Covid-19 ، نقدینگی و بهداشت مالی: شواهد تجربی از اقتصاد آسیای جنوبی

همه گیر COVID-19 هر بخش از اقتصاد را از هر طریق ممکن تحت تأثیر قرار داده است. بخش بانکی بنگلادش به شدت تحت تأثیر آن قرار گرفته است. هدف از این مقاله ، یافتن تأثیر COVID-19 بر نقدینگی و سلامت مالی بانکهای ذکر شده در بنگلادش است.

طراحی/روش شناسی/رویکرد

نسبت نقدینگی برای اندازه گیری وضعیت نقدینگی بانکها محاسبه می شود و مدل Z- نمره Z Altman برای شرکت های غیر تولیدی برای اندازه گیری سلامت مالی استفاده می شود. نسبت ها قبل و در طی دوره های COVID-19 برای ارزیابی تأثیر مقایسه می شوند.

یافته ها

یافته های این مطالعه حاکی از وخامت موقعیت نقدینگی و سلامت مالی بانکهای ذکر شده پس از ظهور این بیماری همه گیر است. گرچه بانک ها قبل از ظهور این بیماری همه گیر نسبت نقدینگی و سلامت مالی ضعیف دارند ، اما در سه ماهه دوم سال 2020 بیشتر کاهش یافته است. بیشتر بانک ها نسبت نقدینگی ضعیف و موقعیت نقدی دارند. بانکهای اسلامی ذکر شده از سلامت مالی ضعیفی نسبت به بانکهای تجاری ذکر شده برخوردار هستند و همه بانک ها در همه محله ها متعلق به منطقه سرخ هستند.

مفهوم عملی

نتایج این مطالعه پیامدهای سیاسی برای شرکت ها و تنظیم کننده های بازار پول خواهد داشت.

اصالت/ارزش

این مقاله یک ابتکار عمل پیشگام در ارزیابی تأثیر همه گیر COVID-19 بر نقدینگی و سلامت مالی بر اساس داده های تجربی است.

کلید واژه ها

استناد

کریم ، M. R. ، Shetu ، S. A. and Razia ، S. (2021) ، "Covid-19 ، نقدینگی و بهداشت مالی: شواهد تجربی از اقتصاد آسیای جنوبی" ، مجله اقتصاد و بانکداری آسیا ، جلد. 5 شماره 3 ، صص 307-323. https://doi.org/10. 1108/ajeb-03-2021-0033

ناشر

انتشارات زمرد محدود

کپی رایت © 2021 ، Md. Rezaul Karim ، Samia Afrin Shetu و Sultana Razia

مجوز

منتشر شده در مجله اقتصاد و بانکداری آسیا. منتشر شده توسط انتشارات زمرد محدود. این مقاله تحت مجوز Creative Commons Attribution (CC با 4. 0) منتشر شده است. هر کسی ممکن است آثار این مقاله (برای اهداف تجاری و غیر تجاری) را تولید کند ، توزیع ، ترجمه کند و ایجاد کند. شرایط کامل این مجوز ممکن است در http://creativeecommons.org/licences/by/4. 0/legalcode مشاهده شود.

1. معرفی

بخش بانکی با رشد چشمگیر تولید ناخالص داخلی در حال رشد نیست. به دلیل افزایش اندازه وام های غیر عامل که تهدید بزرگی برای اقتصاد است ، با زمان سختی روبرو است (اسلام ، 2019). بسیاری از عوامل مسئول این وضعیت نامطلوب هستند. به دلیل مدیریت نقدینگی ضعیف ، بانک ها با مشکلات بحران نقدینگی روبرو هستند (Ugoani ، 2015). بحران عمده نقدینگی به دلیل کرونوویروس می تواند رخ دهد. افراد و شرکت ها ممکن است تصمیم بگیرند پولی را که دارند از ترس از عدم تولید پول نقد جدید بیشتر رزرو کنند.

هنگامی که یک موسسه مالی فاقد دارایی های نقدی یا به راحتی قابل تبدیل به نقاطی برای تحقق تعهدات کوتاه مدت خود است ، آنگاه اوضاع بحران نقدینگی نامیده می شود (Chappelow ، 2020). بحران نقدینگی می تواند منجر به پیش فرض وام های عظیم و حتی ورشکستگی شود. نقدینگی برای دریافت بودجه و اعتبار ، تصمیم گیری خوب ، نیاز به نقدینگی در صورت بروز اضطراری مهم است.

برخی از گزارش ها در مورد بحران نقدینگی بخش بانکی در The Financial Express ، Dhaka Tribune و Dhaka Courier منتشر شده است. به گفته آنها ، هنگامی که امکان بسته شدن مشاغل برای مدت طولانی وجود دارد ، پرداخت صورتحساب های موجود دشوار می شود. نمی توان دانست که چقدر شدید خواهد بود یا چه مدت ادامه خواهد یافت. منابع مالی برای بازیابی وضعیت آنها در دسترس بسیاری از مشاغل کوچک نیست. بسیاری از آنها با ضرر روبرو هستند و امکان ایجاد پیش فرض وام عظیم در وام به وام دهندگان ، تأمین کنندگان ، کارگران و صاحبخانه ها وجود دارد. چندین شرکت قادر به اداره کار خود نیستند و بدتر شدن سلامت مالی آنها وجود دارد. این می تواند منجر به ورشکستگی شود و سرمایه گذاران ممکن است با مشکل روبرو شوند. از آنجا که بانک های ذکر شده بیشتر تنظیم می شوند ، سرمایه گذاران و سایر ذینفعان به ندرت در مورد بحران نقدینگی و سلامت مالی ضعیف فکر می کنند.

دلایل بحران نقدینگی در بخش بانکی بنگلادش: دو گزارش در سال 2019 در مورد بحران نقدینگی بخش بانکی در اکسپرس مالی با نام "بحران نقدینگی: یک فراخوان بیدار برای بخش بانکی" و پیک داکا به عنوان "منتشر شد". بحران نقدینگی در بخش بانکی ". براساس گزارش ها ، وام های غیر عامل (NPL) در حال افزایش است و برای این حفظ موقعیت نقدینگی سالم برای بانک ها و موسسه مالی سخت می شود (اسلام ، 2019 ؛ خان ، 2019 و حسن ، 2020). NPL کمبود نقدینگی در بازار و براساس داده های بانک بنگلادش ایجاد می کند. مبلغ NPL در سه ماهه اول سال جاری 18 ٪ بیشتر از سه ماهه اول سال گذشته بود. برای بهبود درایوهای بازیابی آنها برای وام های بانک مرکزی به بانک ها آموزش داده شد ، اما هیچ نشانه ای از بهبودی وجود ندارد. پرواز سرمایه از بنگلادش نیز مسئول کمبود پول است. مشاور مستقر در واشنگتن یکپارچگی مالی جهانی (GFI) درباره پرواز سرمایه گزارش داد. در سال 2015 ، پرواز سرمایه از کشورهایی که از جمله بنگلادش در حال توسعه هستند 600 میلیارد دلار و سهم بنگلادش 5. 90 میلیارد دلار بود. دولت به دلیل انتقال غیرقانونی پول ، مالیات هایی را که موعد مقرر است ، دریافت نمی کند.

شیوه های تهاجمی وام گرفته شده توسط چند بانک مسئول وضعیت نقدینگی فعلی در بخش بانکی است. تعداد زیادی از بانک ها در چنین اقتصاد کوچک در حال رقابت برای جذب مشتری هستند و آنها در حال نقض دستورالعمل های وام هستند که به شدت بر مقررات صنعت تأثیر می گذارد. برخی از بانک ها به دلیل نژاد دیوانه وار در بین آنها درگیر شیوه های غیراخلاقی بوده اند و به همین دلیل وضعیت کل بخش بانکی ضعیف می شود. یکی از بانکهای جدید اخیراً با بحران نقدینگی روبرو شده است که باعث شده تنظیم کننده توجه خود را به شیوه های بانک ها افزایش دهد. برای این حوادث ، کلاه های نظارتی در ADR احتمالاً از 85 و 90 ٪ موجود برای بانکهای معمولی و اسلامی به 80 و 85 ٪ کاهش یافته است. این نوع وقوع بیش از حد کافی است تا سیستم بانکی را در معرض خطر شهرت و نقدینگی قرار دهد.

اقدامات انجام شده توسط دولت برای بهبود وضعیت نقدینگی در بحران COVID-19: هم سپرده گذاران فردی و هم نهادی اکنون در حال پس گرفتن سپرده های خود از بانک ها برای تأمین نیازهای اساسی خود در طول لحظه بحران هستند که توسط ویروس جدید ایجاد می شود. گزارشی که در Dhaka Tribune منتشر شده است به عنوان "بسته کمک مالی: بحران نقدینگی بانکها برای جلوگیری از اجرای" نامگذاری شده است. براساس این گزارش ، بسته ای از تاکا 30،000 کرور توسط نخست وزیر به عنوان سرمایه در گردش برای صنایع و سازمان های بخش خدمات که در این شرایط تحت تأثیر قرار می گیرند ، اعلام شد. صنایع مربوطه و سازمان های تجاری باید به جای 9 ٪ نرخ بهره در سپرده ، 4. 5 ٪ بپردازند و بقیه توسط دولت به عنوان یارانه پرداخت می شود. 20،000 کرور تاکا به شرکتهای کوچک و متوسط (SME) و صنایع کلبه به عنوان سرمایه در گردش در زیر بسته دوم داده می شود. در اینجا ، 5 ٪ سود توسط دولت به عنوان یارانه از کل 9 ٪ سود ارائه می شود. یک طرح پالایش برای تحقق کمبود نقدینگی بانکهای برنامه ریزی شده باید توسط بانک مرکزی تشکیل شود. نرخ سود توافق نامه خرید (REPO) از 6 ٪ به 5. 75 ٪ و نیاز به ذخیره نقدی (CRR) از بانک ها از 5. 50 ٪ به 5 ٪ برای افزایش نقدینگی بانکها در این بیماری کاهش یافته است.

بهداشت مالی و شاخص های آن: سلامت مالی یک شرکت اصطلاحی است که امور پولی شرکت را توصیف می کند. سلامت مالی خوب نشان دهنده وضعیت خوب شرکت است و سلامت مالی ضعیف نشان دهنده وضعیت بد شرکت است و می تواند منجر به ورشکستگی شود. یکی از روشهای محبوب برای سنجش سلامت مالی ، نمره آلتمن Z است. برادران لمان ، کرایسلر ، جنرال موتورز و غیره ، برای حمایت از ورشکستگی به دادگاه درخواست کرده اند.

سلامت مالی ضعیف که می تواند منجر به ورشکستگی شود ، ذینفعان مانند طلبکاران ، کارمندان ، سرمایه گذاران ، تأمین کنندگان ، مصرف کنندگان و جامعه محلی را تحت تأثیر قرار می دهد. این یک بخش ضروری از عملکرد یک شرکت است. هنگامی که قادر به انجام تعهدات بدهی خود نباشد ، یک شرکت ورشکسته می شود. سلامت مالی یک شرکت به عوامل داخلی و خارجی بستگی دارد. عامل داخلی مانند مدیریت ناکارآمد بر عملکرد مالی ، دارایی ها و درآمد شرکت تأثیر می گذارد و به همین دلیل درآمد شرکت نمی تواند هزینه ها را تأمین کند. تورم ، مقررات جدید و غیره عوامل خارجی هستند که وظیفه تغییر در شرایط اقتصاد را بر عهده دارند. برخی از شاخص ها برای درک اینکه آیا یک شرکت ورشکسته می شود یا خیر ، در نظر گرفته می شود. شاخص ها عبارتند از: 1. با ضرر در چندین دوره 2. با شک و تردید در نگرانی 3. نتوانید پرداخت را پرداخت کنید. دارایی خالص.

1. 1 پیشینه مطالعه

مطالعات زیادی در مورد تأثیرات مختلف COVID-19 انجام شده است. سلامت مالی شرکت ها عامل مهمی برای سرمایه گذاری است و مطالعات زیادی بر این اساس استوار است. نقدینگی یک شرکت برای سرمایه گذاران ، طلبکاران و سایر ذینفعان نیز مهم است. و انواع مختلفی از مطالعات در مورد نقدینگی ، به ویژه رابطه نقدینگی و سودآوری انجام می شود. نقدینگی بر سودآوری تأثیر می گذارد و به همین دلیل برای یک شرکت بسیار مهم است که نسبت نقدینگی خوبی داشته باشد. برخی از مطالعات در مورد نقدینگی و سودآوری در بخش بررسی ادبیات این مقاله نشان داده شده است زیرا آنها از نزدیک مرتبط هستند و همچنین نسبت نقدینگی در نظر گرفته می شوند.

این مطالعه بر اساس تأثیر COVID-19 بر بحران بهداشت مالی و نقدینگی 30 بانک ذکر شده در بنگلادش است. این بانک ها با بحران نقدینگی روبرو بودند و دارای نمره Z پایین تر بودند. براساس داده های بانک مرکزی ، سپرده های بانکها در ماه ژانویه در تاکا 1،138،632 کرور ایستاده بودند که تنها 0. 06 ٪ نسبت به ماه قبل افزایش یافته است و از فوریه سال گذشته کمترین میزان را دارد. به دلیل Covid-19 ، اوضاع بدتر می شود. این تنها یک بحران بهداشتی برای عموم و یک بیماری همه گیر جهانی نیست. این امر بر بازارهای مالی و اقتصاد جهانی به شدت تأثیر گذاشت. تمام جهان با بحران اقتصادی و مالی روبرو است و این امر بر موسسات مالی و بانک ها تأثیر می گذارد.

تازگی این تحقیق این است که بر اساس تأثیر همه گیر COVID-19 بر بحران بهداشت مالی و نقدینگی 30 بانک ذکر شده در بنگلادش است. کمبود تحقیقاتی وجود دارد که هم بحران سلامت مالی و هم نقدینگی بانک ها را نتیجه می گیرد و وضعیت Covid-19 را در نظر گرفته است.

1. 2 هدف از مطالعه

این مطالعه با هدف یافتن تأثیر COVI D-19 بر سلامت مالی و نقدینگی بانکهای ذکر شده در بنگلادش انجام شده است. بانک های ذکر شده تنظیم شده تر هستند و ذینفعان به ندرت در مورد بحران نقدینگی و سلامت مالی ضعیف آنها فکر می کنند. در این مطالعه ، نسبت نقدینگی و سلامت مالی بانکهای تجاری ذکر شده قبل و در دوره های COVID-19 از یک چهارم تا سه ماهه دیگر مقایسه می شوند. این مقایسه همچنین با بانکهای اسلامی ذکر شده در DSE گسترش یافته است.

بانک ها قبل از Covid-19 دارای بحران نقدینگی و نمره مالی ضعیف هستند. هدف این است که دریابیم که وضعیت به دلیل COVID-19 چقدر تغییر می کند ، خواه بحران نقدینگی و سلامت مالی که با نمره Z اندازه گیری می شود افزایش می یابد یا خیر. اگر نسبت نقدینگی بیشتر باشد و نمره Z بیشتر باشد ، برای ذینفعان مفید خواهد بود. نسبت نقدینگی پایین تر و نمره Z پایین نشان دهنده موقعیت بدتر شرکت است. این گزارش برای ذینفعان مفید خواهد بود و آنها قادر به تصمیم مناسب خواهند بود.

1. 3 روش شناسی

در این مطالعه ، بحران نقدینگی از طریق نسبت نقدینگی اندازه گیری می شود و سلامت مالی توسط آلتمن Z برای شرکت های غیر تولیدی اندازه گیری می شود. نسبت پول نقد ، نسبت فعلی ، نسبت جریان نقدی عملیاتی ، باز کردن نسبت معادل نقدی و معادل نقدی ، بسته شدن نسبت پول نقد و معادل نقدی ، نسبت اعتبار به سپرده ، نسبت بدهی به دارایی و نسبت بدهی به سهام برای اندازه گیری نقدینگی و شرایط حلالیت محاسبه می شودبانک ها. برای ارزیابی سلامت مالی بانکهای ذکر شده ، از مدل نمره Altman Z برای شرکت های غیر تولیدی استفاده می شود. برای نسبت نقدینگی ، از آمار توصیفی استفاده می شود و برای اندازه گیری سلامت مالی ، از تجزیه و تحلیل تبعیض آمیز متعدد (MDA) استفاده می شود. داده های متغیرهای مربوطه از گزارش های سه ماهه بانکها از طریق وب سایت بانک ها جمع آوری می شود. گزارش سه ماهه سه ماهه اول و سه ماهه دوم 2020 و سه ماهه دوم سال 2019 برای هدف تجزیه و تحلیل گرفته شده است. مقایسه بین سه ماهه اول و دوم سال 2020 انجام شده است. برای آزمایش فصلی ، مقایسه بین سه ماهه دوم 2020 و سه ماهه دوم سال 2019 انجام می شود. نتایج از طریق جداول ، نمودارها و نمودارها ارائه می شود.

1. 4 محدودیت مطالعه

ضرایب همبستگی Altman Z-Score برای همه شرکت های جهان یکسان است. این ممکن است در شرکت های سایر کشورها تغییر کند زیرا زمینه متفاوت است.

داده ها از گزارش های سه ماهه بانکها گرفته شده است که به معنای این مطالعه بر اساس داده های ثانویه است. بنابراین ، نتیجه مطالعه مانند این است که بانک ها داده ها را در گزارش ها ارائه می دهند. اگر داده های داده شده توسط بانک ها در گزارش های سه ماهه خود اشتباه باشد ، هیچ کاری نمی تواند انجام شود.

نقدینگی و سلامت مالی نیز به دلیل سایر عوامل قابل تغییر است اما در اینجا تأثیر COVID-19 فقط در نظر گرفته می شود.

2. بررسی ادبیات

بسیاری از ادبیات در مورد تأثیرات مختلف COVID-19 منتشر شده است. اما کمبود تحقیقاتی وجود دارد که مبتنی بر تأثیر COVID-19 بر بحران نقدینگی و سلامت مالی بانکهای ذکر شده در بنگلادش است. نقدینگی و سلامت مالی یک شرکت با سودآوری مرتبط است. در اینجا برخی از مطالعات وجود دارد که در مورد بحران نقدینگی به دلیل COVID-19 ، رابطه بین نقدینگی و سودآوری و همچنین سلامت مالی شرکت ها بحث می شود.

2. 1 Covid-19 و بحران نقدینگی

د ویتو و گومز (2020) تأثیر COVID-19 را بر نقدینگی 14،245 شرکت ذکر شده در 26 کشور بررسی کردند. سه نسبت مانند نرخ سوختگی نقدی ، جریان نقدی از عملیات به بدهی های جاری و جریان پول از عملیات به کل بدهی برای تجزیه و تحلیل استفاده می شود. شرکت هایی که انعطاف پذیری عملیاتی دارند تا حدودی قادر به استفاده از دارایی های نقدی خود در حدود دو سال هستند و بدهی های جاری شرکت در حال افزایش است. در بین نمونه کل ، 10 ٪ بنگاه ها امکان عدم استفاده از شش ماه را دارند. پیشنهاد می شود که معوقات مالیاتی و وام های پل می توانند برای کاهش خطر نقدینگی مفید باشند و مقرون به صرفه تر وام های پل و وام برای جلوگیری از بحران عظیم نقدی است.

لی و همکاران.(2020) مشاهده کرد که بانک ها در مارس 2020 با بیشترین تقاضا در نقدینگی روبرو شده اند. این مطالعه به شوک نقدینگی که بانکهای ایالات متحده با آن روبرو هستند متمرکز شده است. شرکت ها با ظهور بحران COVID-19 برای پیش بینی جریان نقدی و اختلالات مالی ، بودجه عظیمی را می گیرند. بانک های کوچک با افزایش کمتری در تقاضا نقدینگی روبرو هستند. افزایش تقاضا نقدینگی در بزرگترین بانک ها متمرکز است زیرا آنها به بزرگترین بنگاه ها خدمت می کنند و دلیل عدم نقدینگی کافی که توسط بانک ها با آن روبرو است ، می شود. با این حال ، بانک ها آن را با فدرال رزرو و سپرده ها مدیریت کرده اند.

2. 2 بهداشت مالی

Gerantonis و Christopoulos (2009) سعی کرده اند توانایی مدل نمره آلتمن Z را برای پیش بینی خرابی شرکت ها نشان دهند. تمام شرکتهای ذکر شده در بورس اوراق بهادار آتن در دوره 2002-2008 برای تجزیه و تحلیل تجربی خود گرفته شده اند. آنها اثربخشی مدل نمره Z را برای شناسایی شرکت هایی که از نظر مالی بی شمار هستند ، دریافتند. گفته می شود که این مدل هم با داده های حسابداری و هم با ارزش بازار مطابقت دارد. همچنین مشخص شده است که وقتی صحبت از موارد خرابی می شود ، این مدل می تواند 54 ٪ از خرابی ها را در زمان یک سال قبل از وقوع آنها پیش بینی کند.

در مطالعه Chowdhury و Barua (2009) ، خطر ورشکستگی DSE (بورس سهام داکا) شرکت های Z Z مورد بررسی قرار گرفته است. آنها دریافتند که تنها 5 شرکت متعلق به موقعیت بدون ریسک و 41 شرکت متعلق به منطقه پریشانی برای مدیریت ناکارآمد از کل 53 شرکت هستند. آنها همچنین در مورد مناسب بودن استفاده از مدل Z-نمره در زمینه بنگلادش بحث کرده اند.

میزان و همکاران.(2011) احتمال پریشانی مالی شرکتهای دارویی پیشرو در بنگلادش را که تحت عنوان DSE ذکر شده است ، ارزیابی می کند و شرکت ها متعلق به گروه "A" هستند. داده ها از دوره 2000 تا 2009 گرفته شده است و از مدل نمره آلتمن Z با تجزیه و تحلیل روند برخی متغیرهای مالی برای اندازه گیری سلامت مالی شرکت ها استفاده می شود. فقط دو شرکت (داروهای مربع و داروهای ابن سینا) امکان ورشکستگی در دو سال آینده ندارند و سایر شرکت ها طی دو سال آینده احتمال قابل توجهی در مواجهه با پریشانی مالی دارند.

Mizan and Hossain (2014) با گرفتن داده های 2006 تا 2010 ، سلامت مالی صنعت سیمان در بنگلادش را بررسی می کنند و آنها از مدل Z-نمره برای تجزیه و تحلیل تجربی استفاده کرده اند. برای هدف ارزیابی ، کلیه شرکتهای ذکر شده صنعت سیمان در این مطالعه گرفته شده است. مشخص شده است که فقط دو شرکت به نام سیمان هایدلبرگ و سیمان اعتماد به نفس متعلق به منطقه سبز هستند. سه شرکت بقیه از نظر مالی صدا نیستند. در بین بقیه سه شرکت ، سیمان مگنا در منطقه خاکستری است و دو نفر دیگر متعلق به منطقه پریشانی هستند.

مطالعه احمد و علم (2015) خطر ورشکستگی 15 بانک تجاری را با استفاده از نمره آلتمن Z برای هدف تجزیه و تحلیل خود ارزیابی می کند. مشخص شده است که بیشتر بانک ها دارای نمره Z پایین تر مانند 1. 81 یا کمتر از 1. 81 هستند و متعلق به منطقه پریشانی هستند. آنها همچنین می فهمند که تنها 7 ٪ از کل بانک های گرفته شده به عنوان نمونه در سال 2009 از وضعیت مالی خوبی برخوردار هستند و تنها 7 ٪ بانک ها از کل بانک های نمونه در وضعیت مالی سالم تری قرار دارند. وخامت تدریجی بانک ها که در وضعیت مالی سالم تری قرار دارند و هیچ بانکی وجود ندارد که پس از سال 2011 متعلق به منطقه امن باشد.

مستوفا و همکاران.(2016) میزان ورشکستگی صنعت بانکی و احتمال ورشکستگی بانک ها را ارزیابی کنید. 25 بانک معمولی و غیر متعارف برای هدف تجزیه و تحلیل گرفته می شوند و نتایج با سایر مطالعات مشابه مقایسه می شوند. آنها دریافتند که 24 ٪ از بانک های کل بانک های گرفته شده به عنوان نمونه متعلق به منطقه امن ، 56 ٪ از آنها متعلق به منطقه خاکستری و 20 ٪ از آنها متعلق به منطقه قرمز هستند.

در مطالعه حمید و همکاران.(2016) ، سلامت مالی 15 موسسه مالی غیر بانکی (NBFIS) در بنگلادش ارزیابی می شود. داده ها از دوره 2011 تا 2015 گرفته شده است و مدل نمره Z Altman برای تجزیه و تحلیل استفاده می شود. یافته های این مطالعه به این موضوع اشاره دارد که بیشتر NBFI ها که به عنوان نمونه در مطالعه گرفته می شوند در منطقه پریشانی هستند. اگرچه برخی از NBFI ها به دلیل عملکرد و کمک های خود در توسعه صنعتی و اقتصادی کشور مورد تحسین قرار می گیرند ، اما متعلق به منطقه سرخ هستند. در این مطالعه توصیه می شود که ذینفعان و مقامات نظارتی باید برای عملکرد موفقیت آمیز NBFI ها محتاط تر باشند.

2. 3 نقدینگی و سودآوری

اسلام و چودی (2009) می گویند که عملکرد بانک اسلامی بنگلادش با مسئولیت محدود در مدیریت نقدینگی بهتر از سال 2003 تا 2006 به هر دو پایه کوتاه مدت و بلند مدت بود. آنها همچنین دریافتند که نسبت سودآوری مانند EPS ، نسبت P/E ، ROA و ROE نقش مهمی در تعیین سطح نقدینگی داشتند.

اندرو و اوسوجی (2013) کارایی مدیریت نقدینگی و عملکرد بانکی در نیجریه را مشاهده می کنند. نظرسنجی با استفاده از 300 کارمند بانک از طریق توزیع تصادفی پرسشنامه به کارمندان انجام می شود. مشخص شده است که بین مدیریت نقدینگی کارآمد و عملکرد بانکی رابطه قابل توجهی وجود دارد و مدیریت نقدینگی کارآمد باعث بهبود صدا بودن بانک ها می شود. این مطالعه نتیجه می گیرد که مدیریت نقدینگی کارآمد و سودآوری مرتبط است.

Mamatazakis و Bermapi (2014) در مطالعه خود رابطه بین ریسک نقدینگی و عملکرد بانکی در G7 و سوئیس را می دانند. آنها 97 بانک را به عنوان نمونه برای این مطالعه گرفته اند. نقش ریسک ، نقدینگی و هزینه های بانکی سرمایه گذاری متمرکز است. نتیجه گرفته می شود که ریسک نقدینگی بر عملکرد بانک تأثیر منفی می گذارد. آنها همچنین گزارش می دهند که یک نمره مثبت Z بر عملکرد بانکی تأثیر می گذارد و همچنین به گزارش ریسک پیش فرض کم اشاره دارد. اصلاحات مقررات می تواند به افزایش عملکرد بانک ها کمک کند.

Marozva (2015) رابطه بین خطر نقدینگی و عملکرد بانکهای آفریقای جنوبی را برای دوره 1998-2014 بررسی می کند. در این مطالعه از OLS برای دیدن رابطه بین حاشیه بهره خالص (NIM) و خطر نقدینگی استفاده می شود. در مطالعه مشخص شده است که بین خطر نقدینگی و NIM رابطه منفی وجود دارد.

Begum (2016) ارتباط بین نقدینگی و سودآوری در صنعت بانکی بنگلادش را از سال 1997 تا 2014 مشاهده می کند. در این مقاله ، روش معمولی حداقل مربع (OLS) برای بررسی تأثیر نقدینگی بر سودآوری بانک ها اعمال شده است. مشخص شده است که نقدینگی اضافی می تواند بر سودآوری بانک ها تأثیر منفی بگذارد.

در مطالعه حکیمی و زاغدودی (2017) ، تأثیر ریسک نقدینگی بر عملکرد بانک در نظر گرفته شده است. آنها 10 بانک تونسی را به عنوان نمونه از دوره 1990-2015 گرفته اند. آنها برای هدف مطالعه خود از تجزیه و تحلیل رگرسیون استفاده کرده اند. نتیجه مطالعه این است که ریسک نقدینگی عملکرد بانک ها را کاهش می دهد. همچنین نتیجه گرفته می شود که بحران بین المللی مالی و تورم بر عملکرد بانکها تأثیر منفی می گذارد.

Chowdhury و Zaman (2018) اثرات ریسک نقدینگی بر عملکرد بانکهای اسلامی را مورد تجزیه و تحلیل قرار دادند. آنها شش بانک اسلامی را به عنوان نمونه برای دوره 2012-2016 گرفته اند. آنها از ROA و ROE برای اندازه گیری عملکرد بانک و وام به نسبت سپرده ، دارایی خطرناک مایع به دارایی کل ، نسبت سرمایه به کل دارایی به عنوان شاخص های نقدینگی استفاده کرده اند. برای یافتن تأثیر نقدینگی بر عملکرد بانک ، همبستگی و تجزیه و تحلیل رگرسیون انجام می شود. این مطالعه نتیجه گرفت که بین شاخص های نقدینگی و عملکرد بانکی رابطه منفی معنی داری وجود دارد.

2. 4 Covid-19 و بازده بورس

اگرچه تعداد زیادی از مطالعات در مورد تأثیر COVID-19 در بازده بورس انجام شده است ، اما هنوز هیچ مطالعه ای در مورد تأثیر COVID-19 بر نقدینگی و وضعیت مالی منتشر نشده است. ANH و GAN (2021) تأثیر منفی COVID-19 در بازار سهام ویتنام پیدا کرده است. Insidoo و همکاران.(2021) ارتباط منفی ناچیز بین بازده سهام و وضعیت COVID-19 را بر اساس اقتصاد غنا پیدا کرده است. با این حال ، Apergis و Apergis (2020) تأثیر منفی قابل توجهی از COVID-19 بر بازده سهام بر اساس اقتصاد چین نشان داده اند. ناریان و همکاران.(2021) تأثیر ناهمگن بر سلامت ، IT و بخش های غذایی پیدا کرده است. او و همکاران.(2020) یک مطالعه فرهنگی متقابل را بر اساس اقتصاد چین ، ژاپن ، ایتالیا ، فرانسه ، کره جنوبی ، اسپانیا ، آلمان و ایالات متحده انجام داده اند. Xu (2021) نیز از دیدگاه کانادا و ایالات متحده نتیجه مشابهی پیدا کرده است.

3. تجزیه و تحلیل داده ها و نتایج

3. 1 مقایسه موقعیت نقدی در بازه زمانی مختلف

داده های موقعیت نقدی در بازه زمانی مختلف در ضمیمه با جزئیات نشان داده شده است. در اینجا نمودار وجود دارد که موقعیت نقدی را در محله ها نشان می دهد.

به جز اسلامی بانک بنگلادش آموزشی ویبولیتین ، Prime Bank Ltd. و Social Islami Bank Ltd. ، هر بانک ذکر شده در سه ماهه دوم سال 2020 پول نقد کمتری دارد. تغییر در موقعیت نقدی در سه ماهه دیگر خوب است اما در دوم دومدر سه ماهه سال 2020 ، موقعیت نقدی بدتر شده است. 10 بانک در سه ماهه دوم سال 2020 نسبت به سه ماهه دوم سال 2019 پول بالاتری دارند. استراحت بانک ها در سه ماهه دوم سال 2020 از سه ماهه دوم سال 2019 پول کمتری دارند. و ICB اسلامی بانک آموزشی ویبولیتین نسبت به سایر بانک ها نسبت نقدی منفی بیشتری دارد. اما در بین تمام بانک های ذکر شده ، Dhaka Bank Ltd. کمترین نسبت نقدی را دارد (شکل 1-5 را ببینید).

3. 2 نسبت نقدینگی و پرداخت بدهی

این مطالعه برای ارزیابی نقدینگی و سلامت مالی از تعدادی از نسبت نقدینگی و پرداخت بدهی استفاده کرده است. نسبت های زیر برای یافتن موقعیت نقدینگی بانکهای ذکر شده در بنگلادش اندازه گیری می شود (جدول 1 را ببینید).

3. 2. 1 تفسیر نتایج

نسبت نقدی: موقعیت نقدی بانک ها در سه ماهه دوم سال 2020 بدتر می شود. هر دو بانک تجاری و بانکهای اسلامی نسبت به پول نقد کمتری در این سه ماه به جز چند بانک دارند. هیچ یک از بانک ها نسبت نقدی 1 ندارند.

Q1 و Q2 2020: فقط 7 بانک در سه ماهه دوم سال 2020 نسبت به پول نقد بالاتری نسبت به سه ماهه اول سال 2020 دارند. سایر بانک ها در سه ماهه دوم سال 2020 نسبت پول نقد منفی دارند.

نسبت فعلی: کلیه بانکها از جمله بانکهای تجاری و بانکهای اسلامی نسبت فعلی بالاتر از 1 به جز ICB Islamic Bank Ltd. دارای نسبت فعلی کمتری هستند. اما هیچ بانکی نسبت فعلی 1. 5 یا بیشتر از 1. 5 را ندارد که برای نقدینگی مفید است. نسبت فعلی نیز در سه ماهه دوم سال 2020 کمتر است.

Q1 و Q2 2020: فقط 5 بانک در سه ماهه دوم سال 2020 نسبت به جریان فعلی بالاتری نسبت به سه ماهه اول سال 2020 دارند. بقیه بانک ها در سه ماهه دوم سال 2020 نسبت فعلی کمتری دارند.

نسبت جریان نقدی عملیاتی: این نسبت برای همه بانک ها زیر 1 است و بیشتر بانک ها نسبت جریان نقدی عملیاتی منفی دارند. بانک ها برای انجام تعهدات کوتاه مدت ، جریان نقدی عملیاتی کافی ندارند. در سه ماهه دوم سال 2020 ، این نسبت پایین تر از سه ماهه اول سال 2020 است.

Q1 و Q2 2020: 14 بانک نسبت به جریان پول نقد عملیاتی در سه ماهه دوم سال 2020 نسبت به سه ماهه اول سال 2020 نسبت به سه ماهه اول سال 2020 دارند. بقیه بانک ها در سه ماهه دوم سال 2020 نسبت جریان نقدی بالاتری دارند.

افتتاح نسبت پول نقد و معادل نقدی: هیچ بانکی نسبت نقدی و معادل نقدی خوب را ندارد. این نسبت برای هر بانک زیر 1 است. بانکها در افتتاح چهارم برای تحقق تعهدات کوتاه مدت ، پول نقد و معادل نقدی کافی ندارند.

Q1 و Q2 2020: فقط 4 بانک نسبت به نقدی و معادل پول نقد بالاتری در سه ماهه دوم سال 2020 نسبت به سه ماهه اول سال 2020 دارند. 26 بانک در سه ماهه دوم 2020 نسبت نقدی و معادل پول نقد کمتری دارند.

بسته شدن نسبت پول نقد و معادل نقدی: بانک ها در پایان سه ماهه ها برای تحقق تعهدات کوتاه مدت ، پول نقد و معادل پول کافی ندارند. هیچ بانکی نسبت نقدی و معادل نقدی خوب را ندارد. این نسبت برای هر بانک زیر 1 است (شکل 6-10 را ببینید).

Q1 و Q2 2020: 6 بانک در سه ماهه دوم سال 2020 نسبت به پول نقد بالاتری نسبت به سه ماهه اول سال 2020 دارند. 24 بانک دیگر در سه ماهه دوم سال 2020 نسبت پول نقد کمتری دارند.

اعتبار نسبت به سپرده: در میان بانکهای تجاری ذکر شده در DSE ، Exim Bank Ltd. و Uttara Bank Ltd. و کلیه بانکهای ذکر شده اسلامی در DSE اعتبار ضعیفی به نسبت سپرده دارند.

Q1 و Q2 2020: 53 ٪ بانکهایی که به معنای 16 بانک از اعتبار نسبت به سپرده در سه ماهه دوم سال 2020 نسبت به سه ماهه اول سال 2020 برخوردار هستند.

نسبت بدهی به دارایی: تمام بانک ها این نسبت تقریباً 1 را دارند به جز BRAC Bank Ltd. ICB Islamic Bank Ltd. این نسبت 2 یا 1 را در بازه زمانی مختلف دارد. این نسبت در سه ماهه دوم سال 2020 تغییر نمی کند.

Q1 و Q2 2020: فقط 4 بانک در سه ماهه دوم سال 2020 نسبت به سه ماهه اول سال 2020 نسبت بدهی به دارایی کمتری دارند. REST 26 بانک نسبت به دارایی نسبت به دارایی در سه ماهه دوم سال 2020 نسبت به سه ماهه اول 2020 دارند.

نسبت بدهی به سهام: بیشتر بانک ها نسبت به سهام بیش از 10 بدهی دارند. ICB Islamic Bank Ltd. در این نسبت رقم منفی دارد. این نسبت در سه ماهه دوم سال 2020 تغییر نمی کند.

Q1 و Q2 2020: فقط 4 بانک در سه ماهه دوم سال 2020 نسبت به سه ماهه اول سال 2020 نسبت بدهی به سهام کمتری دارند. 26 بانک در سه ماهه دوم 2020 نسبت به سه ماهه اول 2020 نسبت بدهی به سهام بیشتری دارند.

Q2 2020 و 2019: 16 بانک در سه ماهه دوم سال 2020 نسبت به سه ماهه دوم سال 2019 نسبت بدهی به سهام کمتری دارند. تمام این نسبت ها در سه ماهه دوم سال 2020 به جز بدهی به سهام و بدهی به دارایی تحت تأثیر قرار می گیرند.

3. 3 Altman Z-Score برای شرکت غیر تولیدی

آلتمن (1968) الگویی را برای پیش بینی ورشکستگی ایجاد کرده است و به عنوان مدل Z-Score شناخته می شود. این یک مدل تجزیه و تحلیل چند تبعیض آمیز است که به عنوان یک تکنیک آماری برای اندازه گیری سلامت مالی ترجیح داده می شود و برای شرکت های تولیدی است. در سال 1983 ، این مدل برای شرکت های غیر تولیدی اصلاح شده است (آلتمن ، 1983). مدل اصلاح شده در زیر آورده شده است:

A = سرمایه در گردش خالص/کل دارایی

b = درآمد حفظ شده/کل دارایی

ج = EBIT/کل دارایی

D = ارزش کتاب سهام/کل بدهی ها

3. 3. 1 امتیاز برش

نمره Z بین 1. 23 و 2. 9 متعلق به منطقه خاکستری است و این بدان معنی است که این شرکت در طی دو سال آینده امکان ورشکستگی وجود دارد.

Z-Score>2. 9 ، متعلق به منطقه سبز است و این بدان معنی است که امکان ورشکستگی بسیار کم است.

3. 4 مقایسه نمره Z در بازه زمانی مختلف

محاسبه جزئیات نمره Z و درصد تغییر در نمره Z در پیوست نشان داده شده است. در اینجا یک جدول با نمره Z در سه ماهه دوم سال 2020 و یک نمودار برای نشان دادن درصد تغییر در چهارم وجود دارد.

جدول 2 نشان می دهد که به جز بانک AB ، همه بانک ها در منطقه قرمز دراز کشیده اند که برای بخش بانکی و همچنین برای کل اقتصاد بنگلادش بسیار نگران کننده است. اگر بخش بانکی بنگلادش فروپاشید ، تمام پیشرفت کشور به عنوان این صنعت مسلط کشور متوقف می شود. بنابراین ، باید اقدامات لازم توسط بانک ها و تنظیم کننده بانک بنگلادش در اسرع وقت انجام شود.

Q1 و Q2 2020: بیشتر بانکها در سه ماهه دوم دارای امتیاز Z-Z پایین تر هستند. 77 ٪ بانکی که به معنای 23 بانک در Q2 2020 نسبت به Q1 2020 هستند ، نمره Z کمتری دارند.

Q2 2020 و Q2 2019: 13 بانک در میان 30 بانک دارای امتیاز Z در Q2 2020 نسبت به Q2 2019 هستند. REST 17 بانک در سه ماهه دوم سال 2019 دارای نمره Z بالاتری است.

3. 5 مقایسه نمره Z بین بانکهای تجاری و بانکهای اسلامی

بانکهای اسلامی نسبت به بانکهای تجاری دارای نمره Z پایین تر هستند. ICB Islamic Bank Ltd. دارای نمره منفی Z است. در Q2 2020 ، بیشتر بانکها دارای نمره Z پایین تر از Q1 2020 هستند. اگرچه بانک های تجاری دارای نمره Z بالاتری نسبت به بانک های اسلامی هستند ، اما متعلق به منطقه قرمز هستند.

AB Bank Ltd. ، Dhaka Bank Ltd. (Q2 2019) ، National Bank Ltd. (به جز Q2 2020) متعلق به منطقه خاکستری است. بقیه بانک ها متعلق به منطقه قرمز هستند. تمام بانکهای اسلامی متعلق به منطقه سرخ هستند و ICB Islamic Bank Ltd. تنها بانکی است که دارای نمره Z منفی است.

4- نتیجه گیری و توصیه ها

4. 1 نتیجه گیری < Pan> AB Bank Ltd. ، Dhaka Bank Ltd. (Q2 2019) ، National Bank Ltd. (به جز Q2 2020) متعلق به منطقه خاکستری است. بقیه بانک ها متعلق به منطقه قرمز هستند. تمام بانکهای اسلامی متعلق به منطقه سرخ هستند و ICB Islamic Bank Ltd. تنها بانکی است که دارای نمره Z منفی است.

4- نتیجه گیری و توصیه ها

4. 1 نتیجه گیری Bank Ltd. ، Dhaka Bank Ltd. (Q2 2019) ، National Bank Ltd. (به جز Q2 2020) متعلق به منطقه خاکستری است. بقیه بانک ها متعلق به منطقه قرمز هستند. تمام بانکهای اسلامی متعلق به منطقه سرخ هستند و ICB Islamic Bank Ltd. تنها بانکی است که دارای نمره Z منفی است.

4- نتیجه گیری و توصیه ها

4. 1 نتیجه گیری

بخش بانکی قبل از ظهور Covid-19 خوب پیش نمی رفت. این بخش نسبت نقدینگی کمتری و سلامت مالی ضعیف داشت. افزایش وام های غیر عامل ، پرواز سرمایه از بنگلادش ، شیوه های وام دهی تهاجمی مسئولیت وضعیت نقدینگی فعلی در بخش بانکی را بر عهده دارد و سودآوری و سلامت مالی نیز تحت تأثیر این امر قرار می گیرد. نقدینگی مهم است زیرا می تواند بر مهمترین هدف یک تجارت که سودآوری است تأثیر بگذارد. در سه ماهه دوم سال 2020 ، تمام نسبت نقدینگی و سلامت مالی بانکهای ذکر شده به شدت تحت تأثیر قرار می گیرند و اوضاع بدتر از گذشته شده است. ظهور این بیماری همه گیر نه تنها بر بخش بانکی تأثیر می گذارد. هر بخش باید با چالش هایی که برای این بیماری همه گیر ایجاد می شود روبرو شود. بانکهای ذکر شده نسبت نقدی پایین تر ، نسبت فعلی ، نسبت جریان نقدی عملیاتی ، باز کردن پول نقد و معادل نقدی ، بسته شدن پول نقد و معادل های نقدی قبل از ظهور این بیماری همه گیر داشتند. این نسبت ها در سه ماهه دوم سال 2020 پایین تر از گذشته می شوند. فقط بدهی به دارایی ها و نسبت بدهی به سهام در این سه ماه تغییر زیادی نمی کند. همه بانکهای ذکر شده در سه ماهه اول و سه ماهه دوم سال 2019 متعلق به منطقه سرخ بودند. آنها در سه ماهه اول و دوم سال 2020 نمره Z پایین دارند. اما در سه ماهه دوم سال 2020 ، سلامت مالی بانکهای ذکر شدهفقیرتر از گذشته می شود و احتمال ورشکستگی افزایش می یابد. به وضوح دیده می شود که ظهور این بیماری همه گیر باعث می شود وضعیت نقدینگی و سلامت مالی بانکهای ذکر شده از گذشته بدتر شود. در میان بانکهای ذکر شده اسلامی ، اولین امنیت اسلامی بانک آموزشی ویبولیتین ، ICB اسلامی بانک آموزشی ویبولیتین و بانک آموزشی ویبولیتین اجتماعی اسلامی با مسئولیت محدود نسبت به سایر بانکهای ذکر شده اسلامی نسبت به نقدینگی ضعیفی دارند. AB Bank Ltd. ، Exim Bank Ltd. ، Ific Bank Ltd. ، Mercantile Bank Ltd. ، Mutual Trust Bank Ltd. و National Bank Ltd. نسبت نقدینگی ضعیف نسبت به سایر بانکهای تجاری ذکر شده دارند. Premier Bank Ltd. ، Rupali Bank Ltd. ، Standard Bank Ltd. ، Trust Bank Ltd. در مقایسه با سایر بانک های تجاری ذکر شده ، دارای امتیاز Z پایین تر است. تمام بانکهای اسلامی ذکر شده دارای نمره Z پایین تر هستند و ICB Islamic Bank Ltd. دارای نمره منفی Z است. اگرچه تمام بانکهای ذکر شده در DSE متعلق به منطقه قرمز هستند ، اما بانکهای تجاری ذکر شده به طور کلی از Z بالاتر از بانکهای اسلامی ذکر شده برخوردار هستند. می توان گفت که تأثیر منفی COVID-19 بر بحران نقدینگی و سلامت مالی بانکهای ذکر شده در بنگلادش وجود دارد.

این مقاله می تواند در زمینه جالب اقتصاد و تجارت نقش داشته باشد.

4. 2 توصیه ها

بدهی بلند مدت باید بیشتر از بدهی های کوتاه مدت برای تأمین اعتبار استفاده شود. این به افزایش بدهی های غیر جاری و کاهش بدهی های جاری کمک می کند. کاهش بدهی های جاری منجر به افزایش نسبت نقدینگی می شود.

بانک ها باید بدانند که دارایی های غیرمولد آنها چیست و سپس باید از شر این دارایی ها خلاص شوند. مانده نقدی افزایش می یابد و نسبت نقدینگی نیز افزایش می یابد.

اگر مرجع نظارتی ، آژانس هایی که قانون ، انجمن های تجاری ، مرجع مالیاتی و بانک ها را اجرا می کنند ، فساد و خروج غیرقانونی پول از کشور کاهش می یابد. بنابراین ، هم نقدینگی و هم سلامت مالی بهبود می یابد.