نرخ بودجه عامل مهمی است که باید هنگام معاملات معاملات آتی دائمی در نظر بگیرید ، زیرا آنها نیرویی هستند که قیمت قرارداد همیشگی را به سمت همگرا با قیمت شاخص دارایی اساسی خود سوق می دهد. آنها مبلغ دارایی هستند که بین معامله گران کوتاه و بلند با موقعیت های قرارداد دائمی پرداخت می شوند.

نرخ بودجه چقدر است؟

نرخ بودجه مبلغ دوره ای دارایی است که بین معامله گران کوتاه و طولانی که دارای موقعیت های قرارداد همیشگی هستند پرداخت می شود. دلیل نرخ بودجه این است که قراردادهای آتی دائمی ، همانطور که از نام آنها پیداست ، می توانند به طور نامحدود و بدون انقضا برگزار شوند. و هرچه بازرگانان طولانی یا کوتاه می روند ، قیمت قرارداد از قیمت شاخص دارایی رمزنگاری زیرین متفاوت است. بنابراین ، برای اجرای همگرایی با قیمت شاخص مذکور ، صرافی ها از نرخ بودجه استفاده می کنند که شورت ها به مدت طولانی با نرخ بودجه منفی پرداخت می کنند و طولانی مدت با نرخ بودجه مثبت پرداخت می کنند.

در یک بازار صعودی ، نرخ بودجه مثبت و روند صعودی خواهد بود ، در حالی که در یک بازار نزولی ، برعکس اتفاق می افتد. در زیر ، می توانید یک مثال را مشاهده کنید. نرخ بودجه (و تایمر تسویه بودجه) را می توان در بالای صفحه معاملات آتی یافت. بودجه هر 8 ساعت در ساعت 04:00 UTC ، 12:00 UTC و 20:00 UTC انجام می شود. معامله گران فقط در صورت داشتن موقعیت در یکی از این مواقع ، فقط پرداخت می کنند یا بودجه دریافت می کنند. اگر موقعیت قبل از مبادله بودجه نزدیک باشد ، معامله گران پرداخت نمی کنند یا بودجه دریافت نمی کنند.

چرا از نرخ بودجه استفاده می شود و چرا باید به آنها توجه کنید؟

همانطور که گفته شد ، از آنجا که نرخ بودجه هیچ انقضا ندارد ، باید راهی برای ایجاد بازارهای همیشگی و همگرایی بازارهای نقطه ای وجود داشته باشد. البته این اصلاح اغلب باید اتفاق بیفتد. در Poloniex ، کاداری که نرخ بودجه در آن محاسبه می شود و وجوه پرداخت می شود هر 8 ساعت اتفاق می افتد و هر بار که این اتفاق می افتد ، معامله گران یا بودجه دریافت می کنند یا می پردازند.

بسته به میزان اهرم مورد استفاده ، نرخ بودجه می تواند تأثیر زیادی بر یک معامله گر داشته باشد. در حقیقت ، بسته به اهرم آنها ، موقعیت معامله گر ممکن است هنگام پرداخت بودجه نقدینگی شود. نرخ بودجه همچنین حاکی از احساسات معامله گر است و می تواند برای تصمیم گیری آگاهانه هنگام تجارت استفاده شود.

چگونه Poloniex نرخ بودجه را محاسبه می کند

بنابراین ، دقیقاً چگونه بودجه "از بین می رود"؟بیا یک نگاهی بیندازیم:

اول ، ما در مورد میزان بودجه یک معامله گر در یک سناریوی معین پرداخت خواهیم کرد. فرمول این بودجه = ارزش موقعیت * نرخ بودجه است

توجه: ارزش موقعیت با قیمت علامت در زمان بندی بودجه تعیین می شود.

در این سناریو ، Trader A موقعیت طولانی 10 قطعه BTC/USDTPERP و قیمت علامت گذاری 8000 USDT را در زمان بندی بودجه با نرخ بودجه فعلی با 0. 01 ٪ دارد.

با توجه به توضیحات فوق ، ما می توانیم دریابیم:

ارزش موقعیت = 8000 * 10 = 80،000 USDT

بودجه = 80،000 * 0. 01 ％ = 8 USDT

از آنجا که نرخ بودجه مثبت است ، Longs شلوارک را پرداخت می کند. بنابراین ، Trader A باید هزینه بودجه 8 USDT و Trader B را بپردازد که در همان موقعیت های اندازه ، 8 USDT دریافت می کند. اگر Trader A موقعیت را قبل از زمان بندی بودجه بسته کند ، پس نیازی به پرداخت هزینه بودجه ندارند.

حال ، بیایید ببینیم نرخ بودجه چگونه تعیین می شود:

محاسبه نرخ بودجه

نرخ بودجه از نرخ بهره و شاخص حق بیمه تشکیل شده است:

نرخ بهره

هر قرارداد در بستر آتی از دو ابزار تشکیل شده است: ارز پایه و ارز نقل قول. نرخ بهره عملکرد نرخ بهره بین دو ارز است که نشان دهنده تفاوت بین ارز نقل قول (USDT) و ارز پایه (BTC) در فواصل زمانی مشخص است. فرمول به شرح زیر است:

شاخص حق بیمه

قرارداد همیشگی ممکن است با حق بیمه قابل توجهی یا تخفیف به قیمت مارک تجارت کند. در این شرایط از شاخص حق بیمه برای افزایش یا پایین آمدن نرخ بودجه بعدی استفاده می شود.

شاخص پریمیوم ： 8 ساعته از شاخص PXBT/USDT

مبنای بودجه = نرخ بودجه * (زمان تا زمان تأمین بودجه / بودجه)

توجه: معامله گران می توانند شاخص حق بیمه را در مشخصات قرارداد و داده های تاریخی بررسی کنند.

میزان بودجه

نرخ بودجه اولیه بر اساس نرخ بهره 8 ساعته و شاخص حق بیمه محاسبه می شود.

نرخ بودجه نهایی بر اساس نرخ اولیه بودجه ، نرخ بودجه قبلی (T-1) ، حاشیه اولیه و حاشیه نگهداری محاسبه می شود و برای استفاده در زمان سنجی بودجه استفاده می شود.

نرخ بودجه نهایی که در بالا محاسبه می شود ، سپس در موقعیت معامله گر اعمال می شود تا مبلغ بودجه ای را که باید پرداخت شود یا در زمان بندی بودجه دریافت شود ، تعیین کنید.