد که از گزینه های مالی ارزان قیمت استفاده کنند تا در معرض خطر با ریسک محدود قرار بگیرند زیرا نوسانات در هفته های آینده می تواند زیاد باشد.

از ماه ژوئیه ، گروه WJB Capital کارگزار نهادی ، پیشنهاد کرده است که سرمایه گذاران جایگزین موقعیت های طولانی سهام خود شوند که بیش از 9 درصد با خرید تماس ، معروف به یک استراتژی جایگزینی سهام ، به دست آورده اند.

تجارت از سود حاصل از فروش موقعیت طولانی سهام استفاده می کند که از خرید گزینه تماس صعودی بسیار قدردانی کرده است. اگر سهام همچنان به تجمع ادامه یابد ، حق بیمه تماس افزایش می یابد و اگر سهام سقوط کند ، تنها خطر حق بیمه پرداخت شده برای تماس ها است.

مدیر استراتژی های سرمایه گذاری مشتق WJB ، اسکات فولمن ، که از ادامه استفاده از آن حمایت می کند ، گفت که این استراتژی به خوبی روی سهام با سطح حق بیمه کم خطر کار می کند.

بسیاری از تحلیلگران انتظار دارند که درآمد شرکت ها به بالاتر رفتن بازار سهام کمک کند. براساس داده های تامسون رویترز ، از 31 درصد شرکتهای S& P 500 که نتایج گزارش شده سه ماهه دارند ، 83 درصد تخمین ها را مورد ضرب و شتم قرار داده اند.

علاوه بر این ، چشم انداز خرید دارایی بیشتر توسط فدرال رزرو در یک برنامه کاهش کمی جدید ، از اواخر ماه اوت به بالا بردن S& P 500 تا 15 درصد کمک کرده است.

سیاست گذاران بانک مرکزی فدرال رزرو هفته آینده ملاقات می کنند و انتظار می رود که پول بیشتری را به سیستم مالی وارد کنند تا سعی در تحریک بهبودی شکننده داشته باشند. سرمایه گذاران همچنین در انتخابات میان دوره ای در تاریخ 2 نوامبر تمرکز خواهند کرد.

اما اگر VIX به دامنه بلند مدت 15-18 خود که از ژوئیه 2007 تعیین شده است ، می توان بازار را برای فروش آماده کرد.

کمر گفت: "هنگامی که ما به آنجا می رویم ، پرچم های هشدار دهنده قابل توجهی وجود دارد و پتانسیل وجود دارد که VIX بتواند از آن سطوح خارج شود."

در همین حال ، داده های نوسانات نشان می دهد که گزینه های معامله گران به مراتب بیشتر نگران فروش سهام در اواخر سال جاری و نه نوامبر هستند.

کریس مک کان ، یک تحلیلگر در OptionMonster. com در شیکاگو گفت: آینده های مبتنی بر VIX افزایش کمتری در نوسانات و احتمال بالاتر در دوره دسامبر و ژانویه است.

گزارش توسط دوریس فرانکل ؛ویرایش توسط لسلی آدلر