بازده قیمت بیت کوین و طلا: رگرسیون کمی و تجزیه و تحلیل NARDL

این تحقیق حساسیت بازده بیت کوین به تغییر در بازده قیمت طلا و برخی دیگر از عوامل خطر بین المللی مانند بازده بورس اوراق بهادار ایالات متحده ، نرخ بهره ، قیمت نفت خام ، شاخص نوسانات بازار سهام آمریکا (VIX) و سنت لوئیس مالی را تجزیه و تحلیل می کند. شاخص استرس (STLFSI). این مطالعه از رویکرد رگرسیون کمی برای دوره 2010-2018 استفاده می کند. برای استحکام ، این مقاله کل دوره نمونه را به دو زیر مجموعه مختلف تقسیم می کند: یک دوره فرعی بی ثبات تر و کمتری. علاوه بر این ، برای گرفتن عدم تقارن طولانی و کوتاه مدت بین بازده بیت کوین و قیمت طلا ، یک رویکرد همبستگی غیرخطی نامتقارن (NARDL) اعمال می شود. نتایج نشان می دهد که مهمترین عامل خطر ، شاخص VIX است و به دنبال آن تغییر در شاخص استرس STLFSI است و هر دو اثرات منفی و آماری معنی داری بر بازده بیت کوین در بیشتر دوره ها و مقدار نشان می دهد. بازده بورس سهام ایالات متحده از نظر آماری اثرات قابل توجهی (با علامت مثبت) در بازده بیت کوین در تمام دوره ها و به طور خاص در مقادیر زیاد دارد. بازده بیت کوین از نظر آماری حساسیت معنی داری نسبت به تغییر نرخ بهره اسمی در بالاترین مقدار و دوره کامل نشان می دهد. علاوه بر این ، بازده بیت کوین با خدمت به عنوان یک دارایی بدون ایمن در هنگام آشفتگی اقتصادی ، حساسیت منفی و آماری قابل توجهی به بازده روغن در مقدار کم نشان می دهد. بنابراین ، به طور کلی ، حساسیت بیت کوین به حرکات در عوامل خطر بین المللی تمایل دارد که در شرایط شدید بازار (سناریوهای صعودی و نزولی) برجسته تر شود و بالاترین قدرت توضیحی را در کمترین مقدار نشان می دهد. سرانجام ، ما از رویکرد ARDL غیر خطی برای تجزیه و تحلیل روابط طولانی و کوتاه مدت بین بازده بیت کوین و قیمت طلا استفاده کرده ایم و ارتباط مثبت و آماری معنی داری بین آنها پیدا کرده ایم.

استناد پیشنهادی

بارگیری متن کامل از ناشر

از آنجا که دسترسی به این سند محدود است ، ممکن است بخواهید نسخه دیگری از آن را جستجو کنید.

منابع ذکر شده در ایده ها

1. Selmi ، Refk & Mensi ، Walid & Hammoudeh ، Shawkat & Bouoiyour ، Jamal ، 2018. "آیا بیت کوین یک پرچین ، یک پناهگاه امن یا متنوع برای حرکات قیمت نفت است؟ مقایسه با طلا ،" اقتصاد انرژی ، Elesevier ، Vol. 74 (ج) ، صفحات 787-801.

• Refk Selmi & Walid Mensi & Shawkat Hammoudeh & Jamal Bouoiyour ، 2018. "آیا بیت کوین یک پرچین ، یک پناهگاه امن یا متنوع برای حرکات قیمت نفت است؟" مقایسه ای با طلا ، "پس از چاپ HAL-01879667 ، HAL.

• Libing Fang & Elie Bouri & Rangan Gupta & David Roubaud ، 2018. "آیا عدم قطعیت اقتصادی جهانی برای نوسانات و اثربخشی محافظت از بیت کوین اهمیت دارد؟ ،" مقالات کار 201858 ، دانشگاه پرتوریا ، گروه اقتصاد.

• فرانسیسکس. Diebold & Kamil Yilmaz ، 2009. "اندازه گیری بازده دارایی مالی و سرریزهای نوسانات ، با کاربرد در بازارهای سهام جهانی ،" مجله اقتصادی ، انجمن اقتصادی سلطنتی ، جلد. 119 (534) ، صفحات 158-171 ، ژانویه.

• Francis X. Diebold & Kamil Yılmaz ، 2007. "اندازه گیری بازده دارایی مالی و سرریزهای نوسانات ، با کاربرد در بازارهای سهام جهانی ،" انجمن تحقیقات اقتصادی دانشگاه Koç-Tusiad 0705 ، مجمع تحقیقات اقتصادی دانشگاه KOC-TUSIAD.
• Francis X. Diebold & Kamil Yilmaz ، 2008. "اندازه گیری بازده دارایی مالی و سرریزهای نوسانات ، با کاربرد در بازارهای سهام جهانی ،" مقالات کار NBER 13811 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.
• Francis X. Diebold & Kamil Yilmaz ، 2008. "اندازه گیری بازده دارایی مالی و سرریزهای نوسانات ، با کاربرد در بازارهای سهام جهانی ،" مقالات کار 08-16 ، بانک مرکزی فدرال رزرو فیلادلفیا.
• Francis X. Diebold & Kamil Yilmaz ، 2007. "اندازه گیری بازده دارایی مالی و سرریزهای نوسانات ، با کاربرد در بازارهای جهانی سهام ،" بایگانی کاغذ کار اسکله 07-002 ، موسسه تحقیقات اقتصادی پن ، گروه اقتصاد ، دانشگاه پنسیلوانیا.
• Diebold ، Francis X. & Yilmaz ، Kamil ، 2008. "اندازه گیری بازده دارایی مالی و سرریزهای بی ثباتی ، با کاربرد در بازارهای جهانی سهام ،" سری مقاله کار CFS 2008/26 ، مرکز مطالعات مالی (CFS).
• Diebold ، Francis X. & Yilmaz ، Kamil ، 2007. "اندازه گیری بازده دارایی مالی و سرریزهای نوسانات ، با کاربرد در بازارهای سهام جهانی ،" سری مقاله کار CFS 2007/02 ، مرکز مطالعات مالی (CFS).
• تام دوان ، "بدون تاریخ"."برنامه های موش برای تکرار محاسبات Diebold و Yilmaz EJ 2009 ،" اجزای نرم افزاری آماری RTZ00044 ، گروه اقتصاد کالج بوستون.

• Elie Bouri & Rangan Gupta & Chi Keung Marco Lau & David Roubaud & Shixuan Wang ، 2017. "بیت کوین و استرس مالی جهانی: یک رویکرد مبتنی بر کوپلا به وابستگی و علیت در Quantiles ،" مقالات کار 201750 ، دانشگاه پرتوریا ، بخشاقتصاد

• Elie Bouri & Rangan Gupta & Amine Lahiani & Muhammad Shahbaz ، 2017. "آزمایش برای روابط کوتاه و بلند مدت نامتقارن بین بیت کوین ، کالاهای کل و طلا ،" مقالات کار 201760 ، دانشگاه پرتوریا ، گروه اقتصاد.
• Elie Bouri & Rangan Gupta & Amine Lahiani & Muhammad Shahbaz ، 2018. "آزمایش برای روابط کوتاه و بلند مدت غیرخطی نامتقارن بین بیت کوین ، کالاهای کل و طلا ،" پس از چاپ HAL-03533197 ، HAL.

• Aurelio F. Bariviera & Mar'ia Jos'e Basgall & Waldo Hasperu'e & Marcelo Naiouf ، 2017. "برخی از حقایق سبک شده از بازار بیت کوین" ، Papers 1708. 04532 ، Arxiv.org.

• Qiang Ji & Elie Bouri & Rangan Gupta & David Roubaud ، 2017. "ساختارهای علیت شبکه در بین بیت کوین و سایر دارایی های مالی: یک رویکرد نمودار اسکلی ،" Papers Working 201729 ، دانشگاه پرتوریا ، گروه اقتصاد.

• Scott R. Baker & Nicholas Bloom & Steven J. Davis ، 2015. "اندازه گیری عدم قطعیت سیاست اقتصادی ،" مقالات کار NBER 21633 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.
• بیکر ، اسکات آر. و بلوم ، نیکلاس و دیویس ، استیون جی. ، 2015. "اندازه گیری عدم اطمینان سیاست اقتصادی" ، اسناد آنلاین تحقیقات LSE در مورد اقتصاد 64986 ، دانشکده اقتصاد و علوم سیاسی لندن ، کتابخانه LSE.
• Scott R. Baker & Nicholas Bloom & Steven J. Davis ، 2015. "اندازه گیری عدم قطعیت سیاست اقتصادی ،" مقالات بحث و گفتگو CEP DP1379 ، مرکز عملکرد اقتصادی ، LSE.
• بیکر ، اسکات آر. و بلوم ، نیکلاس و دیویس ، استیون جی ، 2015. "اندازه گیری عدم اطمینان سیاست اقتصادی ،" مقالات بحث و گفتگو CEPR 10900 ، C. E. P. R. مقالات بحث
• Scott R. Baker & Nicholas Bloom & Steven J. Davis ، 2015. "اندازه گیری عدم قطعیت سیاست اقتصادی ،" مقالات کار اقتصاد 15111 ، موسسه هوور ، دانشگاه استنفورد.

• تئودور Panagiotidis & Thanasis Stengos & Orestis Vravosinos ، 2018. "اثرات بازارها ، عدم اطمینان و شدت جستجو در بازده بیت کوین ،" سری مقاله 18-39 ، مرکز ریمینی برای تجزیه و تحلیل اقتصادی.

• Elie Bouri & Rangan Gupta & Aviral Kumar Tiwari & David Roubaud ، 2016. "آیا بیت کوین عدم اطمینان جهانی را نشان می دهد؟ شواهدی از رگرسیون های کوانتیل مبتنی بر موج ،" مقالات کار 201690 ، دانشگاه پرتوریا ، گروه اقتصاد.
• Elie Bouri & Rangan Gupta & Aviral Kumar Tiwari & David Roubaud ، 2017. "آیا بیت کوین عدم اطمینان جهانی را نشان می دهد؟ شواهدی از رگرسیون Quantile-in-Quantile مبتنی بر موج ،" HAL-02008552 ، HAL.

• Klein ، Tony & Thu ، Hien Pham & Walther ، Thomas ، 2018. "بیت کوین طلای جدید نیست - مقایسه ای از نوسانات ، همبستگی و عملکرد نمونه کارها ،" IRTG 1792 مقالات بحث 2018-015 ، دانشگاه هامبولت برلین ، تحقیقات بین المللیگروه آموزش 1792 "سری زمانی غیر استاتیک ابعادی بالا".
• توماس والتر و تونی کلین و هین فام THU ، 2018. "بیت کوین طلای جدید نیست - مقایسه ای از نوسانات ، همبستگی و عملکرد نمونه کارها ،" مقالات کار در امور مالی 1812 ، دانشگاه سنت گالن ، دانشکده دارایی.

• Mehmet Balcilar & Elie Bouri & Rangan Gupta & David Roubaud ، 2017. "آیا حجم می تواند بازده و نوسانات بیت کوین را پیش بینی کند؟ یک رویکرد مبتنی بر Quintiles ،" بعد از چاپ HAL-02008551 ، HAL.

• Josef Kurka ، 2017. "آیا ارزهای رمزنگاری شده و کلاسهای دارایی سنتی بر یکدیگر تأثیر می گذارند؟" ، مقالات کار IES 2017/29 ، پراگ دانشگاه چارلز ، دانشکده علوم اجتماعی ، انستیتوی مطالعات اقتصادی ، تجدید نظر در دسامبر 2017.

• کتی دبلیو. چن و مایک K. P. SO & Thomas C. Chiang ، 2016. "شواهد بازده سهام و حجم معاملات غیر طبیعی: رویکرد رگرسیون کمی آستانه ،" بررسی اقتصادی ژاپن ، انجمن اقتصادی ژاپن ، جلد. 67 (1) ، صفحات 96-124 ، مارس.

• Ohmi Harumi & Okimoto Tatsuyoshi ، 2015. "روند همبستگی های اوراق بهادار ،" مقالات بحث 15115 ، موسسه تحقیقاتی اقتصاد ، تجارت و صنعت (Rieti).

بیشتر موارد مرتبط

1. Aurelio F. Bariviera & Ignasi Merediz - Solà ، 2021. "ما کجا می توانیم در تحقیقات اقتصادی ارزهای رمزنگاری کنیم؟ یک نظرسنجی مبتنی بر تجزیه و تحلیل ترکیبی ،" مجله بررسی های اقتصادی ، ویلی بلکول ، جلد. 35 (2) ، صفحات 377-407 ، آوریل.

• Aurelio F. Bariviera & Ignasi Merediz-Sol`a ، 2020. "ما کجا می توانیم در تحقیقات اقتصادی ارزهای رمزنگاری کنیم؟ یک نظرسنجی مبتنی بر تجزیه و تحلیل ترکیبی ،" مقالات 2003. 09723 ، arxiv.org.

اطلاعات بیشتر در مورد این مورد

کلید واژه ها

طبقه بندی ژل:

• G11 - اقتصاد مالی - - بازارهای عمومی مالی - - - انتخاب نمونه کارها ؛تصمیمات سرمایه گذاری
• G15 - اقتصاد مالی - - بازارهای عمومی مالی - - - بازارهای مالی بین المللی
• O51 - توسعه اقتصادی ، نوآوری ، تغییر فناوری و رشد - - مطالعات کشور در سراسر کشور - - - ایالات متحده ؛کانادا

آمار

اصلاحات

تمام مطالب موجود در این سایت توسط ناشران و نویسندگان مربوطه تهیه شده است. شما می توانید به اصلاح خطاها و حذفیات کمک کنید. هنگام درخواست تصحیح ، لطفاً دسته این مورد را ذکر کنید: Repec: EEE: JRPOLI: V: 67: Y: 2020: I: C: S0301420719309985. به اطلاعات کلی در مورد نحوه اصلاح مطالب در repec مراجعه کنید.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد ، یا برای اصلاح نویسندگان آن ، عنوان ، چکیده ، کتابشناختی یا اطلاعات بارگیری ، تماس با :. اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: http://www.elsevier.com/locate/inca/30467.

اگر این مورد را تألیف کرده اید و هنوز در Repec ثبت نشده اید ، ما شما را تشویق می کنیم که این کار را در اینجا انجام دهید. این اجازه می دهد تا نمایه خود را به این مورد پیوند دهید. همچنین به شما امکان می دهد استناد های احتمالی را به این مورد بپذیرید که ما در مورد آن نامشخص هستیم.

اگر Citec یک مرجع کتابشناختی را تشخیص داد اما یک مورد را در repec به آن پیوند نداد ، می توانید به این فرم کمک کنید.

اگر از موارد گمشده ای که به این یکی گفته می شود اطلاع دارید ، می توانید با اضافه کردن منابع مربوطه به همان روش فوق ، برای هر مورد ارجاع ، به ما در ایجاد آن پیوندها کمک کنید. اگر شما یک نویسنده ثبت نام شده از این مورد هستید ، ممکن است بخواهید برگه "استناد" را در مشخصات سرویس Repec نویسنده خود بررسی کنید ، زیرا ممکن است برخی از استنادها در انتظار تأیید باشند.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد ، یا برای اصلاح نویسندگان آن ، عنوان ، چکیده ، کتابشناختی یا اطلاعات بارگیری ، تماس: کاترین لیو (ایمیل موجود در زیر). اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: http://www.elsevier.com/locate/inca/30467.

لطفاً توجه داشته باشید که اصلاحات ممکن است چند هفته طول بکشد تا از طریق خدمات مختلف repec فیلتر شود.